Le medie mobili (MA) identificano i livelli di supporto e resistenza generati dall'azione dei prezzi su lunghezze di ciclo predefinite, aumentando e diminuendo in risposta a tendenze generali. Le medie a lungo termine girano più lentamente rispetto alle medie a breve termine, con le pendenze che identificano le condizioni tecniche che aumentano o diminuiscono le probabilità di penetrazione dei prezzi. Le medie mobili esponenziali (EMA) cambiano pendenza più rapidamente rispetto alle medie mobili semplici (SMA) a causa della loro costruzione più veloce.
Tirare indietro il prezzo per testare una media crescente dall'alto ha maggiori probabilità di mantenere il supporto rispetto a quando si verifica una media discendente. Il prezzo che rimbalza in una media discendente dal basso ha maggiori probabilità di ribaltarsi rispetto a quando si verifica una media in aumento. Le medie mobili multiple a diverse lunghezze di ciclo complicano questi scenari perché alcuni potrebbero aumentare mentre altri stanno diminuendo.
Relatività del pendio
Le medie a lungo termine cambiano la pendenza meno frequentemente rispetto alle medie a breve termine. Ad esempio, un MA di 20 giorni può oscillare tra pendenze in salita e in discesa decine di volte per un periodo di tre mesi, mentre un MA a 50 giorni può spostarsi di due o tre volte. Nel frattempo, un MA di 200 giorni potrebbe non cambiare affatto o spostarsi più in alto o più in basso solo una volta.
Questa relatività della pendenza entra in gioco nell'analisi dei grafici in due modi. In primo luogo, una media a lungo termine esercita sempre maggiore supporto o resistenza rispetto a una media a breve termine. Ad esempio, il supporto o la resistenza a un MA a 200 giorni è più difficile da interrompere rispetto al supporto o alla resistenza a un MA a 50 giorni. In secondo luogo, le pendenze in salita e in discesa aumentano o sottraggono dal supporto o dalla resistenza, a seconda della posizione del prezzo rispetto alle medie.
In questa gerarchia, una media a lungo termine in aumento esercita un supporto maggiore rispetto a una media piatta o in calo quando il prezzo viene scambiato al di sopra del livello generando al contempo un supporto maggiore rispetto a una media in aumento o in calo a breve termine. Al contrario, una media a lungo termine in calo esercita una resistenza maggiore rispetto a una media crescente o piatta quando il prezzo viene negoziato al di sotto di tale livello generando al contempo una resistenza maggiore rispetto a una media in aumento o in calo a breve termine.
Componente Dow La Coca-Cola Company (KO) rimbalza due volte in cima all'EMA a 200 giorni durante una tendenza al rialzo del 2017 e interrompe il supporto all'inizio del 2018, entrando in una tendenza al ribasso importante. Quattro rimbalzi nei tre mesi successivi si invertono alla media mobile, che rotola in un orientamento discendente. L'EMA a 50 giorni passa più rapidamente, generando cinque inversioni nello stesso periodo. Attraversa l'EMA di 200 giorni a marzo, stampando una croce della morte ribassista.
Adeguamento delle strategie alle pendenze
Il prezzo al di sopra delle crescenti medie a lungo e breve termine genera una convergenza rialzista che favorisce le strategie a lungo termine, con posizioni maggiori e periodi di detenzione più lunghi. Questo allineamento tecnico è comune nei mercati rialzisti e rialzisti. Il prezzo al di sotto delle crescenti medie a lungo e breve termine genera una divergenza rialzista che favorisce le opportunità di dip-buy e il gioco di valore. Lo scambio di prezzi al di sopra delle medie con pendenze opposte segnala conflitti, con una media a lungo termine in aumento che supporta i giochi a lungo termine mentre una pendenza in calo indica un ambiente a rischio più elevato.
Il prezzo al di sotto delle medie a lungo e breve termine in calo genera una convergenza ribassista che aggiunge potere alle strategie di vendita allo scoperto, incoraggiando posizioni più grandi e periodi di detenzione più lunghi. Questo allineamento tecnico è comune nei mercati ribassisti e ribassisti. Il prezzo al di sopra del calo delle medie a lungo e breve termine genera una divergenza ribassista che favorisce la presa di profitto e la vendita allo scoperto. Lo scambio di prezzi al di sotto della media con segnali di pendenze opposte è in conflitto, con una media a lungo termine in calo che supporta i giochi a corto raggio mentre una pendenza in aumento avverte di un fondo imminente.
Questi scenari coprono solo una piccola parte delle complesse interrelazioni tra prezzo, medie mobili e pendenza. I conflitti dovrebbero essere accolti favorevolmente perché le strutture dei prezzi intrecciate creano potenti motori per opportunità commerciali a breve e lungo termine. Tuttavia, fai attenzione quando le medie mobili si allentano nell'orientamento orizzontale e convergono, e il prezzo inizia a oscillare attraverso quei livelli stretti. Questa azione mista indica alti livelli di rumore che possono segnalare lunghi periodi di debole opportunità: il costo.
Le medie mobili si spostano facilmente nelle traiettorie orizzontali nei mercati laterali, riducendo il loro valore nel processo decisionale in materia di investimenti e investimenti. Il componente Dow McDonald's Corporation (MCD) si esaurisce all'inizio del 2018 e trascorre i successivi quattro mesi macinando lateralmente in uno schema discontinuo. Incrocia l'EMA di 200 giorni più di 30 volte durante questo periodo, emettendo ondate multiple di falsi segnali. Anche l'EMA a 50 giorni diventa orizzontale mentre il prezzo supera i suoi confini più di una dozzina di volte.
La linea di fondo
Diventa aggressivo sul lato lungo quando il prezzo è superiore all'aumento delle medie mobili a lungo e breve termine. Diventa aggressivo sul lato corto quando il prezzo è inferiore alla media mobile a breve e lungo termine. Diventa difensivo quando le pendenze non corrispondono, o quando il prezzo viene scambiato al di sotto delle medie in aumento o al di sopra delle medie in calo. (Per ulteriori letture, controlla: Spostamento delle medie .)
