L'investitore miliardario Warren Buffett ha affermato che "la diversificazione è protezione contro l'ignoranza. Ha poco senso se sai cosa stai facendo". Dal punto di vista di Buffet, studiare una o due industrie in modo approfondito, apprendere i loro dettagli e utilizzare tali conoscenze per trarre profitto da quelle industrie è più redditizio che diffondere un portafoglio in una vasta gamma di settori in modo che i guadagni da alcuni settori compensino le perdite da altri.
Scandalo Enron
La necessità di diversificazione è una teoria del portafoglio fondata sull'idea che un investitore che mette tutto il proprio denaro in una società o in un settore sta flirtando con un disastro se tale società o settore si tuffa. Un famoso esempio del 21 ° secolo è lo scandalo Enron. Molti dipendenti della sfortunata compagnia energetica sono stati incoraggiati a investire i loro interi portafogli in titoli societari; quando la società è caduta nel 2002, i risparmi di questi dipendenti sono stati sradicati dall'oggi al domani.
Soprattutto sulla scia di scandali come Enron, la diversificazione è ampiamente considerata una parte delle basi di investimento. I corsi di finanza personale lo insegnano come vangelo, deridendo le azioni individuali come equivale al gioco d'azzardo nei casinò. In effetti, molti investitori non investono mai nemmeno in un singolo titolo. Invece, si rivolgono a fondi comuni di investimento e fondi negoziati in borsa (ETF), entrambi i quali raggruppano centinaia di azioni di varie società e le vendono come un'unica unità.
Pro e contro della diversificazione
Questi trader si diversificano ulteriormente selezionando fondi comuni di investimento e ETF di diversi settori che seguono tendenze diverse. Alcuni seguono gli alti e bassi del mercato più ampio, mentre altri rimangono relativamente piatti. Tuttavia, altri si muovono inversamente con il mercato più ampio, sperimentando rialzi quando la maggior parte dei settori è in calo e viceversa. L'idea alla base di questa strategia è che, indipendentemente da ciò che sta facendo il mercato, è probabile che una parte del portafoglio dell'investitore faccia bene.
Il problema della diversificazione, secondo Buffett e altri investitori affini, è che anche se il rischio è mitigato dagli utili del settore che compensano le perdite del settore, è vero anche il contrario: le perdite del settore compensano gli utili del settore e riducono i rendimenti.
Buffett ha accumulato una fortuna acquisendo conoscenze incalcolabili su tutto ciò che riguarda la finanza e su società e settori specifici e usando tali conoscenze per selezionare manualmente i suoi investimenti. Pochi investitori sono stati migliori nella selezione delle scorte e nella tempistica dei punti di entrata e di uscita. Un investitore ignorante - qualcuno con poca o nessuna conoscenza finanziaria o del settore - è destinato a fare errori dopo errore se tenta di giocare sul mercato come fa Buffett.
Un investitore che studia le tendenze e ha una profonda comprensione di come le diverse società e industrie reagiscono ai vari trend del mercato, profittando molto di più utilizzando tali conoscenze a proprio vantaggio piuttosto che investendo passivamente in una vasta gamma di aziende e settori. Un investitore di questo tipo è in grado di andare long su un'azienda o un settore quando le condizioni del mercato supportano un aumento dei prezzi; allo stesso modo, l'investitore può uscire dalla sua posizione lunga e andare corto quando gli indicatori proiettano un calo. I profitti degli investitori in entrambi gli scenari e tali profitti non sono compensati da perdite in settori non correlati.
