Cosa significa indice di ulcera?
L'Ulcer Index (UI) è un indicatore tecnico che misura il rischio al ribasso in termini sia di profondità che di durata dei ribassi dei prezzi. L'indice aumenta di valore quando il prezzo si allontana da un massimo recente e diminuisce quando il prezzo sale a nuovi massimi. L'indicatore viene di solito calcolato su un periodo di 14 giorni, con l'indice Ulcer che mostra il prelievo percentuale che un operatore commerciale può aspettarsi dal massimo in quel periodo.
Maggiore è il valore dell'indice di ulcera, maggiore è il tempo impiegato da un titolo per tornare al primo massimo. In poche parole, è progettato come una misura della volatilità solo sul lato negativo.
Comprensione dell'indice di ulcera (UI)
L'indice Ulcer è stato sviluppato da Peter Marin e Byron McCann nel 1987 per l'analisi dei fondi comuni di investimento. Marin e McCann lo pubblicarono per la prima volta nel loro libro del 1989, The Investor's Guide to Fidelity Funds . L'indicatore guarda solo al rischio di ribasso, non alla volatilità complessiva. Altre misure di volatilità, come la deviazione standard, trattano il movimento su e giù allo stesso modo, ma un trader in genere non si preoccupa del movimento verso l'alto; è il rovescio della medaglia che causa stress e ulcere allo stomaco, come suggerisce il nome dell'indice.
Calcolo dell'indice di ulcera
L'indicatore viene calcolato in tre passaggi:
- Drawdown percentuale = x 100 Media quadrata = (Somma 14 del sorteggio percentuale al quadrato) / 14 Indice ulcera = Radice quadrata della media quadrata
Quale prezzo elevato viene utilizzato nel calcolo dell'indice di ulcera viene determinato regolando il periodo di riferimento. Un indice dell'ulcera di 14 giorni misura il declino del punto più alto negli ultimi 14 giorni. Un indice dell'ulcera di 50 giorni misura il declino del massimo di 50 giorni. Un periodo di riferimento più lungo offre agli investitori una rappresentazione più accurata delle flessioni dei prezzi a lungo termine che potrebbero dover affrontare. Un periodo di riferimento a breve termine fornisce agli operatori un indicatore della recente volatilità.
Utilizzando l'indice di ulcera
Martin raccomanda l'indice di ulcera come misura del rischio in vari contesti in cui viene generalmente utilizzata la deviazione standard. L'indice di ulcera può anche essere tracciato nel tempo e utilizzato come una sorta di indicatore di analisi tecnica, per mostrare gli stock che entrano nel territorio che forma l'ulcera o per confrontare la volatilità in diversi stock.
Gli investitori possono utilizzare l'indice Ulcer per confrontare diverse opzioni di investimento. Un indice di ulcera medio più basso significa un rischio di prelievo inferiore rispetto a un investimento con una UI media più alta. L'applicazione di una media mobile all'indice Ulcer mostrerà quali titoli e fondi hanno una volatilità complessivamente inferiore.
L'osservazione di picchi nell'indice di ulcera che vanno oltre "normali" può essere utilizzato anche per indicare periodi di eccessivo rischio di ribasso, che gli investitori potrebbero voler evitare uscendo dalle posizioni lunghe.
