Il settore sanitario ha sottoperformato per gran parte del 2019, trainato dalla crescita positiva in sottosegmenti come dispositivi medici, assicurazione sanitaria, ospedali, case di cura e prodotti farmaceutici, che compensano le perdite in biomedicale e genetica, assistenza sanitaria a domicilio, forniture mediche e dentistiche. Il settore sanitario S&P 500 ha registrato un aumento del 10, 8% rispetto allo scorso anno, sottoperformando il rendimento del 19, 1% di S&P 500.
Azioni sanitarie nel 2020
Passando al 2020, poiché l'espansione decennale nel mercato azionario sta affrontando un periodo di maggiore volatilità e rischio, il settore sanitario potrebbe beneficiare di uno spostamento verso settori più difensivi. Nel settore, questo gruppo di azioni ha bilanci solidi, rendimenti interessanti per i dividendi e una migliore struttura dei costi.
La domanda dovrebbe continuare a crescere per prodotti e servizi sanitari, trainati da una miriade di fattori tra cui l'invecchiamento della popolazione americana, l'aumento della prevalenza di malattie legate allo stile di vita, il lancio di nuovi farmaci e l'espansione della copertura assicurativa. Nel frattempo, l'uso di applicazioni basate sull'intelligenza artificiale (AI) e altre tecnologie di nuova generazione, insieme a un ritmo accelerato di innovazione e attività di fusione e acquisizione, alimenteranno la direzione del settore nel 2020.
Sul lato negativo, la retorica politica che circonda l'Affordable Care Act (ACA) dovrebbe contribuire a una maggiore volatilità per le aziende sanitarie. Complessivamente, a breve termine restano improbabili cambiamenti su larga scala a causa della divisione del controllo del Congresso e delle turbolenze generali a Washington. La volatilità dovrebbe offrire agli investitori opportunità di valore, vale a dire se sono disposti a fare un giro sulle montagne russe nel 2020. Ecco cinque società di assistenza sanitaria che potrebbero superare il resto.
1. ABIOMED Inc.
ABIOMED Inc. (ABMD) è un produttore di dispositivi per impianti medici, tra cui il cuore artificiale AbioCar e Impella. Abiomed, con una capitalizzazione di mercato di $ 8, 4 miliardi, ha visto le sue quote scendere del 42% da inizio anno a novembre 2019. Dopo un successo del 2018, ha beneficiato della sua posizione dominante nel mercato delle malattie cardiovascolari, dove vende prodotti utilizzato in due importanti procedure cardiache: shock cardiogeno e intervento coronarico percutaneo protetto. Nell'ultimo decennio, le azioni Abiomed sono salite alle stelle oltre il 2000%.
La sovraperformance di Abiomed è stata alimentata dalla crescita degli utili a tre cifre, grazie alla crescente domanda di pompe cardiache miniaturizzate di Abiomed. L'azienda stima di aver sfruttato solo una piccola percentuale delle sue opportunità sul mercato statunitense e una cifra ancora più piccola per i mercati esteri come il Giappone e la Germania. Mentre le azioni non sono economiche, negoziando 39 volte gli utili, i rialzisti citano una promettente pipeline di prodotti e una crescita degli utili prevista per giustificare la valutazione.
2. Illumina Inc. (ILMN)
Illumina Inc. (ILMN), con sede a San Diego, California, sviluppa, produce e commercializza sistemi integrati per l'analisi della variazione genetica della funzione biologica. L'azienda ventenne domina i suoi concorrenti nello spazio di test del DNA in forte espansione, dove mantiene il 90% del mercato.
La missione di Illumina è "decifrare il codice della vita" "mappando" i 3 miliardi di coppie di DNA presenti nell'uomo, offrendo ai clienti informazioni sulla loro vulnerabilità a determinate malattie, aumentando l'efficacia e la tempestività della prevenzione e della diagnosi. Il costo della mappatura del DNA dovrebbe scendere da circa $ 1.000 oggi, a soli $ 100, secondo Illumina.
Da quando ha colpito il mercato pubblico nell'agosto 2000, le azioni Illumina sono salite alle stelle dal loro prezzo IPO di $ 16 a poco meno di $ 320 a novembre 2019. La crescita delle vendite dovrebbe continuare ad accelerare su richiesta per la mappatura del DNA, ora il test medico in più rapida crescita negli Stati Uniti e recentemente idoneo al rimborso tramite Medicare e Medicaid.
3. HCA Healthcare Inc. (HCA)
HCA Healthcare Inc. (HCA), precedentemente HCA Holdings Inc. è una holding che è stata costituita nel 2010. Attraverso le sue filiali, HCA Healthcare possiede e gestisce ospedali e entità sanitarie correlate.
Le azioni HCA sono aumentate del 14% da inizio anno a novembre 2019, grazie a maggiori ammissioni e migliorato mix di servizi e pagatori. Altri venti positivi per l'azienda includono una quota di mercato in espansione grazie a una serie di recenti acquisizioni. Nel frattempo, un solido bilancio, un flusso di cassa gratuito e una migliore guida da parte della direzione hanno aumentato la fiducia degli investitori. Gli orsi continuano a diffidare degli alti costi operativi e quindi del potenziale calo dei margini, nonché della maggiore spesa legata alla crescita, che potrebbe pesare sul debito di HCA.
4. Boston Scientific Corp. (BSX)
Boston Scientific Corp. (BSX) è un produttore di dispositivi medici utilizzati in specialità mediche interventistiche, come gli stent che tengono aperti i vasi sanguigni danneggiati.
Nel 2018 il leader dei dispositivi medici ha annunciato che avrebbe acquistato il BTG Plc britannico per 3, 3 miliardi di sterline, ovvero 4, 2 miliardi di dollari, segnando il suo più grande affare dal 2005. Le azioni sono precipitate inizialmente sulla notizia dell'acquisizione, che è destinata ad ampliare la portata dell'azienda sul mercato per il trattamento del cancro e di altre malattie con nuovi prodotti.
D'altro canto, l'accordo ha aumentato il carico di debito dell'impresa e probabilmente ha preso in considerazione la società come obiettivo di acquisizione. Le azioni sono aumentate del 23% nell'ultimo anno, nonostante un periodo di maggiore volatilità del titolo, e sono cresciute di quasi il 230% in cinque anni.
5. Edwards Lifesciences Corp. (EW)
Edwards Lifesciences Corp. (EW) è un produttore con capitalizzazione di mercato di $ 51, 3 miliardi di valvole cardiache e prodotti per la riparazione dei tessuti. Le azioni del produttore di dispositivi medici sono aumentate del 60% da inizio anno, sovraperformando i peer del settore grazie a una crescente domanda per i suoi prodotti di nuova generazione abilitati alla tecnologia, compresi i suoi dispositivi basati su AI.
Edwards Lifesciences ha recentemente collaborato con Bay Labs di San Francisco per applicare l'IA all'imaging cardiovascolare. Attraverso la costruzione e il miglioramento delle sue offerte, Edwards Lifesciences può servire meglio i quasi 100 milioni di adulti statunitensi che vivono con una qualche forma di malattia cardiovascolare o i postumi dell'ictus.
