I grafici a punti (P&F) fanno parte della cassetta degli attrezzi del tecnico da oltre un secolo. Furono usati da Charles Dow alla fine del XIX secolo e Victor deVilliers pubblicò la prima spiegazione dettagliata di questa tecnica nel suo libro del 1933 "Il metodo Point & Figure per anticipare i movimenti del prezzo delle azioni".
I grafici P&F tengono traccia solo delle variazioni di prezzo e ignorano i tempi. I sostenitori di questa tecnica ritengono che concentrarsi esclusivamente sulle variazioni dei prezzi elimini il rumore quotidiano del mercato. I commercianti ritengono che ignorando i movimenti più piccoli, dovrebbe essere più facile identificare livelli significativi di supporto e resistenza. ti presenteremo alcuni modelli P&F popolari che potrebbero essere utili per identificare potenziali breakout.
Utilizzando uno strumento tradizionale
I segnali commerciali più semplici su un grafico P&F sono double top e double bottom (Figura 1). Un segnale di acquisto double-top si verifica quando una colonna di X - che viene utilizzata per annotare i prezzi in aumento - supera la parte superiore della colonna X precedente. Un segnale di vendita a doppio fondo viene dato quando una colonna di Os - che mostra prezzi in calo - scende di una casella sotto la colonna O precedente.
Doppio superiore Doppio fondo
Figura 1
Sono necessarie solo tre colonne per identificare un doppio superiore o doppio inferiore. Questi segnali mostrano solo che il prezzo delle azioni ha raggiunto un massimo più alto o più basso e che è probabile che lo slancio continui nella direzione del breakout. Sono molto utili per individuare la tendenza a breve termine e identificare i titoli che sono appena usciti da un modello di consolidamento.
Un'altra caratteristica interessante dei grafici P&F è che i punti di stop-loss sono facilmente identificabili. Nel caso dei semplici schemi discussi qui, un trader potrebbe effettuare un ordine di stop appena al di sotto del prezzo in cui si è verificato il breakout. Se si tratta di un falso breakout, lo stock tornerà rapidamente nella zona di congestione, al di sotto del nuovo massimo indicato dal doppio superiore o al di sopra del nuovo minimo indicato dal doppio fondo. In entrambi i casi, la perdita è limitata a pochi punti.
Il triplo superiore / inferiore
Un segnale di acquisto più complesso è la tripla cima, in cui una colonna di X si alza sopra due colonne X precedenti. Ciò significa che i tori non sono stati in grado di spingere il prezzo al di sopra di un certo livello in due occasioni separate in passato e segnala che lo slancio è forte.
D'altra parte, il segnale di vendita a triplo fondo risulta da una colonna di Os che scende al di sotto di due colonne precedenti di Os (come mostrato nella Figura 2). Questi modelli richiedono la formazione di almeno cinque colonne e un numero maggiore di colonne nei modelli P&F indica obiettivi di prezzo più elevati perché i breakout tendono ad essere più drammatici.
Triple Top Acquista Triple Bottom Sell
figura 2
Dopo che uno dei modelli citati segnala un segno di acquisto / vendita, il passaggio successivo è determinare un obiettivo di prezzo strategico. Un metodo comune per scegliere un obiettivo è moltiplicare il numero di colonne all'interno del modello di congestione e moltiplicare quel numero per la dimensione della casella (la variazione di prezzo minima che deve verificarsi per un determinato periodo prima che una X o O venga aggiunta al grafico). Ad esempio, come mostrato nella tabella seguente, un trader può vedere che il modello è largo sei colonne e ogni casella rappresenta uno spostamento di 0, 50. L'obiettivo di $ 3 per questa mossa supera il rischio di un fattore da tre a uno, rendendolo un commercio interessante.
Figura 3: segnali doppio fondo e triplo superiore
La Figura 3 mostra anche l'applicazione dei modelli P&F come strategia di trading. Un segnale di vendita a doppio fondo viene dato vicino a $ 18. I trader potrebbero agire su quel segnale chiudendo posizioni lunghe, vendendo short o acquistando opzioni put. Come minimo, gli operatori dovrebbero considerare la chiusura di posizioni lunghe quando il grafico P&F è su un segnale di vendita. Questo tipo di grafico è progettato per filtrare il rumore del mercato e dovrebbe mostrare in modo affidabile i cambiamenti nella tendenza. Un trader è qualcuno che cerca profitti rapidi e dovrebbe essere in possesso di azioni con trend rialzisti confermati.
Vendita allo scoperto a profitto
È possibile che i trader aggressivi vorrebbero vendere allo scoperto questo segnale di vendita, il che significa vendere uno stock che non possiedono. Per fare ciò, il trader deve utilizzare un conto di margine e affrontare un grande rischio. All'apertura di una posizione corta, gli operatori che sperano di trarre profitto dal calo dei prezzi prendono in prestito le azioni prima di poterlo vendere. Dovranno rimborsare il titolo in un secondo momento e sono responsabili del pagamento di eventuali dividendi guadagnati dal titolo e di un costo del prestito, che è simile agli interessi. Se il prezzo aumenta, i venditori allo scoperto devono riacquistare le azioni per coprire le loro posizioni in perdita. La potenziale perdita di una posizione corta è illimitata, mentre il guadagno è limitato perché un prezzo delle azioni non può mai andare al di sotto dello zero.
Acquistare un'opzione put
Una strategia più conservativa per trarre profitto dai segnali di vendita consiste nell'acquistare un'opzione put sullo stock. In questa strategia, i trader traggono profitto dal calo dei prezzi mentre godono della protezione del rischio limitato perché possono perdere solo l'importo che hanno speso per acquistare l'opzione.
P&F: uno strumento utile
Una qualsiasi di queste strategie avrebbe avuto successo nello scenario mostrato nella Figura 3 perché il titolo è sceso direttamente dal doppio segnale di vendita inferiore e ha perso oltre il 50% nel mese successivo. Il trader solo long avrebbe venduto circa il 10% dal prezzo più alto raggiunto nel precedente rally. Il venditore allo scoperto e l'acquirente di opzioni avrebbero beneficiato e ottenuto profitti a breve termine, ma la domanda è quando avrebbero chiuso le loro posizioni.
Il grafico P&F è particolarmente utile per mostrare quando la tendenza sta cambiando. Dopo il rapido declino, questo titolo è entrato in una fase di consolidamento, durata oltre quattro mesi. Il grafico mostra la congestione, contrassegnata da scambi senza direzione. Il primo segnale con follow-through è un triplo segnale rialzista. Questo segnale è chiaramente indicato nella Figura 1 e si verifica vicino a un prezzo di $ 9, 50. Questo è un segnale per il trader corto di prendere profitti e chiudere la posizione.
Il trader solo long avrebbe agito su questo segnale e avrebbe visto la sua posizione raddoppiare il suo valore abbastanza rapidamente. I trader di opzioni acquisterebbero chiamate su questo titolo e godrebbero di un guadagno ancora maggiore dalla leva inerente alle opzioni.
La linea di fondo
I trader esperti sono consapevoli che non tutti i segnali P&F funzioneranno come i due nel nostro esempio. In effetti, l'esperienza mostrerà che semplici schemi P&F funzioneranno circa la metà delle volte. Una grande caratteristica dell'analisi di P&F è che gli operatori possono facilmente utilizzare le zone di congestione che precedono il segnale per identificare i punti di stop-loss e in questo modo limitare le loro perdite quando il segnale fallisce.
I trader che fanno affidamento esclusivamente su semplici segnali P&F, tuttavia, possono essere delusi dai loro risultati. I trader esperti preferiscono il triplo segnale di acquisto top, che sovraperforma il mercato. Forse il miglior uso per i grafici P&F è che i trader li impieghino come parte di una strategia di trading, ad esempio valutando la tendenza generale dal segnale più recente e accettando operazioni basate su un altro indicatore, come un oscillatore come l'indice di forza relativa, oppure RSI.
