Il driver n. 1 a lungo termine dello stock di Apple Inc. (AAPL) è sempre stato la sua capacità di offrire prodotti innovativi con interfacce intuitive. Steve Jobs, il defunto CEO di Apple, era noto come il suo grande visionario e innovatore. Quando Jobs ha consegnato i regni all'ex Chief Operations Officer Tim Cook nel 2011, la più grande incognita è stata la capacità di Cook di far muovere la macchina dell'innovazione. Senza nuove linee di prodotti innovativi, Apple diventa la prossima azienda anche io, e il suo marchio perde la lucentezza della leadership tecnologica. Gli investitori a lungo termine dovrebbero tenere d'occhio la pipeline dell'innovazione e le sue offerte di servizi. Nel frattempo, i prezzi delle azioni Apple saranno probabilmente guidati dai seguenti cinque fattori:
Vendite iPhone
Le vendite di iPhone sono il più grande generatore di entrate per l'azienda. Nel terzo trimestre del 2018, le vendite dell'iPhone hanno rappresentato oltre la metà delle entrate di Apple e sono aumentate del 20% rispetto allo stesso periodo dell'anno precedente. L'aumento della penetrazione nei mercati attuali e nuovi con conseguente aumento delle quote, in particolare in Cina e in altri mercati emergenti, e il lancio di successo delle prossime generazioni di iPhone probabilmente guideranno le vendite nei prossimi 12-18 mesi. L'aumento della concorrenza dei telefoni Android potrebbe danneggiare la quota di mercato e le entrate, nonché aumentare la penetrazione del mercato degli smartphone.
Vendite iPad e Mac
Le vendite di tablet, laptop e computer sia agli utenti aziendali che ai consumatori sono un elemento essenziale delle entrate e dei prezzi delle azioni di Apple. Le vendite di iPad e computer Mac messe insieme hanno totalizzato quasi il 19% delle entrate di Apple nel terzo trimestre del 2018. Tuttavia, i laptop e desktop iPad e Mac hanno recentemente perso quote di mercato rispetto ai dispositivi di altre società, quindi queste entrate sono inferiori del 10% rispetto al stesso trimestre dell'anno precedente. Nell'ottobre 2018, Apple ha annunciato nuove versioni di alcuni dispositivi: l'iPad Pro, il MacBook Air e il Mac Mini a prezzi più alti rispetto alle versioni precedenti. Cerca una maggiore concorrenza in questa categoria per continuare a incidere sulle vendite e sui margini.
Servizi
I servizi hanno contribuito per quasi il 18% delle entrate di Apple nel terzo trimestre del 2018, leggermente inferiore alle vendite di iPad e Mac e un aumento del 20% rispetto allo stesso trimestre dell'anno precedente. Alcuni esperti del settore, tra cui lo stesso Cook, hanno parlato dei servizi che rappresentano la nuova base per Apple. Altri sostengono che affinché ciò accada, tuttavia, Apple deve aumentare il suo numero di utenti e concedere in licenza il proprio iOS ad altre società.
Nuovi Prodotti
Tra gli ultimi lanci di prodotti Apple c'è l'HomePod, lanciato a febbraio 2017. È un hub e un set di altoparlanti domestici intelligenti per competere con artisti del calibro di Amazon Echo e Google Home. A partire da ottobre 2018, ha faticato a guadagnare quote di mercato dai concorrenti. L'Apple Watch, lanciato nell'aprile 2015, è riuscito a rimanere ai vertici del mercato dei dispositivi indossabili a ottobre 2018. Tuttavia, nessuno dei nuovi prodotti Apple ha raggiunto il successo di iPhone.
Sentimento del mercato
Questo è l'intangibile con lo stock. Gli investitori si aspettano che Apple superi le stime, quindi un ritmo da solo non farà salire il prezzo delle azioni. Il ritmo deve essere superiore al cosiddetto numero di sussurro: il numero di partecipanti al mercato si aspetta che Apple pubblichi (di solito superiore alla stima).
La linea di fondo
L'incredibile successo passato di Apple ha portato con sé riconoscimento del marchio, prodotti desiderabili e una base di consumatori fedeli disposti a pagare un premio. Ma ha anche creato un mostro in cui il mercato si aspetta, persino richiede, prodotti innovativi regolarmente e presume che la società batterà costantemente i ricavi e gli utili modellati. Senza la capacità di far funzionare la macchina con una forte pipeline di lanci di prodotti nuovi e innovativi, lo stock potrebbe cadere, anche con l'enorme posizione di liquidità che l'azienda detiene. Gli investitori di Apple vogliono crescere, e quando tale crescita non viene raggiunta, la transizione da un investitore impulsivo a un investitore di valore, a cui interessa il denaro, può essere piuttosto dolorosa.
