Che cos'è stata la Consumer and Business Lending Initiative (CBLI)?
La Consumer and Business Lending Initiative (CBLI) era un piano avviato per aiutare l'obiettivo del governo di correggere la crisi del credito del 2008. L'obiettivo era quello di sbloccare il credito e rilanciare l'economia incoraggiando i mercati dei prestiti secondari ad acquistare attività garantite da prestiti della Small Business Administration (SBA).
Key Takeaways
- La Consumer and Business Lending Initiative (CBLI) ha cercato di iniettare indirettamente credito alle piccole imprese e ai consumatori a seguito della crisi finanziaria del 2008. Fino a $ 200 miliardi di finanziamenti per gli investitori è stato fornito per l'acquisto di piccole imprese, cartolarizzazioni di mutui commerciali e prestiti al consumo. Si sperava che la fornitura di finanziamenti a basso costo avrebbe sbloccato i mercati delle cartolarizzazioni ed esteso l'accesso al credito per i proprietari di piccole imprese e i consumatori. Il CBLI faceva parte del Troubled Asset Relief Program (TARP) e un componente del Term Asset Backed Securities Loan Facility (TALF).
Comprensione del Consumer and Business Lending Initiative (CBLI)
La Consumer and Business Lending Initiative (CBLI) faceva parte del Troubled Asset Relief Program (TARP). TARP, che è stato firmato in legge nell'ottobre 2008 dal presidente George W. Bush e gestito dal Ministero del Tesoro degli Stati Uniti, ha iniziato a stabilizzare il sistema finanziario del paese, ripristinare la crescita economica e mitigare i pignoramenti sulla scia della Grande recessione acquistando problemi beni e azioni delle società.
Nel mezzo di questo sforzo di pulizia, la Consumer and Business Lending Initiative (CBLI) è stata presentata con il compito di aumentare il credito tra i proprietari di piccole imprese in difficoltà e i consumatori. Fino a $ 200 miliardi di finanziamenti per gli investitori è stato scatenato per l'acquisto di piccole imprese, cartolarizzazioni di mutui commerciali e prestiti al consumo. Ciò è stato facilitato attraverso il Term Asset Backed Securities Loan Facility (TALF), un programma creato dalla Federal Reserve (Fed) degli Stati Uniti nel novembre 2008 per aumentare la spesa dei consumatori e rilanciare l'economia attraverso l'emissione di titoli garantiti da attività (ABS) costituiti da auto, studenti, prestiti con carta di credito, ecc., nonché prestiti garantiti dalla SBA.
Importante: gli ABS sono diventati un mezzo importante per le istituzioni finanziarie (FI) per finanziare prestiti extra per le imprese e le famiglie.
Si sperava che la fornitura di finanziamenti a basso costo per gli investitori avrebbe sbloccato i mercati delle cartolarizzazioni e ampliato l'accesso al credito per i proprietari di piccole imprese e i consumatori. L'iniziativa prevedeva anche l'acquisto del Tesoro di prestiti 504 e 7 a) sostenuti dalla SBA, contribuendo a sostenere ulteriormente questi obiettivi.
Vantaggi della Consumer Lending Initiative (CBLI)
La Consumer and Business Lending Initiative (CBLI) è stata una misura importante da parte della Fed per proteggere i mercati dei prestiti secondari.
Senza un mercato dei prestiti secondario efficace, le principali banche commerciali esercitano una grande tensione, poiché i due mezzi di prestito funzionano congiuntamente. Le banche spesso combinano i loro prestiti e li vendono ai mercati secondari, il che mantiene il flusso di denaro libero nelle banche, consentendo loro di continuare a distribuire sia e prestiti alle imprese. In altre parole, senza i mercati secondari, i prestiti delle banche commerciali si prosciugano.
Critica della Consumer and Business Lending Initiative (CBLI)
Nonostante le sue onorevoli intenzioni, la Consumer and Business Lending Initiative (CBLI) non è stata applaudita da tutti. Quando il TARP è stato concluso nel 2013, il governo ha affermato di aver salvato oltre un milione di posti di lavoro, contribuito a stabilizzare le banche e ripristinato la disponibilità di credito per privati e imprese.
Tuttavia, alcuni economisti, politici e professionisti finanziari si sono chiesti se i soldi avrebbero potuto essere utilizzati meglio. È stato suggerito che l'infusione di denaro che la Consumer and Business Lending Initiative (CBLI) ha fornito alle banche non sempre ha fornito ai proprietari e ai consumatori delle piccole imprese, come promesso.
Invece, il verdetto in alcuni quartieri era che i finanziamenti a basso costo costituivano principalmente una ricompensa per i cattivi comportamenti, sostenendo le banche e avvantaggiando Wall Street più del grande pubblico.
Storia dell'iniziativa per i prestiti al consumo e alle imprese (CBLI)
Le seguenti attività principali si sono svolte nell'ambito della Consumer and Business Lending Initiative (CBLI):
- Novembre 2008: è stato annunciato TALFFeb. 10, 2009: la Fed, la Federal Reserve Bank di New York (FBRNY) e il Ministero del Tesoro USA hanno rivelato che la dimensione del TALF potrebbe essere estesa da $ 200 miliardi a $ 1 trilione marzo 3 marzo 2009: TALF è stato lanciato 19 marzo 2009: le agenzie espandono il garanzie idonee per il programma che includano ABS come prestiti di piani di pavimento, anticipi per servizi di mutuo, leasing e prestiti di attrezzature aziendali e locazioni di flotte di veicoli 1 ° maggio 2009: la Fed annuncia che i titoli garantiti da ipoteca commerciale di nuova emissione (CMBS) e gli ABS garantiti da i prestiti finanziari a premio assicurativo sarebbero garanzie idonee ai sensi del TALF. 19 maggio 2009: la Fed include CMBS legacy di alta qualità nel programma 2 giugno 2009: le richieste di prestito nell'ambito della Consumer and Business Lending Initiative (CBLI) raggiungono i loro livelli più alti di agosto. 17, 2009: TALF è prorogato fino a giugno 2010 30 giugno 2010: TALF è chiuso per nuove estensioni di prestito
