Cos'è l'arbitraggio fiscale?
L'arbitrato fiscale è la pratica di trarre profitto dalle differenze derivanti dal modo in cui le transazioni vengono trattate a fini fiscali. La complessità dei codici fiscali spesso consente numerosi incentivi che spingono le persone a ristrutturare le loro transazioni nel modo più vantaggioso al fine di pagare la minima quantità di imposta.
Comprensione dell'arbitrato fiscale
L'arbitraggio fiscale si riferisce alle transazioni che vengono effettuate per trarre profitto dallo spread tra i sistemi fiscali, i trattamenti fiscali o le aliquote fiscali. Sia gli individui che le società cercano di pagare la minima tassa possibile e lo fanno in molti modi.
Un'azienda può trarre vantaggio dai sistemi fiscali, ad esempio, riconoscendo i ricavi in una regione a bassa tassazione e riconoscendo le spese in una regione a elevata fiscalità. Tale pratica ridurrebbe al minimo il gettito fiscale massimizzando le detrazioni riducendo al minimo le imposte pagate sugli utili. Un'entità può anche ricorrere al profitto sulle differenze di prezzo sullo stesso titolo risultanti da sistemi fiscali diversi nei paesi o giurisdizioni in cui il titolo è negoziato. Ad esempio, le plusvalenze sul trading di criptovaluta sono tassate negli Stati Uniti ma sono esenti da imposte in alcuni paesi, tra cui Danimarca, Singapore e Germania. Un trader di criptovaluta può acquistare un trading di criptovaluta a un prezzo più economico da uno scambio statunitense, trasferire i suoi token in uno scambio di criptovaluta in uno dei paesi del paradiso fiscale, vendere a un prezzo più elevato e non essere soggetto a tassazione in un paese straniero.
Inoltre, l'arbitrato fiscale può verificarsi quando un investitore al dettaglio o istituzionale acquista un titolo prima della data ex dividendo e vende dopo. Il prezzo delle azioni prima della data ex dividendo è generalmente superiore al prezzo successivo alla data. Alla data ex dividendo, il prezzo delle azioni di una società diminuisce di circa lo stesso importo del dividendo dichiarato. L'acquisto di un titolo prima e la vendita dopo comporterà una perdita di capitale a breve termine, che può essere utilizzata per compensare qualsiasi plusvalenza a breve termine ottenuta dall'investitore. Poiché gli utili a breve termine sono tassati come reddito ordinario, la riduzione di un guadagno il più possibile è vantaggiosa per la maggior parte degli investitori.
Una società che utilizza obbligazioni esenti da imposta come strategia di gestione della liquidità aziendale a breve termine si occupa di arbitraggio fiscale. Gli interessi pagati su queste obbligazioni (ad es. Obbligazioni municipali) non sono tassati dal governo federale e, in molti casi, dai governi statali. Pertanto, un'entità può acquistare queste obbligazioni, guadagnare più interessi su di esse rispetto ai conti di risparmio e venderle dopo un breve periodo di tempo senza che il governo tasshi i propri interessi.
Esistono molte altre forme di arbitraggio fiscale tra cui il prestito dei contributi Roth IRA fino a un certo limite, l'acquisto di una casa e la detrazione della spesa per interessi sui mutui, l'assunzione di prestiti con capitale proprio per investimenti in azioni che pagano dividendi, l'acquisto di un'altra società con leva (LBO), eccetera.
Chiaramente, alcune forme di arbitraggio fiscale sono legali mentre altre sono illegali. Esiste una linea sottile tra l'evasione e l'elusione fiscale; pertanto, gli individui e le imprese dovrebbero consultare un consulente fiscale qualificato prima di eseguire un'operazione di arbitraggio fiscale. Si sospetta che l'arbitrato fiscale sia estremamente diffuso, ma per sua natura è difficile fornire cifre precise sulla misura in cui viene impiegato l'arbitrato fiscale.
