Le spese operative totali annue del fondo sono i costi di un fondo, come le commissioni di gestione e di transazione e le commissioni 12b-1, riportate come percentuale delle attività totali del fondo.
Abbattimento delle spese operative totali annue del fondo
Le spese operative totali annue del fondo devono essere comunicate agli investitori nel prospetto di un fondo. Sono indicati come un rapporto noto come il rapporto di spesa totale, che rappresenta le spese in percentuale del totale attivo. Nell'analizzare le spese operative annuali di un fondo, gli investitori vedranno spesso le seguenti categorie: commissioni di gestione, commissioni di distribuzione o 12b-1 e altri costi di transazione.
Le spese operative del fondo possono essere classificate come lorde o nette. I carichi di vendita di un fondo non sono inclusi nelle sue spese operative annuali, ma sono riportati nel prospetto e sono un ulteriore fattore da considerare quando si analizzano le commissioni e le spese di un fondo.
Le tre categorie di spesa più comuni sono:
Spese di gestione
Le commissioni di gestione rappresentano spesso la maggior parte delle spese operative di un fondo. Le commissioni di gestione saranno più elevate per i fondi gestiti attivamente. Le commissioni di gestione vanno dallo 0, 20% al 2, 00%.
Commissioni di distribuzione
Le commissioni di distribuzione sono una parte sostanziale delle spese operative di un fondo. Le commissioni di distribuzione possono anche essere note come commissioni 12b-1. Queste commissioni sono pagate a terzi che collaborano con il fondo per la sua distribuzione. Le commissioni di distribuzione possono essere pagate a un distributore di terze parti che collabora attivamente con la società del fondo per garantire la distribuzione di un fondo su più canali. Alcuni fondi pagano commissioni intermedie di distribuzione agli intermediari. Le commissioni di distribuzione intermedia sono strutturate in base al programma delle commissioni di vendita di un fondo. I fondi che richiedono elevati carichi di vendita per gli intermediari hanno in genere commissioni 12b-1 inferiori e viceversa.
Lordo e netto
Un fondo può segnalare un coefficiente di spesa lordo e netto se ha stipulato un contratto con entità per esenzioni da commissioni e sconti. Le esenzioni dalle commissioni e gli sconti sono in genere contratti per un periodo di tempo specifico. Un rapporto di spesa lordo mostrerà le spese annuali totali di un fondo senza esenzioni o sconti. Il rapporto spese nette mostrerà le spese annuali con esenzioni e sconti. Rinunce e sconti possono essere potenzialmente estesi. Tuttavia, un investitore può aspettarsi di pagare il coefficiente di spesa lorda alla scadenza degli sconti.
Carichi di vendita
Al momento dell'acquisto e della vendita di fondi negoziati pubblicamente attraverso società di intermediazione a servizio completo, gli investitori pagheranno generalmente i carichi di vendita. La società del fondo determina gli schemi di carico delle vendite e indicati nel prospetto del fondo. I carichi di vendita pagati agli intermediari non sono inclusi nelle spese totali di un fondo.
