Micron Technology, Inc. (MU) riporta gli utili fiscali del terzo trimestre dopo la campana di chiusura di martedì, con gli analisti di Wall Street che prevedono utili per azione (EPS) di $ 0, 80 su ricavi per $ 4, 72 miliardi. Le azioni del gigante del chip di memoria sono aumentate di quasi il 4, 00% dopo aver battuto le stime del secondo trimestre a marzo, nonostante un calo del 20, 6% dei ricavi anno su anno e un avvertimento sui volumi di chip DRAM e NAND nel quarto trimestre.
L'ampio settore è in difficoltà da quando il PHLX Semiconductor Index (SOX) ha registrato un massimo storico a 1.605 in aprile, ribaltando e fallendo una rottura pluriennale dopo che il presidente Trump ha ripristinato le tariffe cinesi. L'industria ha più da perdere rispetto agli agricoltori americani se i colloqui commerciali non vengono ripristinati dopo l'incontro del G20 di questa settimana tra Trump e Xi, sostenuto dall'impegno della Cina a costruire un'enorme capacità di chip nei prossimi anni.
Grafico a lungo termine MU (1993-2019)
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Il titolo è scoppiato al di sopra del massimo del 1988 con un aggiustamento della divisione di $ 2, 60 nel 1993, entrando in un potente progresso di tendenza che divenne balistico nel massimo del 1995 a $ 47, 38. Ha superato il livello di resistenza nel primo trimestre del 2000, raggiungendo il massimo storico a $ 97, 50 solo sei mesi dopo. Nel febbraio 2003, il mercato degli orsi di bolle su Internet ha avuto un pesante tributo sul produttore di chip, portando il prezzo a un minimo di nove anni a una cifra.
Un rimbalzo nel 2004 si è bloccato con una resistenza di 200 mesi, segnando un livello di prezzo che ha posto fine ad altri due tentativi di recupero nei successivi nove anni. Il primo fallimento si è verificato nel 2006, registrando un massimo più basso, in vista di una flessione che ha rotto il minimo del 2003 nel gennaio 2008. La pressione di vendita è accelerata durante il crollo economico, facendo scendere il titolo al minimo più basso dal 1997 e terminando infine la tendenza al ribasso di otto anni.
Il titolo è scoppiato sopra la media mobile esponenziale a 200 mesi (EMA) e il massimo del 2006 nel 2013, generando un aumento costante che si è bloccato a metà $ 30 nel 2015. È sceso a un minimo di tre anni nelle singole cifre nel 2016 ma ha registrato il secondo livello più basso dal 2008, mantenendo il trend rialzista a lungo termine. Ciò ha posto le basi per un forte impulso all'acquisto che ha montato il massimo 2015 nel quarto trimestre per il 2017. Il rally ha registrato un massimo di 17 anni al livello di ritracciamento di sell-off di.618 Fibonacci a marzo 2018 e fallito un tentativo di breakout a maggio, completando una doppia ripartizione superiore tre mesi dopo.
L'oscillatore stocastico mensile è entrato nella zona di ipervenduto a novembre 2018 e ha attraversato un ciclo di acquisto a febbraio 2019, prevedendo da sei a nove mesi di forza relativa. Tuttavia, il segnale è fallito a maggio dopo che i colloqui commerciali si sono interrotti e l'indicatore è nuovamente puntato verso il basso. Ciò aumenta il rischio di entrare nel rapporto sugli utili di questa settimana perché prevede che gli azionisti sono pronti a scaricare posizioni emotivamente, piuttosto che razionalmente.
Grafico a breve termine MU (2016-2019)
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Il declino del 2018 si è concluso negli ultimi $ 20 a dicembre, producendo un debole rimbalzo che è terminato al di sotto del livello di ritracciamento del sell-off del 50% a febbraio 2019. Il titolo è sceso da allora in poi e si sta consolidando di circa cinque punti sopra il minimo 2018, potenzialmente mettendo in gioco quel livello di supporto durante il confessionale di questa settimana. È un luogo pericoloso per una lunga esposizione, che avvisa gli azionisti di coprire le proprie posizioni in vista delle notizie.
L'indicatore di accumulo-distribuzione del volume a saldo (OBV) ha registrato un massimo pluriennale con il prezzo a giugno 2018 ed è entrato in una fase di distribuzione ordinata che si è mantenuta elevata nella gamma pluriennale. Questa resilienza rivela azionisti fedeli e molta pesca di fondo, nella speranza che il rally riprenda nei prossimi mesi. Va bene finché gli investitori si rendono conto di aver acquistato uno scenario binario che verrà risolto attraverso decisioni politiche dall'altra parte del pianeta.
La linea di fondo
La Micron Technology si avvia al rilascio degli utili di questa settimana in modalità difesa, con il gigantesco chip scambiato pericolosamente vicino al minimo del 2018.
