Che cos'è un rating medio ponderato (WACR)?
Il rating medio ponderato (WACR) si riferisce al rating medio ponderato relativo a tutte le obbligazioni in un fondo obbligazionario. Questa procedura di rating fornisce agli investitori un'idea della qualità creditizia di un fondo. Aiuta anche a identificare il rischio complessivo associato a un portafoglio obbligazionario. Più basso è il rating medio ponderato, più rischioso è un fondo obbligazionario. Il merito di credito medio ponderato è indicato in forma di rating delle lettere, tra cui AAA, BBB o CCC.
Key Takeaways
- Un rating creditizio medio ponderato fornisce agli investitori informazioni sulla qualità creditizia complessiva di un fondo, designata come AAA, BBB o CCC. Il rating creditizio medio ponderato viene calcolato considerando la proporzione del valore di ogni singolo rating creditizio e rilevandolo come percentuale dell'intero portafoglio producendo così il merito di credito medio. Alcuni valutano il merito di credito medio ponderato in quanto possono creare confusione per gli investitori che non comprendono a fondo il rating. I fattori lineari vengono anche utilizzati per determinare la qualità del credito di un fondo e sono assegnati a un livello di rating in base alla probabilità di default.
Come funziona un rating creditizio medio ponderato (WACR)
Il modo in cui viene valutato un rating creditizio medio ponderato varia nel settore finanziario. In generale, il rating medio ponderato prende in considerazione la proporzione del valore di ciascun rating e lo considera come una percentuale del portafoglio totale. Con i pesi dei singoli rating il fondo può determinare il rating medio del credito.
Con un rating medio ponderato, gli investitori possono scoprire la vera qualità creditizia di un fondo obbligazionario.
considerazioni speciali
Il rating medio ponderato non è l'unica statistica a cui gli investitori hanno accesso quando comprendono la qualità creditizia di un fondo. Le società di segnalazione statistica possono anche integrare un fattore lineare nei calcoli della media del merito di credito ponderati. Simile nel concetto ai calcoli della media ponderata standard, questa metodologia identifica il peso proporzionale del valore di ciascun livello di rating.
Con i calcoli del fattore lineare, un fattore lineare viene assegnato a ciascun livello di rating in base alla probabilità di default del rating. Un fattore lineare medio è determinato dai rating creditizi proporzionali delle obbligazioni in portafoglio. Il rating del credito medio ponderato viene quindi determinato dal corrispondente fattore lineare.
Critica dei rating medi ponderati
Questo tipo di valutazione non è senza polemiche. Il processo di rating del credito medio ponderato è stato contestato nel settore dei fondi obbligazionari a causa del potenziale rischio di confusione per gli investitori. Una metodologia di rating media ponderata può prendere in considerazione tutte le potenziali classificazioni di rating in cui un fondo può investire. Pertanto, il fondo potrebbe non detenere obbligazioni nella categoria di rating media ponderata specificata e ciò può causare confusione da parte di coloro che vedono le cifre riportate.
Esempio di un rating medio ponderato (WACR)
Un'obbligazione con il 25% del suo valore in AAA, il 25% in BBB e il 50% in CCC potrebbe avere un rating creditizio medio di B + compreso tra BBB e CCC. Ciò potrebbe non fornire necessariamente una buona rappresentazione agli investitori poiché il fondo non detiene obbligazioni B +. Per questo motivo, la maggior parte dei fondi obbligazionari sceglie di fornire una scala con ponderazioni in base al rating del credito nei propri materiali di marketing. Ciò aiuta gli investitori a comprendere la concentrazione delle obbligazioni in base al rating e non solo a guardare ai risultati del rating medio ponderato.
Il Vanguard Long-Term Corporate Bond Index Fund è stato uno dei fondi obbligazionari con le migliori performance un paio di anni fa. Il fondo non ha fornito un rating creditizio medio ponderato nei suoi materiali di marketing o rendicontazione del fondo. Invece ha incluso la seguente scala che mostra la sua dispersione della qualità del credito:
| Governo degli Stati Uniti. | 0, 1% |
| aaa | 3, 6% |
| Aa | 7, 8% |
| UN | 39, 1% |
| belato | 49, 4% |
| <Baa | 0, 0% |
| Totale | 100, 0% |
Termini correlati
Rating Un rating è uno strumento di valutazione assegnato da un analista o un'agenzia di rating a un'azione o un'obbligazione che ne indica il potenziale di opportunità o sicurezza. altro Definizione della qualità del credito La qualità del credito è uno dei criteri principali per valutare la qualità dell'investimento di un fondo comune di investimento obbligazionario. altro Fattore di rating medio ponderato (WARF) Il fattore di rating medio ponderato (WARF) è una misura che viene utilizzata dalle società di rating del credito per indicare la qualità del credito di un portafoglio. altro Che cosa dovresti sapere sui rating del credito Un rating del credito è una valutazione del merito creditizio di un mutuatario in termini generali o rispetto a un particolare debito o obbligazione finanziaria. altro Comprensione dei rating di livello investment grade Il grado di investimento si riferisce alle obbligazioni che comportano un rischio di credito da basso a medio. altro Definizione media ponderata La media ponderata è un calcolo che tiene conto dei diversi gradi di importanza dei numeri in un set di dati. più collegamenti dei partnerarticoli Correlati
Obbligazioni
Valutazione dei fondi obbligazionari per prestazioni e rischi
SEC e organismi di regolamentazione
Una breve storia delle agenzie di rating del credito
Finanza aziendale
Che cos'è un rating del credito aziendale?
Elementi essenziali di reddito fisso
Le obbligazioni ad alto rischio sono davvero troppo rischiose?
Elementi essenziali di reddito fisso
Come vengono valutate le obbligazioni?
Conto del mercato monetario
Perché i fondi del mercato monetario rompono il dollaro
