Con l'avvicinarsi del 2020, le azioni sanitarie potrebbero essere in grado di sovraperformare.
Un rimbalzo sarebbe un grande cambiamento rispetto a un triste 2019. Dopo un forte 2017 e 2018, il settore è in ritardo sul mercato in generale (solo il 5% rispetto al 20% dell'S & P 500); fondi comuni di investimento sanitari ed ETF hanno registrato deflussi netti per $ 13 miliardi a settembre, rispetto a $ 1, 5 miliardi di afflussi per tutto il 2018, secondo i dati di Morningstar Direct, secondo il Wall Street Journal. Sebbene le azioni sanitarie siano di solito un solido gioco difensivo, gli attacchi all'industria da parte dei candidati presidenziali democratici - alcune delle cui proposte eliminerebbero virtualmente gli assicuratori privati e / o cambierebbero i modelli di business del settore - e le azioni legali in corso relative agli oppiacei hanno spaventato gli investitori.
Tuttavia, molte aziende offrono bilanci solidi, rendimenti da dividendi interessanti e prospettive ottimistiche e, in effetti, solidi rapporti sugli utili del terzo trimestre hanno aiutato il rally del settore negli ultimi mesi del 2019. La domanda alimentata a livello demografico è in aumento per i prodotti sanitari e servizi e le aziende di questo settore sono piene di liquidità, il che significa migliori rendimenti da dividendi e persino riacquisto di azioni che aumentano il valore per gli azionisti.
Quindi, ora potrebbe essere il momento perfetto per immergere le dita dei piedi nel mercato sanitario mentre i prezzi sono ancora scontati, anche se le domande sul futuro dell'Affordable Care Act e su ciò che potrebbe sostituirlo manterranno il settore instabile durante l'anno elettorale. Questi tre principali fondi negoziati in borsa nel settore sanitario (ETF) potrebbero essere pronti a guadagnare su un mercato rialzista. Tutte le cifre erano aggiornate al 6 dicembre 2019.
asporto chiave
- Sebbene depresso nel 2019 a causa di procedure giudiziarie e promesse della campagna, il settore sanitario potrebbe essere destinato a sovraperformare nel 2020. Tre ETF leader nel settore sanitario sono il fondo SPR Healthcare Select Sector e il fondo S&P Biotech e il Vanguard's Health Care Index Fund.
Healthcare Select Sector SPDR ETF (XLV)
- Emittente: State Street Global Advisors Performance 2016: 6, 30% Performance YTD 2019: 16, 82% Attività nette: $ 19, 18 miliardi Rapporto di spesa: 0, 13%
XLV tiene traccia delle scorte sanitarie nell'S & P 500, ponderate per capitalizzazione di mercato. È il fondo più antico in questo segmento e di gran lunga il più grande. Come riflesso del mercato sanitario americano, questo fondo è difficile da battere. Supera i suoi pari da quasi tutte le metriche, compresi liquidità e costi di gestione.
Naturalmente, attingendo all'S & P 500, il fondo è fortemente ponderato verso mega capitalizzazioni: pensate a Johnson & Johnson (JNJ), Merck & Co. (MRK), Pfizer Inc. (PFE) e UnitedHealth Group Incorporated (UNH). XLV è piuttosto concentrato, con le prime 10 partecipazioni che rappresentano il 51, 5% del totale attivo del portafoglio azionario del fondo. I rendimenti annualizzati di un anno, tre e cinque anni di XLV sono solidi rispettivamente all'8, 73%, al 15, 27% e all'8, 75%.
Vanguard Health Care Index Fund (VHT)
- Emittente: Vanguard2018 performance: 5, 55% 2019 YTD performance: 18, 39% Patrimonio netto: $ 10, 93 miliardi Rapporto di spesa: 0, 10%
Economico e diversificato, VHT detiene 372 azioni che comprendono l'indice MSCI US Investable Market Health Care 25/50. Estrae le azioni sanitarie (prodotti farmaceutici, biotecnologie, apparecchiature mediche, software e IT) dal 98% superiore della capitalizzazione totale del mercato azionario statunitense. L'ETF è ancora un po 'concentrato, tuttavia, le prime 10 partecipazioni rappresentano oltre il 43% del portafoglio del fondo.
Come per tutti i fondi Vanguard, VHT pubblica le sue partecipazioni solo una volta al mese, quindi c'è meno trasparenza rispetto ad altri fondi. Tuttavia, per gli investitori buy-and-hold, questo è raramente un problema. VHT offre un'ampia esposizione al settore sanitario con un prezzo molto amichevole. I rendimenti annualizzati a un anno, a tre e a cinque anni sono rispettivamente del 7, 28%, 15, 59% e 9, 6%.
SPDR S&P Biotech ETF (XBI)
- Emittente: State Street Global Advisors Performance 2016: -14, 90% Performance YTD 2019: 23, 38% Attività nette: 5, 89 miliardi di dollari Rapporto di spesa: 0, 35%
Seguendo l'indice S&P Biotechnology Select Industry, questo fondo adotta un nuovo approccio al settore biotecnologico degli Stati Uniti: equivale a ponderare il proprio portafoglio, quindi le prestazioni sono più strettamente legate alle società a piccola capitalizzazione, alcune delle quali non hanno ancora introdotto sul mercato un farmaco. L'approccio sembra funzionare, tuttavia, poiché i notevoli rendimenti annualizzati di un anno, tre e cinque anni di XBI (rispettivamente 14, 72%, 14, 53% e 9, 68%) stanno schiacciando la concorrenza.
Sebbene più volatile rispetto ad altri fondi, XBI è relativamente efficiente per un gioco di settore diretto che si inclina verso small cap. Attualmente vi sono 114 azioni nel suo paniere di partecipazioni e le prime 10 partecipazioni rappresentano solo il 22, 3% del portafoglio del fondo.
