United Continental Holdings, Inc. (UAL) ha mandato in tilt il settore delle compagnie aeree mercoledì dopo aver detto agli analisti che avrebbe aumentato la capacità dal 4% al 6% all'anno nei prossimi tre anni, nel tentativo di competere in modo più aggressivo a basso costo compagnie aeree. La notizia ha alimentato i timori di una guerra dei prezzi che avrebbe portato a profitti in costante aumento presso le principali compagnie aeree statunitensi, scaricando l'Amex Airline Index (XAL) di quasi il 3%. Il titolo United Continental è sceso di quasi il 9%, scendendo al minimo di due settimane.
I vettori hanno aumentato le tasse sostanzialmente negli ultimi anni, mostrando una disciplina fiscale che era mancata negli ultimi dieci anni, che presentava una serie di fallimenti di alto profilo. Meno spazio per le gambe, tariffe più elevate per i bagagli e altri schemi di schiacciamento hanno fatto arrabbiare i clienti ma hanno entusiasmato gli azionisti, che hanno portato il gruppo ai massimi storici. Ciò potrebbe cambiare se United raggiungesse i suoi obiettivi di crescita, costringendo i concorrenti a abbassare i prezzi per mantenere la quota di mercato.
La United Continental Holdings è nata nel maggio 2010, quando la United Airlines si è fusa con la Continental Airlines. Lo stock ha preso il volo dopo il matrimonio di pari, superando a $ 29, 75 a novembre. Ha costruito un modello di base nel 2013 e è ripartito, bloccandosi a metà degli anni '70 a gennaio 2015. Il successivo declino è continuato nel primo trimestre del 2016, scendendo nel supporto di due anni nella parte superiore dei $ 30.
Lo stock è tornato ai massimi del 2015 a dicembre 2016 ed è scoppiato, registrando un massimo storico a $ 83, 04 a giugno 2017. Si è ribaltato e ha fallito il breakout in agosto, in vista di un'azione mista nello shock di notizie di questa settimana, che ha segnato un massimo -volume gap nella media mobile esponenziale a 50 giorni (EMA) nei primi $ 60. Questo livello di supporto dovrebbe limitare i danni tecnici a breve termine, ma è probabile che i venditori allo scoperto aggressivi ricarichino le posizioni al successivo rimbalzo nei bassi $ 70.
Le azioni United potrebbero affrontare una sfida più significativa all'EMA a 200 giorni a metà degli anni '60, con un crollo che favorisce un calo fino al minimo del 2017 a $ 56, 51. Il volume di bilancio (OBV) prevede un risultato al ribasso in questo momento, pubblicando un nuovo massimo nel febbraio 2017 e cadendo in una grande ondata di distribuzione, in vista di un rimbalzo che non è riuscito a guadagnare trazione nel 2018. Questo segnala un'inadeguata sponsorizzazione istituzionale che potrebbe presagire una tendenza al ribasso a lungo termine. (Per ulteriori informazioni, vedi: United Continental Falls sui piani per aumentare la capacità .)
American Airlines Group Inc. (AAL) è stata costituita nel dicembre 2013 in seguito alla fusione tra US Air e American Airlines. Il titolo ha subito un forte rally dopo il sindacato, raggiungendo la metà degli anni '50 nel primo trimestre del 2015. Nel primo trimestre 2016 ha venduto con altri componenti settoriali, attestandosi a un minimo di due anni a metà degli anni '20, in vista di un rimbalzo che ha completato un round trip nel massimo del 2015 a luglio 2017.
Lo stock ha scavato un consolidamento triangolare a resistenza nel 2018 ed è scoppiato, raggiungendo il massimo storico a $ 59, 08 il 16 gennaio. Ha mantenuto quel terreno per una settimana e si è ridotto di mercoledì, lasciando cadere oltre l'8% dopo le notizie dallo United Continentale. Il declino ha raggiunto il supporto di breakout e l'EMA a 50 giorni, generando un test di forza rialzista. Ciò stabilisce uno scenario bilaterale, con un ritorno all'elevata tendenza favorevole di questo mese, mentre un calo di $ 51, 50 segnalerebbe un fallimento.
Il breakout di gennaio ha superato il massimo del 2015 di meno di tre punti, aumentando la vulnerabilità a un breakout fallito. OBV sventola anche una bandiera rossa, raggiungendo il picco nel 2015 e non riuscendo a far coincidere l'azione dei prezzi del 2018 con una spinta rialzista a un nuovo massimo. Tuttavia, questo titolo è posizionato meglio del suo rivale per sfuggire ai danni tecnici e continuare la tendenza rialzista a lungo termine. Anche così, la strategia più logica sarà quella di stare da parte proprio qui e lasciare che la folla del trading decida il destino del titolo.
La linea di fondo
United Continental Holdings ha scioccato il settore aereo con un piano di crescita aggressivo che potrebbe innescare una guerra dei prezzi in tutto il mondo. I clienti trarranno grandi benefici se ciò accade, mentre gli azionisti ne soffriranno, con i principali attori del settore vulnerabili a ripide correzioni.
