L'analisi DuPont è un metodo di decomposizione matematica che fornisce ulteriori informazioni sugli elementi che guidano il ritorno sull'equità di un'azienda, o ROE. L'analisi DuPont suddivide il ROE in diversi fattori che contribuiscono. A seconda del livello di dettaglio e specificità desiderati, una persona può utilizzare l'analisi DuPont in tre o cinque fasi.
L'analisi DuPont in tre fasi decompone il ROE, dove la formula è reddito netto / patrimonio netto, in tre componenti correlate: il prodotto del margine di profitto, il turnover delle attività e la leva finanziaria, o tre fasi. Le formule per questi tre rapporti sono le seguenti: utile netto / entrate nette, entrate nette / attività totali e attività totali / patrimonio netto, rispettivamente. Nell'applicare l'algebra di base, le entrate nette nel numeratore del margine di profitto e nel denominatore del turnover delle attività si annullano a vicenda. Allo stesso modo, le attività totali nelle formule per il turnover delle attività e la leva finanziaria si annullano a vicenda. Dopo aver applicato quella logica, tutto ciò che rimane è il numeratore del margine di profitto, che è l'utile netto, e il denominatore della leva finanziaria, che è il patrimonio netto, o più semplicemente, il ROE.
Il metodo in cinque fasi dell'analisi DuPont è un'estensione del metodo in tre fasi. Suddivide ulteriormente il ROE in due componenti aggiuntivi o passaggi che forniscono maggiori dettagli. Continuando dal metodo in tre fasi, nella fase quattro, il margine di profitto viene suddiviso in utili prima delle imposte / vendite moltiplicato per 1 meno l'aliquota fiscale. Da lì, il passaggio cinque suddivide gli effetti degli interessi prendendo gli utili prima degli interessi e delle imposte / vendite e quindi sottraendo il rapporto tra interessi / vendite dal turnover delle attività. Proprio come il metodo in tre fasi, usando la logica algebrica, le parti componenti si annullano, lasciando in definitiva la formula per ROE.
L'analisi DuPont viene utilizzata principalmente per comprendere la causa e l'effetto esaminando le forze trainanti alla base del ROE. È particolarmente utile quando si esegue un'analisi del rapporto più ampia come potenziale investitore o analista finanziario. Quando si confronta l'analisi DuPont tra due concorrenti, la differenza negli usi per il metodo a tre e cinque passaggi è determinata dalla necessità di ulteriori spiegazioni oltre a quanto rivelato dal processo in tre fasi.
