Ogni investitore crede nella strategia di buy-and-hold. L'unico argomento di contesa è la durata del periodo di detenzione. Per ogni adolescente che acquista un patrimonio sottovalutato e lo conserva per 8 decenni, raccogliendo dividendi lungo il percorso, ci sono dozzine di speculatori che vogliono uscire dalle loro posizioni in meno di una settimana. Il che non solo richiede uno stock da apprezzare rapidamente, ma anche da apprezzare abbastanza in alto da compensare eventuali costi di transazione. Lo swing trading è per l'investitore che non può letteralmente aspettare il fine settimana.
C'è un vantaggio nell'essere piccoli e agili qui. Il responsabile degli investimenti del Sistema pensionistico degli insegnanti dello Stato della California ($ 188 miliardi di attività) non può seguire gli indicatori tecnici e spostare i suoi soldi in un penny stock che pensa che salirà del 20% a breve termine. Almeno non se vuole un lavoro a lungo termine. Ma un commerciante di giorno con meno svantaggio e maggiore rialzo può.
Questi indicatori tecnici sono gli strumenti matematici che possono divinare informazioni fruibili da un grafico azionario che a volte può sembrare arbitrario. Nelle mani di uno speculatore sufficientemente fortunato, i giusti indicatori tecnici possono rappresentare un'opportunità di profitto. Qui ci sono solo alcuni di quelli più comunemente usati dai commercianti di swing, in ordine crescente di complessità.
Il volume a saldo dovrebbe scoprire una relazione tra prezzo e numero di azioni negoziate. La teoria è semplice e ha un senso superficiale. Se vengono negoziate molte più azioni di un tempo rispetto a prima, ma il prezzo rimane invariato, questa è una posizione insostenibile. C'è così tanto interesse per il titolo che il suo prezzo dovrebbe aumentare, o almeno così va il pensiero. (Questo indicatore ignora che per tutti coloro che acquistano un pezzo di detto stock, qualcun altro vende.) Per calcolare il volume del saldo, iniziare da un punto arbitrario. Diciamo che il giorno 1, MNO di borsa viene scambiato a $ 19 su un volume di 100.000. Il giorno dopo, il prezzo aumenta, non importa quanto. Ma 150.000 azioni cambiano di mano. Il volume del saldo è ora di 250.000. Il giorno successivo il prezzo scende mentre vengono negoziate 160.000 azioni. Ora il volume a saldo è di 90.000. Non c'è molto di più nel volume di equilibrio di quello. Misura semplicemente i giorni di anticipo e declino netti, pesando ogni giorno per il numero di azioni negoziate. Calcola il volume di bilancio per un periodo di anni e alla fine graviterà verso la media, motivo per cui il volume di bilancio viene utilizzato esclusivamente a breve termine.
E quando viene utilizzato a breve termine, le raccomandazioni sono semplici. Se i prezzi aumentano mentre diminuisce il volume, acquistare. Se i prezzi diminuiscono mentre aumenta il volume del saldo, vendi. Quando le quantità si spostano in tandem, non fare nulla. Caso in questione, ecco i dati di volume in bilancio per AT&T (T) negli ultimi 10 giorni:
Il prezzo e il volume del saldo sono divergenti, almeno alla fine. I dati dicono di scaricare le scorte di AT&T per capitalizzare sul potenziale di profitto a breve termine.
Il tasso di variazione del prezzo esamina i recenti prezzi di chiusura rispetto a quelli precedenti. Prendi il prezzo di chiusura di oggi, chiamalo $ 20. Sottrai il prezzo di chiusura alcuni giorni fa. 3 giorni? Certo, perché no. Diciamo che era $ 16. Quindi dividi la differenza per quel vecchio prezzo di chiusura. Il che renderebbe il tasso di variazione del prezzo.25. Osservando i movimenti relativi, anziché i dati in dollari grezzi, il tasso di variazione dei prezzi dovrebbe dare un livello di forza. Più la quantità è lontana da 0, più forte è la tendenza. Il positivo implica la pressione per comprare, il negativo implica la pressione per vendere.
E con AT&T negli ultimi giorni nel grafico, il tasso di variazione dei prezzi è diminuito, anche se in misura minima. Pertanto, dovresti vendere. (Tieni presente che il grafico esprime le quantità in percentuale. Le fortune sono state vinte e perse da persone che mettono il punto decimale a 2 posizioni da dove appartiene):
Un indicatore tecnico più elaborato, l'indice del canale merceologico, misura l'eccesso di deviazione dalla norma. L'indice comporta una facile manipolazione aritmetica. Inizia con il "prezzo tipico" del titolo, che è solo la media del suo massimo, minimo e vicino in un certo periodo. MNO apre a $ 18, sale a $ 30, scende di nuovo a $ 18 (o almeno, non inferiore a $ 18) e chiude a $ 27? Questo è un prezzo tipico di $ 25.
Quindi, sottrai la media mobile semplice di MNO nello stesso periodo. Che è solo la media dei suoi prezzi di chiusura giornalieri. Supponiamo di misurarlo per oltre una settimana. Il MNO ha chiuso a $ 19, $ 24, $ 29, $ 21 e $ 27 in ciascuno dei 5 giorni in questione. Quindi la media mobile semplice è di $ 24.
La differenza è di $ 1.
Ora calcola la deviazione assoluta media. Per fare ciò, inizia con il prezzo tipico di ciascun periodo. Confronta ciascuno dei con il prezzo medio tipico e in ogni caso sottrai il più piccolo dal più grande. Dividi per il numero di periodi - in questo caso, 5 giorni - e questa è la deviazione assoluta media. Dividilo in $ 1, moltiplicalo per una costante di 66 2/3 e il gioco è fatto. Il risultato è una quantità che dovrebbe dirti non solo quando i prezzi stanno cambiando direzione, ma quando stanno raggiungendo i massimi o i minimi e quanto fortemente. Se l'indice del canale merceologico è> 100, i dati dicono di acquistare. Se <-100, vendi. La maggior parte delle volte, l'indice del canale delle materie prime non raccomanderà né acquisti né vendite.
Ecco l'indice del canale merceologico per AT&T nello stesso periodo:
Si noti che i dati raccomandano di acquistare, nonostante 2 giorni prima abbiano dato la raccomandazione opposta. Ignorando i valori assoluti <100, l'indice del canale merceologico indica solo la vendita o l'acquisto in rare circostanze. Soprattutto con azioni blue-chip come AT&T.
La linea di fondo
L'indicatore tecnico per tutti gli usi perfetto che fornisce immancabilmente la giusta raccomandazione di acquisto o vendita deve ancora essere escogitato e potrebbe essere al di là delle capacità umane. Ma gli analisti continueranno a cercare di trovarlo. Nel frattempo, il volume del saldo, il tasso di variazione dei prezzi e l'indice del canale delle materie prime rappresentano tre modi comprensibili di analisi dei movimenti dei prezzi per prendere decisioni.
