Il governo degli Stati Uniti ha parzialmente chiuso il 22 dicembre 2018, quando il Congresso non ha potuto concordare un accordo di finanziamento. Il 25 gennaio 2019, il presidente Donald Trump e i leader del Congresso hanno siglato un accordo per riaprire il governo per tre settimane, mentre hanno concluso un accordo più ampio. Il punto critico è stato l'insistenza di Trump sul fatto che una proposta di finanziamento includesse $ 5 miliardi con i quali costruire un muro di confine meridionale tra Stati Uniti e Messico, che i democratici del Congresso hanno rifiutato di sostenere.
Durante l'arresto, a circa 800.000 impiegati del governo federale è stato negato il salario per i loro 34 giorni di lavoro, sebbene da allora abbiano ricevuto una retribuzione. Numerosi uffici governativi furono chiusi, incluse parti dell'Internal Revenue Service e la Securities and Exchange Commission. Tuttavia, i militari sono rimasti aperti, grazie a una risoluzione approvata all'inizio dell'anno.
Key Takeaways
- Uno studio finanziario LPL che ha esaminato l'attività del mercato azionario su 18 chiusure del governo, che copre il periodo dal 1976 al 2013, ha rilevato che le chiusure hanno un impatto notevolmente ridotto sulla performance, poiché la variazione mediana nell'indice S&P 500 è stata dello 0, 0%. Al contrario, i dibattiti sul bilancio incidono in modo significativo sulla performance dei titoli, come quando l'indice S&P è sceso del 6, 7% a seguito di un'aspra lotta del 2011 sul tetto del debito.
In che modo gli arresti del governo influiscono sul mercato azionario?
L'ultimo arresto del governo è durato 69 ore, a partire da sabato 20 gennaio 2018, innescato dall'incapacità del Congresso di approvare un disegno di legge che finanzia il governo, in gran parte a causa di disaccordi sulla politica di immigrazione. Quando il mercato si è aperto a un governo ancora chiuso la mattina di lunedì 22 gennaio, le scorte sono aumentate sorprendentemente dello 0, 8%. Chiaramente, gli investitori non sono stati dissuasi dal tumulto di Washington, forse perché i profitti ottimisti sono sembrati più importanti delle preoccupazioni di chiusura. È impossibile dire se quel particolare arresto alla fine avrebbe portato a una correzione del mercato nei giorni successivi perché un disegno di legge è stato firmato più tardi quella sera.
L'indifferenza di spegnimento non è una novità. LPL Financial ha ridotto i numeri dei precedenti 18 arresti, tra il 1976 e il 2013, e ha scoperto che la variazione mediana dell'S & P 500 nel corso di uno spegnimento è stata notevolmente dello 0, 0%, mentre la variazione media è stata un misero -0, 6%.
Mentre gli arresti pubblici hanno storicamente avuto un impatto limitato sulle prestazioni complessive del mercato, le divergenze di bilancio al contrario possono avere un effetto profondo. Ad esempio, a seguito di un'aspra lotta contro il tetto del debito nel 2011, l'indice S&P è sceso del 6, 7% il giorno di negoziazione successivo.
