Che cos'è il trading notturno?
Il trading notturno si riferisce alle negoziazioni effettuate dopo la chiusura di uno scambio e prima della sua apertura. Gli orari di trading notturni possono variare in base al tipo di scambio in cui un investitore cerca di effettuare transazioni. Non tutti i mercati hanno negoziazioni durante la notte.
Ad esempio, alcuni prodotti da banco (OTC) non possono essere scambiati al di fuori dell'orario di lavoro. Il rovescio della medaglia, il mercato dei cambi non si chiude durante la settimana, quindi non c'è trading notturno nel senso che è aperto a tutte le ore tranne nei fine settimana.
Key Takeaways
- Il trading notturno è il trading che avviene al di fuori del normale orario di trading fornito dallo scambio primario su cui è quotata l'attività. Il mercato forex non si chiude durante la settimana, perché il trading è facilitato da banche e aziende in tutto il mondo. Non esiste trading notturno nel mercato forex perché il mercato è sempre aperto; le obbligazioni hanno orari di negoziazione prolungati e il trading notturno può avvenire in azioni tra le 4:00 e le 9:30 (quando gli scambi sono aperti) e le 16:00 (quando il scambi chiusi) e 20:00
Comprensione del trading notturno
Il trading notturno comprende una vasta gamma di ordini effettuati al di fuori delle normali ore di mercato. Sui mercati finanziari ci sono varie strade per fare trading attraverso una varietà di scambi. I mercati principali includono azioni e obbligazioni. I mercati alternativi includono valuta estera e criptovalute. Ogni mercato ha standard per il trading notturno che devono essere considerati dagli investitori quando effettuano le negoziazioni durante le ore fuori mercato.
Al di fuori del normale orario di mercato - che per le borse statunitensi, ad esempio, è dalle 9:00 alle 16:30 EST - la liquidità è in genere inferiore rispetto a quando sono aperte le principali borse. Ciò significa un minor numero di partecipanti, uno spread bid-ask più ampio, movimenti dei prezzi potenzialmente irregolari e un'elevata volatilità.
Cambio di valuta estera e trading notturno
Il mercato dei cambi (forex) è il più grande del settore finanziario ed è il commercio di valute globali. Il trading in valuta estera può essere effettuato 24 ore al giorno, cinque giorni alla settimana. Pertanto, il mercato forex non ha tecnicamente trading notturno poiché è aperto tutto il giorno durante la settimana. Per questo motivo molti trader giornalieri scelgono di negoziare valute in valuta estera. La sovrapposizione degli orari di lavoro tra il Nord America, l'Australia, l'Asia e i mercati europei rende possibile per un trader eseguire un commercio di valuta estera tramite un broker-dealer in qualsiasi momento.
Borse valori statunitensi e negoziazione notturna
Scorte negli scambi statunitensi su borse di quotazione primarie tra le 9:30 e le 16:00 EST. Questo è quando lo scambio, insieme ad altre reti chiamate reti di comunicazione elettronica (ECN), facilita il commercio. Le negoziazioni possono ancora essere condotte sulle ECN prima dell'apertura degli scambi primari e dopo la chiusura. Il trading ECN inizia alle 4:00 del mattino e termina alle 20:00 EST. Questi sono chiamati orari prolungati o negoziazione estesa.
Fondi comuni di investimento e negoziazione notturna
I fondi comuni di investimento sono regolati da una regola di determinazione del prezzo del patrimonio netto (NAV) a termine che richiede che tutti gli ordini effettuati dopo la chiusura del mercato ricevano il prezzo di chiusura del giorno successivo. Questa regola aiuta a garantire una chiusura contabile NAV regolare alla fine di ogni giornata per i fondi comuni di investimento. Poiché i NAV sono calcolati solo una volta al giorno, un investitore in fondi comuni di investimento può vedere una differenza sostanziale nel prezzo di chiusura da un giorno all'altro. Per gli investitori di fondi comuni di investimento, ciò può fornire un maggiore incentivo a piazzare uno scambio prima della chiusura del mercato odierno.
In questo caso, gli ordini possono essere effettuati al di fuori del normale orario di mercato, ma le transazioni non vengono elaborate fino a quando non è disponibile un valore NAV.
Mercato obbligazionario Overnight Trading
Anche le obbligazioni vengono scambiate durante gli scambi durante il giorno. Le obbligazioni sono emesse solo su determinati mercati che limitano la loro disponibilità alla negoziazione. Le obbligazioni vengono scambiate attraverso produttori di produttori. Le obbligazioni sono quotate su una varietà di borse, inclusi i cambi presso il NYSE e il Nasdaq. Sul NYSE le obbligazioni possono essere negoziate dalle 4:00 alle 20:00 EST.
Esempio reale del trading notturno in azioni
Il grafico seguente mostra la sessione di negoziazione overnight in azioni Apple Inc. (AAPL). La borsa NASDAQ, in cui è quotata AAPL, chiude alle 16:00 ad alto volume. Inizia il trading after-hour. Il volume diminuisce, ad eccezione di un forte picco alle 17:01 Il prezzo scende leggermente al di sotto del prezzo di chiusura, con l'ultima transazione avvenuta alle 19:59
TradingView
Il giorno seguente, il primo scambio avviene alle 4:00 del mattino, a un prezzo più elevato rispetto all'azione della notte precedente. Il volume è relativamente leggero nel pre-mercato, quindi si intensifica all'apertura dello scambio NASDAQ alle 9:30 del mattino
Apple ha un trading notturno relativamente attivo rispetto a molti titoli. Non tutti gli stock hanno negoziazioni overnight attive come in questo esempio.
