L'informazione non è sempre ciò che pensi. Sapevi che il soprannome di "Windy City" di Chicago non ha nulla a che fare con il tempo? Veniva da giornalisti del diciannovesimo secolo che affermavano che i suoi residenti erano sacchi a vento e pieni d'aria calda. Tali informazioni non sono importanti. A volte, le cose importanti sono sepolte sotto ogni altra cosa che vedi e ascolti.
Per quanto riguarda il mercato azionario, hai mai guardato in TV e hai notato che un titolo in tuo possesso viene richiesto per un enorme guadagno? Ad esempio, Jim Cramer afferma: "XYZ è aumentato del 18% su un volume enorme!" È fantastico. Stai trattenendo il vincitore e sai che un sacco di soldi sta precipitando proprio nello stock che possiedi. Bene, questo è un grande acquisto di denaro, uno dei segnali di acquisto che cerco. È meno bello quando ti capita di vedere un segnale di vendita sul tuo stock, come quando è in calo del 10% su un volume enorme: il denaro si sta esaurendo.
Cramer che evidenzia il tuo spremiagrumi è fantastico, ma non hai bisogno delle informazioni: l'hai acquistato molto prima. Ma sotto si nascondono interessanti informazioni. Vedo quotidianamente segnali di acquisto e vendita che provengono dal rilevamento di oltre 5.500 titoli. La semplificazione dei segnali di acquisto (e vendita) si verifica quando una tonnellata di denaro spinge le azioni ai massimi (o ai minimi) a breve termine in termini di volume e volatilità massicci.
Ma ci sono grandi scambi ogni giorno che non spingono le azioni ai massimi o ai minimi. Questi sono solo grandi scambi commerciali: volume mostruoso che si muove dentro e fuori dallo stock. E può succedere senza alcun impatto sul prezzo. Succede ogni giorno; circa il 10% delle scorte viene scambiato quotidianamente su enormi volumi. Le probabilità sono che potresti anche non notare se il trading in questo modo avviene su azioni che detieni. Tale informazione è al di sotto del radar dei media mainstream.
Nella settimana precedente (dal 9 al 13 dicembre), ho visto che alcune di queste informazioni "off-the-radar" hanno potenzialmente un grande impatto sul futuro. E nessuno ne sta parlando. In breve, l'acquisto è stato di nuovo enorme fuori dalla classifica la scorsa settimana. In effetti, ogni settore ha visto acquisti in stile "attenzione". Nella tabella seguente, è in quel momento che un settore vede una casella gialla nella colonna% BUYS. È quando più del 25% delle grandi azioni monetarie nel settore registra i segnali di acquisto.
Si noti che non stava nemmeno sbirciando oltre il 25%. Questo è stato l'acquisto del terremoto. Per registrare un segnale di acquisto, sono necessari volume, volatilità e massimi a breve termine che vengono tutti eclissati. Non è così comune. In una data settimana che risale a 20 anni, ci aspettiamo che 500 titoli emettano segnali di acquisto o vendita. Normalmente, quando riceviamo una tonnellata di segnali, vengono venduti e in genere segnalano un minimo a breve termine. Bene, questa settimana abbiamo visto 890 segnali totali contro una media settimanale di 20 anni di 505: quasi il doppio della media. Forse la cosa più sbalorditiva è che la scorsa settimana ho visto 2, 4 volte la media dei grandi scambi settimanali . Qui è riassunto in una tabella:
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Ora, dovresti sapere che mi sto concentrando su eventi anomali. Queste sono di gran lunga le cose migliori o peggiori di una categoria, ma ripetutamente. Pensa a Warren Buffet per gli investimenti, Tom Brady o Drew Brees per il calcio, LeBron James per il basket… ottieni l'immagine. L'acquisto della scorsa settimana è stato un grande evento anomalo. Tanto che ho guardato indietro di oltre 30 anni per vedere quanto era grande e cosa significa andare avanti.
Ecco l'idea: quando vedo volumi di trading mostruosi, mi ha detto con molta precisione che c'era un trogolo. Ha senso; la gente di solito getta la spugna quando il dolore diventa insopportabile. Di solito, è l'investitore di tutti i giorni che viene scosso dal fondo. Le grida di "zio" arrivano all'unisono. Se osserviamo il grafico a 30 anni di seguito, possiamo vedere che le barre rosse sono giorni proprio come il venerdì, in cui i grandi scambi erano più di 2, 4 volte la media giornaliera di un anno. Le barre grigie sono mercati di riferimento.
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Nel complesso, sembra piuttosto rialzista quando compaiono questi giorni rossi. Ma cosa succede quando ingrandiamo per vedere quando si sono verificati nei cicli di mercato a breve termine? Qui puoi vedere da giugno 2013 a gennaio 2016. Notare come ognuna delle quattro volte abbiamo visto 2, 4 volte il grande volume degli scambi che coincideva con le depressioni del mercato? Quelli sono scoppi. I polsi della gente erano piegati all'indietro e dovevano vendere per alleviare il dolore.
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Ma volevo trovare uno scenario simile alla settimana scorsa, in cui gli acquisti erano massicci a un livello di mercato. Cosa succede con i grandi acquisti? Il problema: ne ho trovato solo uno. Qui guardiamo a dicembre 2017. Quello che vediamo è inizialmente incoraggiante. Il mercato aveva più gas per aumentare in modo significativo. Cioè, prima dell'inevitabile pullback che ha portato a un altro grande scoppio di due giorni a febbraio 2018. Notate ancora che le successive barre rosse si verificano in depressione?
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E proprio per soddisfare la curiosità, qui ci sono giorni simili nei mercati al ribasso: settembre 2008 e agosto 2011. Questi sono ribassisti a breve termine ma ancora rialzisti a lungo termine:
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Quindi cosa significa andare avanti? Ecco una tabella di ciascuna istanza in cui i grandi trade erano 2, 4 volte la media mobile giornaliera di un anno.
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In modo schiacciante, è rialzista. Tieni presente che l'ondata di rosso che vedi per i rendimenti a termine era in anticipo rispetto al mercato degli orsi della crisi finanziaria del 2008. I rendimenti medi di 1, 3, 6, 9 e 12 mesi erano tutti più alti con una visione di 30 anni.
Ecco cosa penso: il mercato dovrebbe alzarsi per qualche settimana in più. Quindi saremo decisamente ipercomprati. Mi aspetterei un pullback salutare ma scomodo. Non aggiungere rischi ora. Guida i tuoi desideri con un occhio verso il taglio dell'esposizione per cui sei felice di tagliare. Vendi al raduno. Raccogliere denaro per identificare le opportunità di acquisto quando arriva l'inevitabile pullback. Sento ancora che la seconda metà di gennaio a febbraio dovrebbe abbassare i prezzi di mercato.
In una terra di informazioni emotive, tieni d'occhio le informazioni nascoste. L'artista Paul Klee ha dichiarato: "Un occhio vede, l'altro sente". Assicurati di vedere.
La linea di fondo
Noi (Mapsignals) continuiamo a essere rialzisti sulle azioni statunitensi a lungo termine e vediamo qualsiasi pullback come un'opportunità di acquisto. I mercati deboli possono offrire vendite su azioni se un investitore è paziente.
