United States Steel Corporation (X) ha prodotto risultati sorprendentemente forti nel secondo trimestre, battendo facilmente utili e stime delle entrate e aumentando sostanzialmente le linee guida per l'anno fiscale 2017. La notizia rialzista ha innescato un rally del 7% che ha innalzato il titolo al di sopra della media mobile esponenziale a 200 giorni (EMA) per la prima volta dal 25 aprile, risvegliando il fervore speculativo in tutto il settore dei metalli industriali sottoperformante.
Il gruppo siderurgico è coinvolto nel fuoco incrociato della retorica protezionistica del commercio che potrebbe produrre tariffe e quote nei prossimi mesi. Anche se questo sembra positivo per le operazioni con sede negli Stati Uniti, la spada taglia in entrambi i modi e una politica commerciale regressiva potrebbe innescare ritorsioni che chiudono i redditizi mercati esteri. Di conseguenza, gli attori del mercato marginalizzato devono considerare i rischi geopolitici prima di assumere un'esposizione.
X grafico a lungo termine (1991-2017)
Il titolo US Steel ha superato $ 46 nel 1993 ed è entrato in un declino secolare che è continuato nel minimo del 2003 a $ 9, 61. Quella bassa segnò un'eccellente opportunità di pesca sul fondo, in vista di un forte trend rialzista che si allineava perfettamente con il mercato toro della metà del decennio. Il raduno ha raggiunto il massimo del decennio precedente nel quarto trimestre del 2004 ed è scoppiato nel 2005, generando una traiettoria verticale che ha accelerato in un raduno parabolico culminante al massimo storico di giugno 2008 vicino a $ 200.
Le azioni sono crollate durante il crollo economico, perdendo terreno a un ritmo più rapido rispetto ai precedenti punti di rialzo, cedendo oltre il 90% del suo valore in soli otto mesi. La successiva ondata di recupero ha fatto pochi progressi, bloccandosi nel 2010 con una resistenza EMA a 50 mesi ben al di sotto del livello di ritracciamento del sell-off di Fibonacci.386. Anche due tentativi di breakout nel febbraio 2011 sono falliti, costruendo una tripla prima di un break di agosto 2011.
Il successivo declino ha raggiunto il minimo ribassista del 2009 nel 2013, innescando un rimbalzo che si è invertito con una resistenza EMA di 200 mesi continuando la lunga serie di massimi inferiori dal picco parabolico del decennio precedente. Il fondo si è ritirato nel 2015 quando il titolo ha rotto il supporto a lungo termine e precipitato nel minimo storico di gennaio 2016 a $ 6, 15, in vista di un'ondata di ripresa che si è anche invertita alla media mobile a lungo termine nel febbraio 2017.
X Grafico a breve termine (2014-2017)
Il rally al ribasso del 2014 si è svolto in molteplici ondate che si sono arrestate al livello di ritracciamento di sell-off di Fibonacci.786 nel primo trimestre del 2017, mentre il successivo declino ha trovato supporto al ritracciamento di rally.618. Il rimbalzo non è riuscito a porre fine alla serie di massimi inferiori, mantenendo intatta la tendenza al ribasso a lungo termine, mentre le curve armoniche hanno generato una complessa zona di resistenza tra i 20 $ inferiori e superiori.
Questa struttura dei prezzi si adatta perfettamente all'enorme divario di aprile tra $ 24 e $ 31. Lo stock è entrato in questa zona di prezzo in seguito agli utili rialzisti di questa settimana e sta ora cercando di colmare il grosso buco. Tuttavia, questa è la terra di nessuno per posizioni lunghe o corte, vulnerabile a più seghe e scosse finché l'accumulo non crea abbastanza forza per trasportare tori o la distribuzione genera abbastanza paura da favorire le vendite allo scoperto.
Il volume di bilancio (OBV) ha raggiunto il picco nel 2013 ed è entrato in una persistente ondata di distribuzione che è proseguita nel primo trimestre del 2016. Un aumento costante ha raggiunto il massimo pluriennale nel dicembre 2016, due mesi in anticipo rispetto al prezzo, mentre un calo nel terzo trimestre bloccato vicino al punto medio del pannello. È troppo presto per proclamare una nuova fase di accumulazione, indicando che le posizioni intermedie e di lungo periodo assunte a questi livelli comportano un rischio relativamente elevato di fallimento. (Per saperne di più, vedi: Esplorazione di oscillatori e indicatori: volume a saldo .)
La linea di fondo
Il titolo US Steel è risalito al di sopra dell'EMA a 200 giorni ed è entrato nell'enorme divario delle vendite di aprile dopo che la società ha registrato buoni risultati nel secondo trimestre e aumentato le indicazioni per l'anno fiscale. Questa è una zona di prezzo difficile per gli operatori di posizioni lunghe o corte, che dovrebbero lasciare l'arena alla folla con le dita veloci fino a quando il volume non indica una squadra vincente.
