Gli ostacoli all'ingresso nei mercati dei servizi finanziari comprendono le leggi sulle licenze, i requisiti patrimoniali, l'accesso ai finanziamenti, la conformità normativa e le preoccupazioni in materia di sicurezza. Tra i diversi settori di mercato, il settore dei servizi finanziari ha un rapporto unicamente complicato con la concorrenza e le barriere all'ingresso. Ciò è in gran parte dovuto a due fattori: la percezione delle banche e di altri intermediari finanziari come forza trainante dietro stabilità economica o instabilità e una teoria prevalente tra molti responsabili politici secondo cui "una concorrenza eccessiva" nei servizi finanziari è dannosa per l'efficienza generale del settore.
Teoria e concorrenza
Molti economisti neoclassici e di libero mercato hanno sostenuto che una maggiore concorrenza nei servizi finanziari porterebbe a costi più bassi e migliori efficienze. Questi argomenti affermano che gli incentivi alla libera concorrenza possono creare un'atmosfera tra gli intermediari finanziari che migliorerebbe la qualità, la reattività dei clienti e l'innovazione dei prodotti. I modelli teorici di Besanko e Thakor (1992) suggeriscono inoltre che i prodotti finanziari e le strutture di capitale sono eterogenei e un allentamento delle barriere all'ingresso porterebbe a una riduzione dei costi dei prestiti e all'aumento dei tassi di interesse sui conti dei depositari. Ciò, in definitiva, porterebbe a tassi di crescita più elevati nella maggiore economia.
La più ampia comunità accademica e politica, tuttavia, sostiene che la concorrenza e la stabilità non sono perfettamente correlate nei servizi finanziari. Alcuni suggeriscono che il valore del franchising è importante per mantenere gli incentivi per un comportamento prudente. Ciò non solo lascia spazio ai regolatori finanziari per bilanciare l'uscita e l'ingresso nel settore, ma costringe piuttosto l'attuazione di regolamenti attenti alla stabilità. Questo punto di vista è particolarmente forte se applicato al settore bancario, in cui la concentrazione del mercato potrebbe spingere le banche a scegliere pratiche di prestito più sicure.
Tipi di barriere all'ingresso
Gli ostacoli specifici all'ingresso esistenti sono diversi tra i settori dei servizi finanziari separati. Ad esempio, le barriere per le nuove banche sono diverse da quelle per i nuovi broker-dealer o compagnie assicurative. Esistono anche molte differenze in diversi stati, paesi e climi economici. È ampiamente riconosciuto che la tecnologia e la globalizzazione cambiano la natura della concorrenza nel settore dei servizi finanziari, senza un accordo su ciò che tali cambiamenti potrebbero comportare.
Generalmente è molto costoso costituire una nuova società di servizi finanziari. Gli alti costi fissi e i grandi costi sommersi nella produzione di servizi finanziari all'ingrosso rendono difficile per le start-up competere con le grandi aziende con efficienze di scala. Esistono barriere normative tra le banche commerciali, le banche di investimento e altre istituzioni e, in molti casi, i costi di conformità e la minaccia di controversie sono sufficienti per impedire a nuovi prodotti o imprese di entrare nel mercato.
I costi di conformità e di licenza sono sproporzionatamente dannosi per le piccole imprese. Un fornitore di servizi finanziari a grande capitalizzazione non deve stanziare una percentuale elevata delle proprie risorse per garantire che non si verifichino problemi con la Securities and Exchange Commission (SEC), Truth in Lending Act (TILA), Pratiche per la riscossione del debito equo Legge (FDCPA), Consumer Financial Protection Bureau (CFPB), Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) o una miriade di altre agenzie e leggi.
Va notato che i movimenti di deregolamentazione nei servizi finanziari sono stati forti per il periodo tra il 1980-2007. Uno studio del 2003 sulla deregolamentazione delle filiali statunitensi ha rilevato che l'abolizione delle restrizioni bancarie interstatali e interstatali è stata seguita da "migliori prestazioni dell'economia reale". Le economie statali sono cresciute "più velocemente" e "la stabilità macroeconomica è migliorata".
Le preoccupazioni sulla deregolamentazione sono riemerse all'indomani della crisi finanziaria del 2008. Se un maggiore controllo o una regolamentazione sui fornitori di servizi finanziari crei ostacoli indesiderati all'ingresso è oggetto di molte discussioni.
