Esistono due principali fondi negoziati in borsa (ETF) che offrono agli investitori l'accesso al settore zootecnico: l'iPath Dow Jones-UBS Livestock Subindex Total Return ETN e l'UBS ETRACS CMCI Livestock Total Return ETN.
Il bestiame comprende qualsiasi animale domestico che viene allevato per produrre qualche tipo di merce. Il bestiame primario su cui sono negoziati i contratti a termine sono bovini e maiali. Il mercato dei futures del bestiame è utilizzato principalmente dai produttori per coprire la propria esposizione al rischio, ma ha un volume sufficiente per consentire ai normali operatori di partecipare.
I due titoli sottostanti sono tutti effettivamente negoziati in borsa (ETN. Gli ETN sono citati come sinonimi degli ETF, anche se esiste una differenza significativa nella loro struttura. Gli ETN sono comunemente elencati come ETF. Con un ETN, esiste un rischio di credito che il l'emittente della nota può essere inadempiente, tuttavia l'effettiva percentuale di default sugli ETN è di solito estremamente bassa.
Key Takeaways
- L'esposizione negoziata al mercato del bestiame non è una scelta di investimento estremamente popolare, motivo per cui esistono solo due ETN straordinari. COW e UBC rimangono i due titoli scambiati di bestiame più scambiati. A causa della portata limitata delle materie prime sottostanti che spostano questi ETN, gli investitori che desiderano meno rischi al ribasso potrebbero preferire compilare il proprio elenco di titoli di bestiame piuttosto che scambiare questi ETN.
L'iPath Dow Jones-UBS Subindex Total Return ETN (COW) di iPath
L'IPN Dow Jones-UBS Subindex Total Return ETN è un sottoindice del Dow Jones-UBS Commodity Total Return. Riflette i potenziali rendimenti che possono essere disponibili attraverso investimenti senza leva in contratti futures su materie prime fisiche che compongono l'indice. Include anche il tasso di interesse che può essere guadagnato sulla garanzia in contanti che viene investita in specifici buoni del tesoro. Questo ETN ha un rapporto di spesa dello 0, 45%. Investire nel fondo COW consente agli investitori di evitare rischi specifici per l'azienda.
L'indice sottostante cerca di abbinare i rendimenti disponibili quando gli investitori acquistano contratti a termine nei mercati del bestiame, che consistono in maiali magri e bovini vivi. L'indice è composto da due contratti a termine e fornisce agli investitori un ritorno su un investimento garantito in buoni del Tesoro USA a breve termine (titoli a T). Non è considerato un titolo a lungo termine da detenere e dovrebbe essere utilizzato maggiormente per le negoziazioni a breve termine basate su materie prime.
L'ETS ETRACS CMCI Livestock Total Return ETN (UBC)
L'ETN UBS ETRACS CMCI Livestock Total Return raggiunge la scadenza il 5 aprile 2038. È composto da titoli di debito senior non garantiti emessi da UBS AG, che offre e vende le obbligazioni a medio termine Serie A di titoli negoziati in borsa. Questo ETN è strutturato per tracciare le performance di rendimento totale dell'indice UCI Bloomberg CMCI Livestock. Questo ETN ha un rapporto di spesa dello 0, 65%. Il livello di rischio è nella media per i fondi future su materie prime.
Il sottoindice misura i rendimenti collateralizzati da un paniere di contratti future sul bestiame. È strutturato per rappresentare la curva forward liquida di ciascun mese di negoziazione delle materie prime. Questo fondo è considerato un investimento in fondi a rischio medio.
L'ETN iPath® Pure Beta Livestock è stato attivo fino ad aprile 2018 ma non è più attivo.
