Che cos'è l'arbitraggio temporale?
L'arbitraggio temporale si riferisce a un'opportunità creata quando un titolo manca il segno e viene venduto sulla base di una prospettiva a breve termine con scarsi cambiamenti nelle prospettive a lungo termine della società. Questo calo del prezzo delle azioni si verifica quando una società non riesce a soddisfare le stime degli utili da parte degli analisti o la sua guida, con conseguente inciampo a breve termine in cui il prezzo delle azioni diminuisce. Investitori come Warren Buffett e Peter Lynch hanno usato l'arbitraggio temporale per aumentare le loro possibilità di sovraperformare il mercato.
Key Takeaways
- L'arbitraggio temporale è una strategia di trading che cerca di trarre vantaggio dalle variazioni di prezzo a breve termine che non corrispondono a una prospettiva a più lungo termine. Tale opportunità può sorgere se si diffondono voci o si diffonde il titolo delle notizie che incidono immediatamente sul prezzo, ma che non lo fanno alterare i fondamenti dell'investimento in qualsiasi modo significativo. Una strategia chiave per gli investitori di valore, l'arbitraggio temporale può essere migliorato con l'uso di opzioni o altri contratti derivati.
Come funziona l'arbitraggio temporale
L'arbitraggio temporale è il migliore amico dell'investitore di valore a lungo termine. Esistono numerosi esempi di arbitraggio temporale, ma la regolarità dei rilasci degli utili e degli aggiornamenti delle linee guida offre un flusso infinito di opportunità per Mr. Market di reagire in modo eccessivo a notizie leggermente negative. In generale, i singoli fallimenti non significano che un'azienda sia nei guai, e spesso ci sono buone possibilità di rimbalzo a lungo termine. Tuttavia, se i fallimenti diventano abituali, l'arbitraggio temporale potrebbe effettivamente essere una proposta persa.
La chiave è avere una buona conoscenza della società alla base del titolo e dei suoi fondamenti. Ciò ti consentirà di risolvere i cali temporanei che derivano dalla reazione del mercato dalle effettive svalutazioni causate da un'erosione delle attività principali dell'azienda.
Arbitraggio temporale come strategia delle opzioni
In sostanza, l'arbitraggio temporale è un'altra versione del vecchio consiglio, "compra in cattive notizie, vendi in bene". L'acquisto di un titolo ben studiato su un tuffo è una strategia eccellente in quanto anche i titoli a mega capitalizzazione registrano significative oscillazioni di valore durante tutto l'anno, anche se la loro traiettoria quinquennale è un aumento stabile del prezzo. Acquistare sul tuffo è un modo semplice per entrare in azioni che si desidera possedere a lungo termine.
Vi sono, tuttavia, altri modi per giocare un arbitraggio temporale. Uno dei più interessanti è quello di utilizzare le opzioni per acquistare un'azione su un tuffo o profitto quando non riesce a immergersi. Un investitore identifica i titoli che intende possedere a lungo termine. Quindi vende un put sul magazzino. Se il titolo non scende, il che significa che continua a salire di valore o a rimanere al di sopra del prezzo di esercizio, l'investitore riesce a mantenere il premio put e non finisce per possedere azioni. Se il titolo scende al prezzo di esercizio, l'investitore acquista il titolo a un prezzo effettivo ancora più basso poiché il premio di opzione raccolto fino ad oggi compensa parte del costo di acquisto. Il rischio, ovviamente, è che il titolo scenda molto al di sotto del prezzo di esercizio, il che significa che l'investitore finisce per pagare al di sopra dei prezzi di mercato per acquistare le azioni della società che desidera possedere.
