Il componente Dow Jones Industrial Average Walgreens Boots Alliance, Inc. (WBA) è stato un peso morto nel venerabile indice da quando ha sostituito General Electric Company (GE) nel giugno 2018, con le azioni del gigante della farmacia che sono scese al minimo di sei anni all'inizio di questo mese. Tuttavia, la marea ribassista potrebbe cambiare con una doppia inversione del fondo che segnala la fine della tendenza al ribasso di nove mesi. In tal caso, i pescatori di fondo e i giocatori di valore potrebbero essere ricompensati profumatamente per i loro sforzi nei prossimi mesi.
Le azioni di Dow tendono a commerciare in un sistema chiuso, in cui il capitale ruota costantemente da leader ipercomprati a ritardati ipervenduti. I fondi indicizzati sono responsabili di questo fenomeno, che può generare rendimenti fenomenali per esperti del mercato esperti. Ciò nonostante, sarà necessaria la pazienza con questo gioco di rotazione poiché le azioni vengono ancora scambiate al di sotto della media mobile esponenziale a 200 giorni (EMA), che è stata rotta su un volume pesante a dicembre 2018.
Grafico a lungo termine WBA (1987-2019)
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Lo stock è entrato in un forte trend rialzista dopo aver toccato un minimo pluriennale durante l'incidente del 1987, dividendosi quattro volte durante un'ascesa che si è conclusa a metà degli anni '40 nel quarto trimestre del 2000. Ciò ha segnato il massimo più alto per i prossimi cinque anni, in vista di un declino del mercato ribassista che nel 2003 ha trovato supporto a un minimo di tre anni a metà degli anni '30. Il successivo rimbalzo ha completato un viaggio di andata e ritorno nel massimo precedente due anni dopo, ottenendo un breakout immediato.
Il nascente trend rialzista ha suscitato scarso interesse per gli acquisti, bloccandosi a soli quattro punti sopra il massimo del 2000 pochi mesi dopo e allentandosi in uno schema laterale stretto che ha prodotto un fallimento fallito nel settembre 2007. Il titolo è sceso al minimo di 10 anni durante il crollo economico del 2008 e aumentato nel 2009, intagliando un'ondata di recupero a due zampe che si è conclusa al livello di ritracciamento del sell-off di.786 Fibonacci nel 2011.
L'azione positiva dei prezzi ha completato un ritracciamento del 100% nel massimo del 2006 nel 2013, mentre il successivo breakout ha registrato notevoli guadagni nel massimo storico del 2015 a $ 97, 30. Un sell-off nel 2016 ha trovato supporto nei bassi $ 70, stabilendo un range di negoziazione che è sceso al ribasso nel quarto trimestre del 2017. Da allora lo stock ha registrato due minimi inferiori, registrando un minimo di sei anni vicino al 2016 alto nei $ 40 solo tre settimane fa.
L'oscillatore mensile di stocastici si è trasformato in un ciclo di vendita dal livello di ipercomprato a dicembre 2018 e ha pubblicato la lettura tecnica di ipervenduto più estrema dagli anni '70 a maggio 2019. Il crossover rialzista di luglio ha messo gli acquirenti in carica per ora, mentre l'azione dei prezzi negli ultimi quattro mesi ha tracciato il contorno di una doppia inversione del fondo. Nel loro insieme, sembra che il persistente declino stia finalmente per finire.
Grafico a breve termine WBA (2016-2019)
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Una griglia di Fibonacci estesa su una tendenza al ribasso di nove mesi evidenzia un'intensa resistenza fino al livello di ritracciamento.382, segnato dal divario di sette punti di aprile 2019 tra $ 63 e $ 56. Lo stock è salito al rialzo di luglio a $ 57 la scorsa settimana ed è entrato nel gap, invertendo in pochi tick l'EMA a 200 giorni. È scambiato sotto il picco di due mesi lunedì, rafforzando la resistenza di gamma centrata vicino a $ 56, 50.
L'indicatore di accumulo-distribuzione del volume a bilancio (OBV) ha toccato un massimo pluriennale a novembre 2018 e si è trasformato in una fase di distribuzione, scolpendo un modello arrotondato che sembra molto più costruttivo dell'azione dei prezzi. Il rendimento del dividendo a termine del 3, 27% ha apparentemente mantenuto gli azionisti nel gioco, sperando in giorni migliori. Quel periodo benefico potrebbe essere morto, con OBV ora allo stesso livello di febbraio, quando le azioni erano scambiate di 20 punti in più.
Un declino ordinato nell'EMA a 50 giorni nelle prossime settimane potrebbe offrire un'opportunità di acquisto a basso rischio per gli investitori disposti a mantenere posizioni per un minimo di uno o due anni. Il rovescio della medaglia, tutte le scommesse dovrebbero essere tolte dal tavolo se il calo raggiunge il supporto di metà estate perché la maggior parte dei fondi tripli fallisce in malfunzionamenti. Tuttavia, ciò non sembra probabile, dati i forti venti tecnici nel quarto trimestre.
La linea di fondo
Lo stock di Walgreens Boots Alliance potrebbe aver toccato il fondo dopo una forte tendenza al ribasso e potrebbe premiare i giocatori di valore nei prossimi mesi.
