Che cos'è una Morris Plan Bank?
Il termine Morrin Plan Bank si riferisce a un tipo di banca che è stata istituita per prestare denaro a persone che altrimenti non potrebbero ottenere prestiti da banche tradizionali. Il loro nome deriva dall'avvocato della Virginia Arthur Morris, che fondò la Fidelity Savings & Trust Corporation nel 1910.
Nel 1931, 109 Morris Plan Banks operavano tramite la Morris Plan Co. of America. Tuttavia, quel numero è diminuito dopo che l'economia si è ripresa dalla Grande Depressione e le banche commerciali hanno iniziato a offrire prestiti simili.
Key Takeaways
- Le Morris Plan Banks erano un tipo di banca orientata verso le esigenze dei clienti poveri e della classe operaia, il cui nome deriva da Arthur Morris, che fondò la prima banca nel 1910. Le Morris Plan Banks erano innovative in quanto si concentravano sulla posizione della comunità e carattere personale dei richiedenti il prestito, piuttosto che i loro beni collaterali.
Comprendi Morris Plan Banks
La caratteristica principale di Morris Plan Banks era il loro cosiddetto approccio "Morris Plan" ai prestiti, progettato per favorire i mutuatari poveri e della classe operaia. Morris Plan Banks non ha richiesto garanzie per i prestiti, ma ha invece considerato il carattere e la posizione della comunità dei richiedenti richiedendo a un richiedente di presentare due referenze di colleghi di carattere e stato finanziario simili. Tutti e tre sono stati tenuti a compilare una domanda relativa a carattere, storia finanziaria, occupazione e salari; i riferimenti erano tenuti a parlare anche del merito creditizio del richiedente il prestito.
Se il prestito fosse concesso, il mutuatario pagherebbe interessi e commissioni dal saldo principale del prestito e si impegnerebbe quindi ad acquistare i certificati di risparmio rateale di Classe C su base settimanale al fine di rimborsare il prestito.
Le Morris Plan Banks sono state tra le prime banche a offrire finanziamenti auto ai consumatori, attraverso una partnership con la Studebaker Corp. Sono state anche una delle prime banche a offrire un'assicurazione sulla vita creditizia per consentire il rimborso di un prestito in caso di decesso del mutuatario durante la durata del prestito. Queste polizze sono state offerte attraverso la Morris Plan Insurance Society.
All'epoca in cui le prime Morris Plan Banks iniziarono a funzionare, il credito al consumo per i debitori poveri e della classe operaia non era disponibile da altre banche. Nel 1924, tuttavia, altre banche commerciali avevano iniziato a offrire piccoli prestiti a clienti poveri e operai. E quando l'economia ha iniziato a riprendersi gradualmente dalla Grande Depressione, la maggior parte delle banche commerciali ha iniziato a offrire prodotti di credito al consumo. La crescente popolarità e disponibilità di carte di credito rateali e carte di credito nel periodo postbellico rese ulteriormente obsolete le Morris Plan Banks.
Esempio reale di una Morris Plan Bank
Per illustrare, supponiamo che un mutuatario sottoscriva un prestito del Morris Plan per $ 150, al 6% di interesse, con una commissione di $ 1. Il cliente pagherebbe quindi interessi per un importo di $ 9 e la commissione di $ 1, a partire dal saldo iniziale del prestito. Pertanto, inizialmente avrebbero ricevuto $ 140 dal prestito.
Il cliente acquisterebbe quindi un certificato di Classe C ogni settimana per la durata del prestito. Alla fine del periodo di prestito, il mutuatario rimborserebbe i propri certificati di Classe C in contanti, che utilizzerebbero per rimborsare il prestito.
