Che cos'è la sicurezza legata all'equità (ELKS)?
Il termine titoli legati all'equity si riferisce a uno strumento di debito con pagamenti variabili collegati a un benchmark del mercato azionario. Questi titoli rappresentano un tipo alternativo di investimento a reddito fisso: prodotti strutturati spesso creati come obbligazioni. I titoli collegati ad azioni sono generalmente utilizzati nei finanziamenti di capitali societari del mercato privato e sono offerti agli investitori per raccogliere capitali societari. In quanto tali, non sono negoziati in borse dei mercati finanziari.
Key Takeaways
- Un titolo legato ad azioni è uno strumento di debito con pagamenti variabili collegati a un benchmark del mercato azionario, che viene offerto agli investitori in modo che l'emittente possa raccogliere capitali. Questi titoli rappresentano un tipo alternativo di investimento a reddito fisso, prodotti strutturati spesso creati come obbligazioni.ELKS normalmente maturano in un periodo di un anno e normalmente pagano rendimenti più elevati rispetto a quelli del titolo sottostante. Alcuni tipi di ELKS includono corporate, offerti dalla banca e legati al mercato.
Capire la sicurezza legata all'equità (ELKS)
I titoli collegati ad azioni assomigliano sia alle azioni che alle obbligazioni. Pertanto, sebbene possano essere titoli di debito, i titoli collegati ad azioni forniscono rendimenti legati a una qualche forma di capitale sottostante, da cui il nome. Questa equità è normalmente uno stock comune. Ciò significa che i rendimenti sono collegati ai movimenti al rialzo e al ribasso del titolo sottostante.
Gli ELKS normalmente maturano entro un anno. Il rendimento che pagano è normalmente superiore a quello del titolo sottostante. Effettuano anche due pagamenti o distribuzioni agli investitori prima che maturino, motivo per cui gli investitori preferiscono questo tipo di investimenti.
I titoli collegati ad azioni normalmente maturano entro un anno.
Un'offerta di sicurezza legata all'equità offre alle società un modo alternativo di strutturare il pagamento degli interessi agli investitori. Un emittente può basare i pagamenti di interessi sui titoli su una gamma di prodotti del mercato azionario, tra cui un titolo, un gruppo di titoli o un indice azionario. Possono inoltre limitare o pagare una parte specifica del rendimento del benchmark. Un titolo standard legato alle azioni strutturato come un'obbligazione offrirebbe pagamenti di interessi variabili legati a un benchmark azionario e il rendimento del capitale alla scadenza. ELKS offre un prodotto a tasso di interesse controllato per l'emittente.
Investimenti e soluzioni in titoli collegati ad azioni
Agli investitori potrebbe essere offerta la possibilità di investire in ELKS da alcuni emittenti diversi. Potrebbero anche trovare ELKS pubblicizzati come legati al mercato. Di seguito sono riportati alcuni tipi di ELKS disponibili sul mercato.
ELKS aziendali
Le società in genere lavorano con le banche di investimento per il supporto nella strutturazione di offerte di sicurezza legate al capitale proprio per il finanziamento del capitale. La Royal Bank of Canada (RBC) è una delle principali fonti di titoli finanziari collegati azionari strutturati. RBC collabora con le aziende per strutturare le offerte di sicurezza legate all'equità con vari tipi di disposizioni.
ELKS offerti dalla banca
Gli investitori al dettaglio possono vedere offerte di titoli collegati ad azioni di una banca insieme a certificati di deposito. Un titolo legato ad azioni può essere qualsiasi tipo di investimento con pagamenti di interessi legati a un benchmark azionario. Union Bank pubblicizza i CD legati alle azioni come una componente della loro offerta di CD collegata al mercato. L'interesse sui CD è collegato a un indice azionario. L'investimento minimo è di $ 4.000.
Titoli collegati al mercato
I titoli con pagamenti collegati a un benchmark di mercato sono offerti in tutto il settore degli investimenti. Un titolo collegato al mercato può avere pagamenti collegati a qualsiasi tipo di benchmark di mercato. Un emittente potrebbe strutturare un titolo collegato al mercato per effettuare pagamenti basati su un parametro azionario. Possono anche utilizzare qualsiasi altro benchmark di mercato come oro o valuta.
Per l'emittente di sicurezza, i prodotti collegati al mercato offrono l'opportunità di controllare il pagamento all'investitore scegliendo un benchmark specifico. Per gli investitori, possono offrire una semplice alternativa all'investimento nel benchmark stesso. Un investitore in un CD legato all'oro generalmente cercherebbe di guadagnare lo stesso tasso di rendimento dell'oro. Gli emittenti possono strutturare i prodotti collegati al mercato in numerosi modi. I prodotti collegati al mercato sono anche noti per essere illiquidi e non negoziabili o riscattabili senza penalità durante la durata dell'investimento.
