DEFINIZIONE di finanziamento del fallimento
Il finanziamento del fallimento è un altro termine per il finanziamento del debitore in possesso, ovvero il denaro che un prestatore fornisce a una società che sta attraversando una riorganizzazione fallimentare del capitolo 11. Questo denaro viene utilizzato da un'azienda per finanziare le sue operazioni mentre attraversa il processo di fallimento.
RIPARTIZIONE Finanziamento fallimentare
Può sembrare strano che una società fallita sia in grado di accedere al finanziamento del fallimento. Dopo tutto, la società ha presentato istanza di fallimento perché non è in grado di rimborsare i propri debiti. Ma il finanziamento del fallimento, o finanziamento del debitore in possesso, è un'attività comune per molti istituti finanziari, ed è una parte essenziale del processo di fallimento aziendale.
Il capitolo 11 del fallimento è così chiamato perché le regole per questo processo sono elencate nel capitolo 11 del Codice fallimentare degli Stati Uniti. Un'impresa ferma per il fallimento del capitolo 11 quando non è in grado di rimborsare interamente i propri debiti e vuole che un giudice federale sovrintenda alla riorganizzazione dei propri debiti. Poiché il Congresso ha capito che i finanziatori potrebbero essere riluttanti a prestare a un'impresa che ha appena presentato istanza di fallimento, ha consentito ai giudici di dichiarare che il prestatore di finanziamenti in caso di fallimento verrà rimborsato prima di molti altri creditori, come precedenti prestatori, dipendenti o fornitori. In genere, i finanziatori in debitore in possesso richiedono un privilegio di primo piano sui crediti di una società, o il denaro che è dovuto dai suoi clienti e un secondo vincolo di beni immobili come impianti e attrezzature.
Per i casi di fallimento di grandi dimensioni, una società generalmente organizza il finanziamento del fallimento prima di presentare istanza di fallimento e rendere pubblici tali piani. I finanziamenti per fallimenti di questo tipo tendono ad essere di dimensioni molto maggiori rispetto alle esigenze attese dell'azienda, per tenere conto di eventuali circostanze impreviste che possono sorgere durante il processo di fallimento.
Esempio di finanziamento fallimentare
Diciamo che la Tallahassee Widget Company ha emesso obbligazioni da 1 milione di dollari al 6% di interesse, non garantite contro alcun capitale, e ha sottoscritto un prestito bancario da 2 milioni di dollari al 4%, garantito dalla sua fabbrica di Tallahassee. Le vendite dell'azienda sono crollate dopo il suo rivale, la Albuquerque Widget Company ha debuttato con un nuovo widget a metà prezzo e due volte più efficace. Il calo delle vendite ha reso impossibile per la Tallahassee Widget Company gestire i pagamenti delle obbligazioni e dei prestiti e la società ha deciso di presentare istanza di fallimento del capitolo 11.
La società ritiene di poter tornare in auge se in grado di rinnovare la propria fabbrica in modo da poter realizzare un prodotto simile al suo rivale di Albuquerque, e ha convinto un finanziatore a promettere finanziamenti in caso di fallimento in modo da poter apportare tali miglioramenti. La banca le presta il finanziamento del fallimento con un interesse del 10%, che inizierà a rimborsare tra tre anni. Nel corso del processo di fallimento, il giudice obbliga i detentori di obbligazioni e la banca di prestito originale ad accettare un ritardo nei pagamenti in modo che la Tallahassee Widget Company possa riorganizzarsi e tornare alla redditività.
