Mosse principali
Il titolo della Boeing Company (BA) è stato in crisi dal tragico incidente di uno dei 737 aerei MAX della compagnia in Etiopia domenica scorsa. Inizialmente, il titolo è stato in grado di recuperare gran parte del terreno perduto lunedì dopo l'apertura a $ 371, 27 - che era inferiore del 12, 13% rispetto al prezzo vicino del titolo di $ 422, 54 di venerdì 8 marzo - risalendo fino a chiudere a $ 400, 01.
Tuttavia, nei giorni successivi, poiché più paesi hanno messo a terra tutti i 737 aerei MAX in funzione, le azioni Boeing sono diminuite per testare il supporto mentre i commercianti si chiedono se la compagnia sarà in grado di risolvere i problemi dell'autopilota che i passeggeri hanno davanti a troppe compagnie aeree annullare i loro ordini per l'aereo.
Finora, l'Indonesia Lion Air e Garuda Indonesia hanno informato Boeing che taglieranno i loro ordini 737 MAX e Flyadeal (Arabia Saudita), VietJet (Vietnam) e Kenya Airways (Kenya) stanno valutando attivamente se vogliono modificare i loro ordini attuali.
Secondo Bloomberg, Boeing ha ordini in sospeso per oltre 5.000 737 aerei MAX, per un valore di oltre $ 600 miliardi. Se un numero maggiore di compagnie aeree inizia a ridurre o annullare i propri ordini, Boeing potrebbe essere in un mondo ferito poiché i trader sono costretti a rivedere negativamente le loro aspettative di crescita dei ricavi e dei guadagni.
Guardando il grafico azionario giornaliero per Boeing, sembra che il livello di prezzo chiave da guardare sia di circa $ 371. Come con così tanti livelli di supporto e resistenza, non saremo in grado di definire il livello esatto di supporto fino al centesimo, ma non abbiamo bisogno di essere così granulari.
Puoi vedere che il titolo ha interagito con la fascia di prezzo di $ 371 in diverse occasioni, risalendo alla fine di febbraio 2018 quando la resistenza ha colpito il titolo. Ha colpito ancora una volta la resistenza a questo livello a metà giugno, metà settembre e inizio novembre 2018. Il titolo si stava anche consolidando appena al di sotto di questo livello a fine gennaio 2019 prima di salire al 30 gennaio dopo che la società ha superato le aspettative di utili per il quarto trimestre del 2018.
Questo livello di prezzo è ora valido come supporto tenue. Il Boeing è sceso sotto i $ 371 nel trading infragiornaliero, ma finora è stato in grado di raccogliere e chiudere oltre i $ 371 ogni giorno.
Se la compagnia riesce a riparare il suo sistema di navigazione e a rimettere presto in volo i suoi uccelli, il supporto potrebbe trattenersi. Ma se il titolo Boeing scende e si chiude al di sotto di $ 371, sarà un forte segnale che i trader stanno tagliando le loro perdite e il titolo potrebbe essere in pericolo di rivisitare i suoi minimi di fine 2018.
S&P 500
L'S & P 500 continua a battere contro la resistenza a circa 2.816. Dopo essere salito a un nuovo massimo infragiornaliero 2019 di 2.821, 24 mercoledì, l'indice non ha fatto granché oggi, chiudendo a 2.808, 49.
In effetti, l'indice si è spostato oggi in un range di trading così ristretto, formando un doji spinning top. I doji spin-top sono il massimo esempio di incertezza. Si formano quando gli operatori cercano di aumentare i prezzi ma non possono fare molti progressi. Quindi cercano di abbassare i prezzi ma non hanno fortuna neanche lì. In definitiva, consentono solo che i prezzi tornino al punto in cui hanno iniziato il periodo di negoziazione, sperando che possano ottenere più di un catalizzatore, rialzista o ribassista, il prossimo periodo di negoziazione.
Sulla base della tendenza dell'S & P 500 durante il 2019 e del minimo più alto stabilito la scorsa settimana, l'indice ha ancora ottime possibilità di rompere più in alto, ma potrebbe essere necessario un annuncio economico o qualche altro avviso per fornire al catalizzatore di spingere attraverso.
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Indicatori di rischio - Obbligazioni spazzatura
Proprio come l'S & P 500 sta colpendo la resistenza, lo stesso vale per le obbligazioni spazzatura, e ciò potrebbe comportare problemi per le azioni. Le obbligazioni spazzatura sono obbligazioni societarie con un rating creditizio da Standard & Poor's (S&P) di BB o inferiore o un rating creditizio da Moody's of Ba o inferiore. Più basso è il merito di credito di un'azienda, più è probabile che sia inadempiente sul suo debito.
Le obbligazioni spazzatura sono un ottimo proxy per confermare la fiducia dei trader perché, per acquistarli, i trader devono essere sicuri che l'economia sia abbastanza forte da consentire alle società che emettono le obbligazioni di trarne profitto.
Alla fine del 2018, i trader sembravano aver perso tutta la fiducia nelle obbligazioni spazzatura. Ma sembrano aver invertito il corso nel 2019. Utilizzando l'ETF SPDR Bloomberg Barclays High-Yield Bond (JNK) come proxy per le obbligazioni spazzatura in generale, è possibile vedere il drammatico inversione a forma di V del fondo mentre i prezzi delle obbligazioni spazzatura sono precipitati nel Dicembre 2018, solo per recuperare completamente a gennaio 2019.
Dopo essere salito fino a $ 35, 72 tre giorni di fila dal 26 febbraio al 28 febbraio, JNK si è ritirato e ha trovato supporto a $ 35, 40 il 7 marzo prima di riprendere la sua tendenza al rialzo. È interessante notare che JNK sta attualmente mantenendo una resistenza inferiore, proprio come l'S & P 500. Questo mi dice che i trader non sono ancora abbastanza sicuri per testare nuovi massimi.
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Concludendo: azioni e obbligazioni spazzatura si muovono insieme
Se JNK riesce a superare il suo livello di resistenza mentre l'S & P 500 supera il suo livello di resistenza, sarà una forte conferma che il trend rialzista rialzista del 2019 ha ancora un sacco di slancio mentre Wall Street continua a scalare il muro della preoccupazione nel volto della Brexit e dell'incertezza commerciale USA-Cina.
