Il ProShares UltraPro Short S&P 500 (SPXU) è un fondo negoziato a scambio inverso con leva (ETF) che cerca di offrire a operatori e speculatori un rendimento che è tre volte l'inverso della performance giornaliera dell'Indice S&P 500. A partire dal 26 novembre 2019, dall'inizio del fondo il 23 giugno 2009, SPXU ha registrato un rendimento annuo del mercato del 41, 5% negativo.
Key Takeaways
- Il ProShares UltraPro Short S&P 500 (SPXU) è un ETF inverso con leva 3x. Cerca di replicare le mosse dell'S & P 500, nella direzione opposta e moltiplicate per tre. L'ETF non è adatto per investimenti a lungo termine e dovrebbe essere tenuto per meno di un giorno. Il livello di esposizione del fondo varia di giorno in giorno a causa del ribilanciamento giornaliero del portafoglio.
Per offrire un'esposizione giornaliera inversa tre volte superiore all'indice S&P 500, SPXU detiene swap da più controparti e contratti futures. Ad esempio, le partecipazioni principali dell'SPXU sono gli swap S&P 500 di varie grandi banche.
Poiché SPXU investe in strumenti finanziari con poche controparti, è considerato un fondo non diversificato. Ciò può comportare un impatto sul credito di queste controparti sulle prestazioni di SPXU. Come tutti gli ETF con leva, SPXU dovrebbe essere mantenuto per non più di un giorno a causa della combinazione dei rendimenti giornalieri. Il livello di esposizione del fondo varia di giorno in giorno a causa del ribilanciamento giornaliero del portafoglio.
caratteristiche
SPXU è stato emesso da ProShares il 23 giugno 2009. L'ETF ProShares UltraPro Short S&P 500 è quotato alla Borsa di New York Arca e gli operatori speculativi possono scambiarlo su più piattaforme. Il fondo è legalmente strutturato come una società di investimento di tipo aperto e il suo consulente è ProShares Advisors. Il fondo ha un patrimonio gestito di $ 652 milioni.
SPXU ha un elevato tasso di spesa dello 0, 91% e gli investitori dovrebbero tenere presente che il rapporto non include le commissioni di negoziazione e di intermediazione, che variano tra i trader. L'elevato coefficiente di spesa del fondo può essere attribuito al suo ribilanciamento giornaliero.
Idoneità e raccomandazioni
Come qualsiasi investimento, l'ETF ProShares UltraPro Short S&P 500 comporta dei rischi. I trader e gli investitori sono esposti a una moltitudine di rischi, come il rischio di correlazione, il rischio azionario, il rischio di mercato, il rischio di performance del prezzo infragiornaliero, il rischio di controparte e il rischio di non diversificazione quando negoziano SPXU.
SPXU ha un alfa, contro l'indice S&P 500 Total Return, di 4, 74 negativi. La sua beta è negativa 2, 9 e il suo R-quadrato è 99, 2. Il rapporto Sharpe SPXU è negativo 1, 15.
Basato sulla moderna teoria del portafoglio (MPT), l'alfa del fondo indica che ha sottoperformato l'indice S&P 500 Total Return di un 4, 74% annuo negli ultimi cinque anni. Il beta del fondo indica che è inversamente correlato e teoricamente più volatile dell'indice S&P 500 Total Return. Ciò può indicare che SPXU comporta un rischio maggiore.
Il R-quadrato di 99, 2 del fondo indica che il 99, 2% delle sue fluttuazioni di prezzo passate è stato spiegato dalle fluttuazioni del suo indice di riferimento. Il rapporto Sharpe del fondo negativo di 2, 9 indica che il fondo ha fatto male a fornire agli investitori un rendimento adeguato dato l'ammontare del rischio assunto. Il rapporto di Sharpe negativo del fondo indica che ha sottoperformato i titoli che restituiscono il tasso privo di rischio.
SPXU è uno degli ETF inversi più aggressivi sul mercato e consente ai trader di effettuare negoziazioni di un giorno contro l'indice S&P 500. Poiché l'ETF ProShares UltraPro Short S&P 500 cerca di offrire un rendimento giornaliero inverso tre volte l'indice S&P 500, è estremamente rischioso e non adatto a tutti.
Secondo MPT, SPXU è più adatto per i trader speculativi e gli investitori che monitorano quotidianamente le loro posizioni e sono ribassisti sull'indice S&P 500. Se gli investitori sono estremamente ribassisti sull'indice e desiderano un'esposizione inversa con leva per più di un giorno, le posizioni devono essere adeguate giornalmente.
