Tutti i titoli offerti agli investitori negli Stati Uniti sono tenuti a rispettare le disposizioni antifrode della legge federale sui titoli. Questi standard normativi richiedono agli emittenti di titoli di fornire agli investitori informazioni dettagliate relative alla natura, al carattere e al rischio dell'offerta attraverso un documento informativo scritto. Gli investitori utilizzano le informazioni nei documenti informativi, come un prospetto di sintesi o un memorandum di offerta, per prendere decisioni di investimento informate. I titoli esenti da disposizioni di registrazione ai sensi della legge federale, come un collocamento privato, forniscono informativa attraverso il memorandum di offerta. Le offerte di investimento che richiedono la registrazione completa presso le autorità di regolamentazione dei valori mobiliari, come i fondi comuni di investimento, forniscono informazioni scritte agli investitori attraverso un prospetto di sintesi.
Prospetto riassuntivo
Un prospetto di sintesi è il documento informativo fornito agli investitori da società di fondi comuni di investimento prima o al momento della vendita. Il documento scritto è una versione troncata del prospetto finale che consente agli investitori di visualizzare informazioni pertinenti sugli obiettivi e gli obiettivi di investimento del fondo, sugli addebiti e sul rapporto spese, sulla strategia di investimento focalizzata e sui dati relativi al team di gestione del fondo. Le informazioni fiscali rilevanti e la compensazione del broker sono anche incluse nel documento informativo. Un prospetto riassuntivo fornisce agli investitori le informazioni di cui hanno bisogno dal prospetto finale rapidamente e in un inglese semplice.
Memorandum d'offerta
I titoli, come le operazioni di collocamento privato che sono esenti dalla piena registrazione ai sensi della legge federale sui titoli, forniscono agli investitori informazioni sulla divulgazione attraverso un memorandum di offerta. Questo documento informativo, spesso indicato come memorandum di collocamento privato, include un riepilogo dei termini di offerta, i rischi associati all'investimento e una descrizione completa della società emittente. Un memorandum di offerta specifica inoltre come verranno utilizzati i fondi raccolti, informazioni sul team di gestione dell'azienda e risultati finanziari precedenti disponibili. Il documento informativo per le operazioni di collocamento privato è sostanzialmente più lungo di un prospetto di sintesi e deve essere consegnato ai potenziali investitori prima di completare una vendita.
