Le azioni di Micron Technology, Inc. (MU) vengono scambiate in ribasso venerdì mattina dopo che la società ha battuto le stime fiscali del secondo trimestre dell'EPS di otto centesimi mentre i ricavi hanno superato le aspettative di un piccolo margine, sollevando il 58, 2% su base annua. I risultati e le maggiori indicazioni del terzo trimestre non sono riuscite a suscitare l'interesse all'acquisto, il che ha senso a seguito di un progresso verticale che ha sollevato le quote del gigante della memoria di quasi il 70% dalla seconda settimana di febbraio.
L'ondata di rally ha innescato letture tecniche estremamente ipercomprate nello stesso momento in cui gli Stati Uniti sono impegnati in una lotta commerciale con la Cina, esponendo il settore dei semiconduttori a ritorsioni che potrebbero minare i profitti del 2018. La decisione del presidente Trump di bloccare l'acquisizione di produttori di chip locali da parte di potenze straniere complica questa equazione perché potrebbe accelerare lo sviluppo del chip chip della Cina, aggiungendo un enorme concorrente a basso costo al panorama del mercato.
Grafico a lungo termine MU (1999-2018)
Un lieve trend rialzista è salito all'apice del mercato rialzista alimentato da Internet all'inizio del 2000, salendo a un massimo storico a $ 97, 50 e poi si è schiantato quando la bolla è scoppiata, perdendo quasi 70 punti in tre mesi prima di trovare supporto a metà- $ 30s. Il prezzo delle azioni ha rotto quel livello in seguito agli attacchi dell'11 settembre, scendendo al minimo di nove anni a $ 6, 60 nel febbraio 2003, più di quattro mesi dopo la fine del mercato ribassista.
Il titolo ha sottoperformato male attraverso il mercato toro della metà del decennio, bloccandosi ben al di sotto di.382 Livello di ritracciamento del mercato orso di Fibonacci nel primo trimestre del 2004. È sceso di nuovo a cifre singole nel 2005, rimbalzando a $ 9, 32 e trasformandosi in un breakout del 2006 sopra il massimo del 2004. Quella manifestazione non è riuscita ad attrarre lo slancio degli interessi di acquisto, bloccandosi negli anni dell'adolescenza superiore e segnando il massimo più alto per i prossimi sette anni.
Un forte calo a un minimo di 16 anni ha posto fine al declino pluriennale alla fine del 2008, lasciando il posto a un'azione mista nel 2013, quando lo stock è scoppiato in un forte trend rialzista. Il rally è terminato a metà $ 30 nel 2014, mentre il successivo pullback ha ceduto la maggior parte dei guadagni al minimo del 2016. I compratori aggressivi hanno quindi preso il controllo, completando un breakout storico che ha raggiunto la resistenza armonica al ritracciamento di Fibonacci.618 della tendenza al ribasso post-bolla all'inizio di questo mese.
Grafico a breve termine MU (2016-2018)
Il declino a gennaio 2016 si è concluso con cifre singole elevate, mentre un modello di base di quattro mesi a quel livello ha innescato una grande rinascita degli interessi di acquisto, con la tendenza al rialzo nel 2018 che ha intagliato un anticipo di cinque ondate di Elliott. Questo modello genera spesso una quinta e ultima ondata quasi parabolica, corrispondente all'azione dei prezzi di Micron da febbraio 2018. Tuttavia, questo climax genera spesso una controtendenza altrettanto feroce che può porre fine ai trend rialzisti a lungo termine.
Un pullback per testare il supporto breakout intorno al massimo del 2017 a $ 50 riempirebbe anche il gap del 6 marzo e raggiungerebbe la media mobile esponenziale a 50 giorni (EMA), suggerendo un obiettivo al ribasso di circa 18 punti sotto la stampa di apertura di questa mattina. Tuttavia, è solo speculativo a questo punto, perché l'azione dei prezzi a breve termine può resistere a un calo fino a $ 55 senza innescare segnali di vendita a più lungo termine. Anche così, il livello di $ 50 appare come la linea rialzista nella sabbia se il lato negativo del modello Elliott si manifesta.
Il volume di bilancio (OBV) ha finora abbinato l'azione sui prezzi in questo decennio, registrando un nuovo massimo nel 2014 ed entrando in una grande ondata di distribuzione che ha tenuto ben al di sopra del minimo precedente nel 2016. È scoppiato con il prezzo a settembre 2017 ed è andato dritto fino al 2018, abbinando il fervore rialzista del rally parabolico. In questo scenario c'è molto spazio per prendere profitto prima che gli orsi abbiano l'opportunità di strappare il controllo del nastro ticker. (Per di più, vedi: Micron riporta i guadagni contro il suo massimo storico.)
La linea di fondo
Lo stock di Micron Technology potrebbe aver completato un anticipo di cinque ondate di Elliott che pone fine al trend rialzista a lungo termine, ma i rialzisti rimarranno in carica fino a quando il prezzo rimarrà al di sopra del supporto breakout vicino a $ 50. (Per ulteriori letture, controlla: Chip Stocks a massimi record ancora un vero affare .)
