Cosa sono i fondi di capitale di rischio?
I fondi di capitale di rischio sono fondi di investimento che gestiscono il denaro degli investitori che cercano quote di private equity nelle startup e nelle piccole e medie imprese con un forte potenziale di crescita. Questi investimenti sono generalmente caratterizzati come opportunità ad alto rischio / alto rendimento.
In passato, gli investimenti in capitale di rischio erano accessibili solo ai capitalisti di rischio professionisti, sebbene ora gli investitori accreditati abbiano una maggiore capacità di prendere parte a investimenti di capitale di rischio.
Comprensione dei fondi di venture capital
Il capitale di rischio è un tipo di finanziamento azionario che offre la capacità imprenditoriale o di altre piccole imprese di raccogliere fondi. I fondi di capitale di rischio sono veicoli di investimento di private equity che cercano di investire in aziende che presentano profili ad alto rischio / alto rendimento, in base alle dimensioni, alle attività e allo stadio di sviluppo di una società.
I fondi di venture capital si differenziano dai fondi comuni di investimento e dagli hedge fund in quanto si concentrano su un tipo molto specifico di investimento nella fase iniziale. Tutte le imprese che ricevono investimenti in capitale di rischio hanno un elevato potenziale di crescita, sono rischiose e hanno un lungo orizzonte di investimento. I fondi di capitale di rischio assumono un ruolo più attivo nei loro investimenti fornendo orientamento e spesso ricoprono un posto di consiglio.
I fondi di capitale di rischio hanno rendimenti di portafoglio che ricordano un approccio bilanciere agli investimenti. Molti di questi fondi fanno piccole scommesse su una vasta gamma di giovani startup, credendo che almeno uno raggiungerà una crescita elevata e ricompenserà il fondo con un pagamento relativamente elevato alla fine. Ciò consente al fondo di mitigare il rischio che alcuni investimenti si ripieghino.
Imprese e fondi di capitale di rischio
I venture capitalist e le società di venture capital finanziano tutti i diversi tipi di attività, dalle società dotcom alle società biotech e peer-to-peer. Generalmente aprono un fondo, raccolgono denaro da individui, società e altri fondi con un patrimonio netto elevato, quindi investono quel denaro in un numero di piccole società startup.
I fondi di capitale di rischio stanno raccogliendo più denaro che mai. Secondo i dati finanziari e la società di software PitchBook, l'industria del capitale di rischio ha investito $ 130, 9 miliardi in startup americane entro la fine del 2018. Il numero totale di operazioni di capitale di rischio per l'anno è ammontato a 8.948, un massimo storico, secondo PitchBook. Due dei maggiori affari dell'anno includevano un giro di investimenti di $ 1, 3 miliardi in Epic Games, così come la serie F. di $ 871, 0 milioni di Instacart
Il rapporto ha anche citato un aumento delle dimensioni dei fondi, con una dimensione mediana dei fondi che si è arrotondata a circa $ 82 milioni, mentre 11 fondi hanno chiuso l'anno con $ 1 miliardo di impegni, inclusi quelli di Tiger Global, Bessemer Partners e GGV.
Key Takeaways
- I fondi di capitale di rischio gestiscono il denaro degli investitori che desiderano quote di private equity nelle start-up e nelle piccole e medie imprese. A differenza dei fondi comuni di investimento e degli hedge fund, i fondi di venture capital si concentrano su investimenti nelle fasi iniziali e le imprese ad alta crescita che sono rischiose, e hanno lunghi orizzonti di investimento. I fondi di capitale di rischio sono considerati seed seed o capitale iniziale. Gli investitori ottengono un rendimento all'uscita da una società di portafoglio, tramite IPO, fusione o acquisizione.
Gestire un fondo di venture capital
Gli investimenti in capitale di rischio sono considerati capitale di avviamento, capitale iniziale o finanziamento in fase di espansione a seconda della scadenza dell'attività al momento dell'investimento. Tuttavia, indipendentemente dalla fase di investimento, tutti i fondi di venture capital operano in modo simile.
Gli investimenti in capitale di rischio sono considerati capitale iniziale o iniziale.
Come tutti i fondi, i fondi di capitale di rischio devono raccogliere fondi prima di effettuare qualsiasi investimento. Viene fornito un prospetto ai potenziali investitori del fondo che successivamente impegnano denaro per quel fondo. Tutti i potenziali investitori che assumono un impegno sono chiamati dagli operatori del fondo e gli importi degli investimenti individuali sono finalizzati.
Da lì, il fondo di venture capital cerca investimenti di private equity che hanno il potenziale di generare rendimenti positivi per i suoi investitori. Ciò significa normalmente che il gestore oi gestori del fondo riesaminano centinaia di piani aziendali alla ricerca di società potenzialmente in forte crescita. I gestori del fondo prendono decisioni di investimento in base al prospetto e alle aspettative degli investitori del fondo. Dopo aver effettuato un investimento, il fondo addebita una commissione di gestione annuale di circa il 2% e alcuni fondi potrebbero non applicare una commissione. Le commissioni di gestione aiutano a pagare gli stipendi e le spese del socio accomandatario. A volte, le commissioni per fondi di grandi dimensioni possono essere addebitate sul capitale investito o diminuire dopo un certo numero di anni.
Rendimenti del fondo di capitale di rischio
Gli investitori di un fondo di capitale di rischio realizzano rendimenti quando esce una società in portafoglio, in una IPO o in una fusione e acquisizione. Se viene realizzato un profitto dall'uscita, il fondo mantiene anche una percentuale degli utili, in genere circa il 20%, oltre alla commissione di gestione annuale.
Sebbene il rendimento atteso vari in base al settore e al profilo di rischio, i fondi di venture capital mirano in genere a un tasso interno lordo di rendimento intorno al 30%.
