PepsiCo, Inc. (PEP) riporta utili il 3 ottobre, con gli analisti di Wall Street che prevedono profitti di $ 1, 51 per azione su $ 16, 94 miliardi di ricavi nel terzo trimestre. La società ha soddisfatto le aspettative conservative nel rapporto del secondo trimestre di luglio, riducendo di un centesimo la guida per l'intero anno, innescando un modesto sell-off ad agosto. Lo stock ha recuperato rapidamente, registrando un massimo storico vicino a $ 139 all'inizio di questo mese prima di stabilirsi intorno a $ 135.
Le azioni alimentari e altri giochi di dividendi hanno riacquistato popolarità nel 2019, con molti investitori che cercano rendimenti più elevati dopo il crollo di rendimenti obbligazionari di metà anno. Il rendimento del dividendo forward del 2, 81% di PepsiCo si confronta favorevolmente con il rendimento del 2, 94% della rivale The Coca-Cola Company (KO), il rendimento di Pepsi finora nel 2019 è molto più alto, al 22% rispetto al 15% di Coke. Il rendimento quinquennale per Pepsi è ancora più impressionante del 48% rispetto al 32% di Coke.
Potrebbe essere difficile per il gigante delle bevande e degli snack aggiungere punti dopo il confessionale di questa settimana perché la tendenza al rialzo del 2019 ha raggiunto un livello di resistenza che risale al 2014. I cicli di forza relativa a lungo termine hanno girato contemporaneamente a sud, aumentando le probabilità di un correzione intermedia che potrebbe raggiungere la media mobile esponenziale (EMA) di 200 settimane, passando ora a $ 111. Al contrario, quel livello può offrire un ingresso interessante per gli investitori marginali, producendo la prossima ondata di rialzo del trend rialzista decennale.
Grafico a lungo termine PEP (1993-2019)
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Un avanzamento di tendenza pluriennale si è arrestato a $ 21, 82 rettificato per scissione nel 1993, lasciando il posto a un modesto pullback che ha trovato supporto a metà dell'adolescenza. Ha superato la resistenza nel 1995, ha registrato guadagni costanti nel massimo del 1996 a $ 35, 88 e si è allentato in uno schema laterale che controllava l'azione dei prezzi per i successivi sei anni. Un breakout del 2004 ha segnato l'inizio di un periodo più fruttuoso, con lo stock che ha aggiunto quasi il 60% nel picco del 2008 a $ 79, 79.
Il successivo volo verso la sicurezza non ha aiutato nonostante la reputazione dell'industria alimentare come gioco difensivo, con lo stock che ha perso oltre il 40% durante il crollo economico. Si è stabilizzato ad un minimo di sei anni nel 2009 e è aumentato, ma la pressione di acquisto non è aumentata fino al 2013, quando alla fine ha completato un round trip al massimo precedente. Un breakout nella seconda metà di quell'anno ha segnato l'inizio dell'attuale avanzamento, che ha inciso solo due modeste correzioni negli ultimi sei anni.
L'azione dei prezzi durante questo periodo ha scavato un canale in aumento (linee nere), con la resistenza ora posizionata intorno a $ 136. Lo stock ha raggiunto la barriera per la quarta volta a giugno 2019, generando un pullback, seguito da un leggero breakout all'inizio di settembre. L'oscillatore stocastico mensile ha digerito queste frese con un crossover ribassista a livello di ipercomprato, prevedendo una debolezza relativa che potrebbe generare un breakout fallito.
Grafico a breve termine PEP (2016-2019)
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Il titolo ha completato una coppa e ha gestito il breakout al di sopra del massimo di gennaio 2018 a $ 122, 51 ad aprile 2019 e si è rialzato sull'estensione 1.618 di Fibonacci del rimbalzo dal minimo di dicembre. Questo segna un obiettivo rialzista con alte probabilità, mentre il sottile allineamento del rally con il livello di ritracciamento del rally.382 aggiunge affidabilità a una previsione secondo cui l'azione dei prezzi ha maggiori probabilità di inserire una correzione piuttosto che montare il massimo di settembre in un breakout di canale che ha come target $ 150.
L'indicatore di accumulo-distribuzione del volume a saldo (OBV) ha finalmente raggiunto il massimo del 2007 a giugno 2018 e ha registrato due massimi più alti nell'inversione di giugno 2019. L'OBV non è riuscito a montare quel picco durante il periodo di settembre al massimo storico, innescando una divergenza ribassista che aggiunge un'altra bandiera rossa alla prospettiva tecnica nuvolosa, avvertendo anche che lo stock potrebbe perdere terreno durante il quarto trimestre.
La linea di fondo
Lo stock di PepsiCo ha sparato su tutti i cilindri nel 2019, ma potrebbe entrare in una correzione intermedia dopo il rapporto sugli utili del terzo trimestre di questa settimana.
