Il componente Dow Walmart Inc. (WMT) ha perso le stime dell'EPS del quarto trimestre di quattro centesimi mentre ha riportato un aumento del 2, 6% delle vendite comparative nel rilascio pre-mercato di martedì, innescando una modesta diapositiva dopo il rimbalzo di ipervenduto della scorsa settimana ha portato il gigante del commercio al dettaglio a due settimane alta. Una riduzione delle linee guida per l'anno fiscale 2019 potrebbe mantenere gli acquirenti sulla difensiva nelle prossime sessioni e potrebbe generare la tappa successiva in una correzione intermedia che raggiunge i 80 $ bassi.
Lo stock è scoppiato sopra la resistenza del 2015 a ottobre e ha pubblicato una serie salutare di massimi storici a fine gennaio. Gli operatori del mercato hanno mostrato entusiasmo per l'interesse all'acquisto in risposta alla rapida crescita delle vendite online, con l'azienda destinata a sfidare il colosso di Internet Amazon.com, Inc. (AMZN) su molti fronti al dettaglio nei prossimi anni. Di conseguenza, un forte calo dovrebbe offrire un'opportunità di acquisto storica prima di uno scatto di crescita a lungo termine e prezzi molto più elevati.
Grafico a lungo termine WMT (1993-2018)
Il titolo ruggì più in alto negli anni '80, spinto da una rapida ma controversa espansione nella periferia americana. La tendenza al rialzo pluriennale è terminata a $ 17 nel 1993, lasciando il posto a un declino superficiale ma persistente che ha toccato il fondo a $ 9, 55 nel 1996. È diventato più alto nel 1997 e è decollato come un razzo, guadagnando più di 60 punti nella prima sessione di trading di il nuovo millennio, quando ha superato $ 70, 25.
Lo stock ha registrato tre minimi profondi nei bassi $ 40 durante il mercato ribassista e non è riuscito a rimbalzare verso la metà del decennio, fortemente sottoperformando l'ampio universo azionario, e si è nuovamente abbassato nel 2004. Altri tre test nei bassi $ 40 hanno finalmente stabilito un lungo a medio termine nel 2007, generando una ripresa che ha raggiunto la metà degli anni '60 a settembre 2008. Ha sostenuto il crollo del mercato di ottobre, sostenuto dalla distruzione della ricchezza che ha favorito i discount.
Un breakout del 2012 sopra la resistenza del 2000 non è riuscito ad attrarre lo slancio degli interessi di acquisto, producendo più di due anni di azione laterale che si è conclusa con un rapido scoppio superiore a $ 90. Lo stock è stato poi venduto con l'ampio settore retail, minato dal passaggio del paradigma da mattoni e malta alle vendite di e-commerce. Il declino si è concluso a metà degli anni '50 a novembre, generando un forte rimbalzo sostenuto dall'acquisizione di Jet.com che fornisce una presenza online in rapida crescita. (Per ulteriori informazioni, vedere: Wal-Mart vede i resi dall'acquisto di Jet.com da $ 3 miliardi .)
Grafico a breve termine WMT (2015-2018)
La pressione di acquisto ha subito un'accelerazione nella seconda metà del 2017, generando un breakout che ha continuato a registrare nuovi massimi a gennaio 2018. Ha venduto più di quasi 13 punti dopo aver toccato il massimo storico a $ 109, 98 il 29 gennaio e rimbalzato a $ 105 prima del rapporto sugli utili di questa settimana. Il titolo sta testando il livello di $ 100 prima della campana di apertura di lunedì, con quel livello che probabilmente si romperà e produrrà un test al minimo correttivo a metà degli anni '90.
Il divario non riempito del 16 novembre tra $ 90 e $ 94, 50 potrebbe fungere da obiettivo magnetico nelle prossime settimane, con quel livello ora allineato alla media mobile esponenziale (EMA) a 200 giorni e al supporto breakout. Un'opportunità di acquisto più potente verrà se la zona di prezzo si rompe, innescando una capitolazione che raggiunge un supporto molto più forte nei bassi $ 80, dove lo stock ha registrato un gap vuoto tra $ 81, 50 e $ 82, 50.
Il volume di bilancio (OBV) ha terminato una fase di accumulo a lungo termine nel 2015 e ha perso terreno nel primo trimestre del 2016. L'acquisto di pressione ha coinciso con l'azione dei prezzi a gennaio 2018, esplodendo e pubblicando una serie di nuovi massimi. Questa ampia sponsorizzazione dovrebbe sostenere gli sforzi di recupero nelle prossime settimane, forse mantenendo livelli di supporto più elevati, ma è meglio attendere i dati sui volumi nelle sessioni successive al rapporto sugli utili scarsamente ricevuto di questa settimana.
La linea di fondo
Le azioni Walmart si stanno esaurendo dopo aver perso le stime degli utili e aver abbassato le linee guida annuali. Un'impennata della crescita del 40% nelle vendite online dovrebbe allentare la pressione al ribasso, ma lo stock è tecnicamente in ritardo per una correzione intermedia che potrebbe raggiungere i bassi $ 80. (Per ulteriori informazioni, consulta: I 4 principali azionisti Walmart .)
