Treasury Bonds vs. Treasury Notes vs. Treasury Bills: A Overview
Il governo federale offre tre categorie di titoli a reddito fisso a consumatori e investitori per finanziare le proprie operazioni: buoni del tesoro, buoni del tesoro e buoni del tesoro. Ogni titolo ha un tasso diverso a cui matura e ognuno paga gli interessi in modo diverso.
Una cosa che tutti hanno in comune, tuttavia, è la loro reputazione di essere basati sulla piena fiducia e merito del governo degli Stati Uniti. Gli investitori possono aspettarsi un elevato livello di sicurezza e un profitto costante, ma non spettacolare da ciascuno di questi titoli. Alla scadenza, queste obbligazioni, note e fatture restituiscono il loro valore nominale.
I rendimenti di tutti e tre questi titoli di debito statunitensi sono diminuiti dopo la crisi finanziaria del 2008 e non si sono ripresi completamente fino all'autunno del 2018.
Molti investitori utilizzano titoli a reddito fisso emessi dal governo per risparmiare per la pensione o per scopi educativi.
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Buoni del Tesoro
I buoni del tesoro, in breve denominati T-bond, sono spesso denominati titoli lunghi perché impiegano più tempo a maturare dei titoli emessi dal governo. Sono offerti agli investitori entro un termine di 30 anni fino alla scadenza.
Gli acquirenti di obbligazioni T ricevono un pagamento di interessi fissi ogni sei mesi. Pagano i tassi di interesse più elevati dei tre tipi di titoli di Stato perché richiedono il più lungo termine dell'investimento. Per lo stesso motivo, i prezzi ai quali sono emessi fluttuano più delle altre forme di investimento pubblico.
I buoni del tesoro sono emessi durante le aste online mensili detenute direttamente dal Tesoro degli Stati Uniti, dove sono venduti in multipli di $ 100. Il prezzo di un'obbligazione e il suo rendimento sono determinati durante l'asta. Successivamente, le obbligazioni T sono negoziate attivamente nel mercato secondario e possono essere acquistate tramite una banca o un broker.
I singoli investitori utilizzano spesso le note a T per mantenere una parte dei loro risparmi in pensione privi di rischi, per fornire un reddito costante in pensione o per mettere da parte i risparmi per l'istruzione di un bambino o altre spese importanti. Gli investitori devono detenere le proprie obbligazioni T per almeno 45 giorni prima di poter essere vendute sul mercato secondario.
3%
L'importo approssimativo al quale il T-bond è stato negoziato al 30 gennaio 2019.
Note del Tesoro
Conosciuto anche come T-notes, buoni del tesoro, sono simili ai T-bond, ma sono offerti in una vasta gamma di termini di soli due anni e non più di 10 anni. Le note a T generano anche pagamenti di interessi due volte l'anno. Ma poiché i termini offerti dalle T-notes sono inferiori alle T-bond, offrono rendimenti più bassi.
La T-note a 10 anni è il titolo di stato più attentamente osservato. Viene utilizzato come tasso di riferimento per le banche per calcolare i tassi ipotecari.
Anche le note del Tesoro sono messe all'asta dal Ministero del Tesoro degli Stati Uniti e sono vendute con incrementi di $ 100. Il prezzo della nota può variare in base ai risultati dell'asta. Può essere uguale, minore di o maggiore del valore nominale della nota.
Al 30 gennaio 2019, la T-note a due anni era scambiata intorno al 2, 5%.
Buoni del tesoro
I buoni del tesoro, o buoni del Tesoro, hanno i termini più brevi di tutti. Sono emessi con date di scadenza fissate in quattro, otto, 13, 26 e 52 settimane.
Le T-fatture vengono messe all'asta agli investitori con uno sconto pari o nominale. Il rendimento dell'investitore è la differenza tra il valore nominale e il prezzo di sconto pagato al momento dell'acquisto.
Il Ministero del Tesoro degli Stati Uniti offre anche una garanzia a breve termine che assomiglia molto a una T-bill chiamata Cash Management Bill (CMB). La differenza principale tra i due, tuttavia, è che un CMB ha una data di scadenza molto più breve, che varia da sette giorni a tre mesi. Questi possono anche essere acquistati con incrementi di $ 100.
Aste del tesoro
Questi titoli sono venduti tramite aste dal Ministero del Tesoro USA sul suo sito web TreasuryDirect. La domanda aiuta a stabilire i tassi e i rendimenti durante le aste e, come menzionato sopra, i loro valori fluttuano con le variazioni dei tassi di interesse e la domanda del mercato.
Tutte le aste sono aperte al pubblico e possono essere trovate sul Treasury's fa un elenco delle prossime aste. I singoli investitori possono acquistare titoli direttamente attraverso il processo dell'asta o tramite un broker o una banca.
Le aste vengono annunciate diversi giorni prima dell'inizio effettivo, con l'importo da mettere all'asta e la sua data di scadenza. I partecipanti hanno due opzioni di offerta:
- Offerte competitive: con questo tipo di offerta, puoi impostare il tasso, il rendimento o il margine di sconto accettabili. Le offerte competitive sono limitate al 35% dell'importo dell'offerta. Offerte non competitive: qui accetti il tasso elevato, il rendimento o il margine di sconto stabiliti durante l'asta. Gli offerenti sono limitati a $ 5 milioni per asta con offerte non competitive.
Il Ministero del Tesoro mette all'asta anche importi aggiuntivi di titoli precedentemente emessi chiamati titoli riaperti. Proprio come il titolo originale, quelli riaperti hanno la stessa data di scadenza e titoli emessi per i tassi di interesse. L'unica differenza tra i due è la data di emissione e il prezzo.
Gli investitori possono indirizzare il rimborso delle imposte federali su un conto TreasuryDirect attivo per acquistare titoli.
Considerazioni speciali: informazioni fiscali
Oltre ad essere improbabile che si verifichi un default, c'è un'altra somiglianza che condividono questi tre tipi di investimenti: le loro implicazioni fiscali. Il reddito da interessi che gli investitori guadagnano da obbligazioni T, note T e fatture T è tassato solo a livello federale. Ciò significa che il reddito è esente da tasse statali e locali.
Tutti gli investitori che detengono titoli federali ricevono un modulo 1099-INT. Per qualsiasi titolo detenuto presso TreasuryDirect, è possibile trattenere fino al 50% degli utili da interessi al fine di alleviare l'onere fiscale di un investitore. Gli investitori possono specificare quanto vogliono essere trattenuti online.
Gli investitori che desiderano ulteriori informazioni possono ottenere ulteriori informazioni dalla divisione di ricerca del sito Web TreasuryDirect.
Key Takeaways
- I buoni del Tesoro, i buoni del Tesoro e le note del Tesoro sono tutti titoli a reddito fisso emessi dal governo che sono considerati sicuri e protetti. Le obbligazioni maturano in 30 anni e offrono agli investitori i più alti pagamenti di interessi ogni due anni. Le note maturano in qualsiasi luogo tra due e 10 anni, con pagamenti di interessi semestrali, ma rendimenti più bassi. Le bollette a T hanno i termini di scadenza più brevi, da quattro settimane a un anno. Questi investimenti vengono messi all'asta regolarmente sul sito Web del Tesoro USA.
