Il componente Dow Johnson & Johnson (JNJ) ha scosso silenziosamente i venti contrari generati dalle accuse di polvere di bambino contaminata e ha guadagnato terreno con ampi parametri di riferimento nel quarto trimestre. Il titolo ha attirato un flusso costante di interessi di acquisto durante questo periodo, con investitori precedentemente svantaggiati che hanno scalato il muro di preoccupazione da quando un rapporto Reuters del dicembre 2018 ha dato il via all'ultimo capitolo di questa polemica pluridecennale.
La società ha fatto progressi sul fronte legale in ottobre dopo che la Food and Drug Administration (FDA) ha riportato l'amianto in un flacone di polvere per bambini, contestando i risultati con 15 nuovi test che non hanno mostrato contaminazione. I risultati dovrebbero aiutare nella difesa di molteplici cause legali che probabilmente si protrarranno per molti anni. Ancora più importante, la corte dell'opinione pubblica emetterà la sentenza definitiva, con il prezzo delle azioni un buon barometro di quel complicato processo.
Johnson & Johnson affronta anche le ricadute di un numero crescente di cause legali e di indagini sugli oppiacei, ma questo è normale per il produttore di droghe blue chip nel 21 ° secolo. La società sta attualmente lavorando a un accordo nazionale con un'associazione di procuratori statali generali e ha messo da parte il capitale per pagare la propria negligenza, se ritenuto responsabile. Di conseguenza, questa esposizione potrebbe non avere un impatto rilevante su utili e profitti futuri.
Il titolo ha registrato un rendimento del 6% nei primi 11 mesi del 2019 rispetto al rendimento del Dow del 22%, evidenziando la resilienza di fronte al sentimento negativo e ai problemi legali. Ha scosso tre tentativi di interrompere il supporto a lungo termine alla media mobile esponenziale (EMA) di 200 settimane durante questo periodo, indicando che gli orsi non sono riusciti a porre fine alla tendenza al rialzo in atto dal minimo 2009. A sua volta, ciò promette un eventuale breakout sopra il massimo storico di gennaio 2018 a $ 148.
Grafico a lungo termine JNJ (2002-2019)
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Lo stock ha chiuso un trend rialzista pluridecennale a metà degli anni '60 nel 2002, stabilendo un livello di resistenza che ha richiesto più di 10 anni per essere montato, in vista di un'azione laterale instabile e un declino del 2008 che ha trovato sostegno nel 2009 a sette anni basso a metà $ 40. Una ripresa al rallentatore ha completato un round trip nella resistenza di gamma nel 2013, innescando un breakout immediato che ha attirato un ampio interesse di acquisto.
La tendenza al rialzo ha registrato notevoli guadagni prima di fermarsi vicino a $ 110 nel 2014 e è caduta come una roccia durante il crash del mini flash di agosto 2015. Ha toccato il fondo con un minimo di due anni nei minimi di $ 80 in quella sessione, mentre il successivo rimbalzo è scoppiato a nuovi massimi nel secondo trimestre del 2016. Il titolo ha continuato a guadagnare terreno a gennaio 2018, registrando un massimo storico quando l'ampio sentimento iniziò a deteriorarsi a causa delle crescenti tensioni commerciali.
Outlook verso il 2020
L'azione dei prezzi negli ultimi due anni ha scolpito il profilo di un triangolo simmetrico, delimitato dalla resistenza negli $ 140 e il supporto ora situato vicino a $ 125. Questo modello correttivo di varietà da giardino è costruttivo a seguito di una tendenza al rialzo a lungo termine, evidenziando l'incapacità degli orsi di generare danni tecnici o un cambiamento di tendenza. Tutti i segnali indicano ora una risoluzione rialzista, forse già nel primo trimestre del 2020.
L'oscillatore mensile di stocastici si è trasformato in un ciclo di acquisto dalla zona di ipervenduto nell'ottobre 2019, prevedendo la forza relativa nel nuovo decennio. Questo impulso si sta rafforzando, aumentando le probabilità di un rialzo continuo che raggiunge la resistenza del triangolo ora situato vicino a $ 145. Il modello ha già scolpito cinque onde, che in genere sono seguite da un breakout o un breakdown. Il test riuscito a sostegno del triangolo tra agosto e ottobre ha spostato le probabilità a favore di un risultato rialzista, evidenziando ancora una volta la possibilità di un breakout del 2020 a nuovi massimi.
La linea di fondo
Lo stock di Johnson & Johnson non mostra alcun segno di danno tecnico nonostante un flusso infinito di sviluppi legali, aumentando le probabilità che scenderà a un mercato rialzista nei prossimi mesi.
