Un'opzione call offre all'acquirente o al detentore il diritto, ma non l'obbligo, di acquistare il titolo sottostante a un prezzo di esercizio predeterminato alla data di scadenza o prima. "In the money" descrive la convenienza di un'opzione. La liquidità descrive la relazione tra il prezzo di esercizio di un derivato finanziario e il prezzo del titolo sottostante. Per i contratti di opzione, la liquidità descrive il suo valore intrinseco dati gli input correnti.
Un'opzione call è in the money quando l'attuale prezzo di mercato del titolo sottostante è maggiore del prezzo di esercizio dell'opzione call. L'opzione call è in denaro perché l'acquirente dell'opzione call ha il diritto di acquistare lo stock al di sotto del suo prezzo di trading corrente. Quando un'opzione dà all'acquirente il diritto di acquistare il titolo sottostante al di sotto del prezzo di mercato corrente, tale diritto ha un valore intrinseco. Il valore intrinseco di un'opzione call equivale alla differenza tra l'attuale prezzo di mercato del titolo sottostante e il prezzo di esercizio.
Ad esempio, supponiamo che un operatore acquisti un'opzione call su ABC con un prezzo di esercizio di $ 35 con una data di scadenza a un mese da oggi. Se il prezzo delle azioni ABC supera i $ 35, l'opzione call è in the money. Supponiamo che il prezzo delle azioni ABC sia scambiato a $ 38 il giorno prima della scadenza dell'opzione call. Quindi l'opzione call è in denaro di $ 3 ($ 38 - $ 35). Il trader può esercitare l'opzione call e acquistare 100 azioni di ABC per $ 35 e vendere le azioni per $ 38 sul mercato aperto. Il trader avrà un profitto di $ 300 (100 * ($ 38- $ 35)).
