Sommario
- Come funzionano i broker obbligazionari
- Acquisto di titoli di stato
- Fondi obbligazionari
Le obbligazioni di solito possono essere acquistate da un broker di obbligazioni attraverso canali di intermediazione full service o di sconto, in modo simile al modo in cui le azioni vengono acquistate da un agente di cambio.
Mentre la presenza di servizi di intermediazione online ha ridotto i costi di investimento, trattare con un broker di obbligazioni può ancora essere proibitivo per alcuni investitori al dettaglio.
Key Takeaways
- La maggior parte degli investitori dovrebbe avere una parte del proprio portafoglio in obbligazioni come diversificatore poiché hanno caratteristiche diverse rispetto alle azioni. Molti broker ora danno accesso agli investitori per acquistare singole obbligazioni online, anche se potrebbe essere più facile acquistare un fondo comune o ETF specializzato in Obbligazioni Le obbligazioni governative possono essere acquistate direttamente tramite siti Web sponsorizzati dal governo senza la necessità di un broker.
Come funzionano i broker obbligazionari
Molti broker di obbligazioni specializzati richiedono depositi iniziali minimi elevati; $ 5.000 è tipico. Potrebbero inoltre essere previsti costi di manutenzione dell'account. E, naturalmente, commissioni sugli scambi. A seconda della quantità e del tipo di obbligazione acquistata, le commissioni dei broker possono variare dallo 0, 5% al 2%.
Quando si utilizza un broker (anche il tuo normale) per acquistare obbligazioni, è possibile che ti venga detto che il commercio è privo di commissioni. Ciò che accade spesso, tuttavia, è che il prezzo è contrassegnato in modo tale che il costo addebitato includa essenzialmente una commissione compensativa. Se il broker non guadagna nulla dalla transazione, probabilmente non offrirebbe il servizio.
Ad esempio, supponiamo che tu abbia effettuato un ordine per 10 obbligazioni societarie scambiate a $ 1, 025 per obbligazione. Ti verrà detto, tuttavia, che costano $ 1, 035, 25 per obbligazione, quindi il prezzo totale del tuo investimento non arriva a $ 10, 250 ma a $ 10, 352, 50. La differenza rappresenta una commissione effettiva dell'1% per il broker.
Per determinare il markup prima dell'acquisto, cercare l'ultimo preventivo per l'obbligazione; puoi anche utilizzare il Trade Reporting and Compliance Engine (TRACE), che mostra tutte le transazioni over-the-counter (OTC) per il mercato obbligazionario secondario. Usa la tua discrezione per decidere se la commissione è eccessiva o se sei disposto ad accettare.
Acquisto di titoli di stato
L'acquisto di titoli di stato come Treasury (USA) o Canada Savings Bonds (Canada) funziona in modo leggermente diverso rispetto all'acquisto di obbligazioni societarie o municipali. Molti istituti finanziari forniscono servizi ai propri clienti che consentono loro di acquistare titoli di stato attraverso i loro conti di investimento regolari. Se questo servizio non è disponibile per te attraverso la tua banca o intermediazione, hai anche la possibilità di acquistare questi titoli direttamente dal governo.
Negli Stati Uniti, ad esempio, i buoni del tesoro e le cambiali (T-bond e T-Bills) possono essere acquistati tramite TreasuryDirect. Sponsorizzato dal Dipartimento del Tesoro degli Stati Uniti del Servizio fiscale, TreasuryDirect consente ai singoli investitori di acquistare, vendere e detenere buoni del tesoro, titoli, obbligazioni, titoli protetti dall'inflazione (TIPS) e buoni di risparmio Serie I ed EE in formato cartaceo via elettronico conti. Non vengono addebitate commissioni o commissioni, ma è necessario disporre di un numero di previdenza sociale o di un numero di identificazione del contribuente statunitense, un indirizzo statunitense e un conto bancario statunitense per l'acquisto tramite il sito.
Fondi obbligazionari
Un altro modo per ottenere esposizione in obbligazioni sarebbe quello di investire in un fondo obbligazionario, un fondo comune di investimento o un fondo negoziato in borsa (ETF) che detiene esclusivamente obbligazioni nel suo portafoglio. Questi fondi sono convenienti poiché di solito sono a basso costo e contengono un'ampia base di obbligazioni diversificate, quindi non è necessario effettuare ricerche per identificare questioni specifiche.
Al momento dell'acquisto e della vendita di questi fondi (o, per tale motivo, obbligazioni stesse sul mercato aperto), tenere presente che si tratta di transazioni di "mercato secondario", nel senso che si acquista da un altro investitore e non direttamente dall'emittente. Uno svantaggio dei fondi comuni e degli ETF è che gli investitori non conoscono la scadenza di tutte le obbligazioni nel portafoglio del fondo poiché cambiano abbastanza spesso, e quindi questi veicoli di investimento non sono appropriati per un investitore che desidera detenere un'obbligazione fino alla scadenza.
Un altro svantaggio è che dovrete pagare commissioni aggiuntive ai gestori di portafoglio, sebbene i fondi obbligazionari tendano ad avere rapporti di spesa inferiori rispetto alle loro controparti azionarie. Gli ETF obbligazionari a gestione passiva, che seguono un indice obbligazionario, tendono ad avere il minor costo di tutti.
