I fondi di allocazione delle attività sono fondi comuni di investimento o fondi negoziati in borsa (ETF) che forniscono agli investitori una combinazione di attività variabile o fissa. In genere, queste attività sono azioni e titoli a reddito fisso, nonché liquidità e mezzi equivalenti. Alcuni fondi di asset allocation cercano di mantenere nel tempo una proporzione predeterminata di classi di attività, mentre altri analizzano i dati economici e di mercato per variare tatticamente le proporzioni su base regolare. Di seguito è riportato un elenco dei tre più grandi ETF basati sull'allocazione delle attività, basati sulle attività in gestione (AUM), disponibili per gli investitori a partire da marzo 2016.
First Trust Fondo multi-asset a reddito diversificato
Il più grande fondo di asset allocation sul mercato è il First Trust Multi-Asset Diversified Income Index Fund (NYSEARCE: MDIV), con $ 761, 81 milioni in AUM. L'obiettivo di investimento del fondo è quello di imitare la performance di un indice chiamato indice NASDAQ Multi-Asset Diversified Income. L'indice è un indice modificato ponderato per la capitalizzazione di mercato progettato per fornire esposizione a più segmenti di attività. L'indice comprende: 20% di azioni, 20% di titoli privilegiati, 20% di fondi comuni di investimento immobiliare (REIT), 20% di società a responsabilità limitata (MLP) e 20% di debito societario ad alto rendimento.
In circostanze normali, MDIV investe almeno il 90% delle proprie attività in titoli che corrispondono alla composizione dell'indice. Il portafoglio è composto da 126 titoli, con una capitalizzazione di mercato media di $ 5, 35 miliardi. Tuttavia, la sua gamma di capitalizzazione di mercato è compresa tra $ 660 milioni e $ 211 miliardi. A partire da marzo 2016, il fondo è sovrappeso tatticamente alle MLP e alle azioni che pagano dividendi rispetto all'indice, pur essendo sottopeso ai REIT, al debito ad alto rendimento e ai titoli privilegiati. La deviazione standard del fondo è dell'8, 82% e la sua beta rispetto all'S & P 500 è 0, 62. L'indice di spesa del fondo è dello 0, 68% e il rendimento finale a 12 mesi è del 7, 42%. L'intervallo di 52 settimane di MDIV va da $ 13, 00 a $ 21, 40.
ETF iShares Core Growth Allocation
Il secondo fondo di asset allocation è l'ETF iShares Core Growth Allocation (NYSEARCA: AOR) con $ 688, 49 milioni in AUM. Il fondo cerca di seguire i risultati di investimento di un indice composto da un portafoglio di fondi azionari e di reddito fisso sottostanti intesi a rappresentare una strategia di rischio target per l'allocazione della crescita. Il fondo offre un modo semplice per costruire un portafoglio core diversificato con obbligazioni e azioni globali.
Il portafoglio è composto da azioni del 60, 84%, reddito fisso del 38, 75% e liquidità dello 0, 41%. Le attività del fondo sono distribuite su una dozzina di paesi, compresi i mercati sviluppati ed emergenti, con circa il 60% delle attività investite negli Stati Uniti. AOR ha solo 10 partecipazioni, ognuna delle quali è un altro ETF. Le prime cinque partecipazioni comprendono il 78, 76% del portafoglio e sono focalizzate sulle seguenti classi di attività: azioni core statunitensi, mercato obbligazionario totale statunitense, azioni core europee, azioni core del Pacifico e titoli del Tesoro statunitensi. La deviazione standard del fondo è del 7, 14% e la sua beta rispetto all'S & P 500 è 0, 58. Il suo rapporto di spesa è dello 0, 27% e il rendimento finale a 12 mesi è del 2, 19%. L'intervallo di 52 settimane di AOR è compreso tra $ 26, 70 e $ 42, 54.
Portafoglio composito Invesco PCEF Income
Il terzo più grande fondo di asset allocation è Invesco PCEF Income Composite Portfolio (NYSEARCA: CEF) con $ 605, 44 milioni in AUM. PCEF si basa sull'indice S-Network Composite Closed-End Fund. In circostanze normali, il fondo investe almeno il 90% del patrimonio totale in titoli di fondi inclusi nell'indice. A partire da marzo 2016, l'indice investe in titoli a reddito fisso investment grade e titoli a reddito fisso ad alto rendimento, mentre altri utilizzano una strategia di equity option writing.
Il portafoglio investe in 145 titoli diversi e l'allocazione è la seguente: 40, 83% di obbligazioni investment grade, 30, 00% di obbligazioni high yield e 29, 17% di strategie di scrittura di opzioni. L'indice di spesa del fondo è dell'1, 94% e il rendimento SEC a 30 giorni è dell'8, 33%. L'intervallo di 52 settimane di PCEF è compreso tra $ 16, 15 e $ 24, 20.
