La casa automobilistica controversa Tesla, Inc. (TSLA) sta crollando gravemente in questo difficile mercato estivo, calando come una roccia dopo un rally di sei settimane ipervenduto invertito a luglio con una resistenza tra $ 250 e $ 270. In aggiunta alla crescente ansia degli azionisti, il titolo ha appena rotto il supporto intermedio vicino a $ 230, esponendo un secondo viaggio nel livello psicologico di $ 200 e un test critico al minimo di tre anni di giugno a $ 176, 99.
I tempi non potrebbero essere peggiori perché la produzione di Model 3 sta finalmente aumentando e il CEO Elon Musk sta evitando l'auto-sabotaggio, a differenza delle sue numerose avventure del 2018. Il problema è duplice. In primo luogo, Wall Street è preoccupata che Tesla non abbia un percorso praticabile per la redditività dopo aver riportato una perdita molto maggiore del previsto nel rapporto trimestrale di luglio. In secondo luogo, e più urgente al momento, il gigafactory cinese da $ 2 miliardi di Tesla potrebbe essere online mentre il sentimento locale verso tutto ciò che è americano scende a un livello generazionale.
Inoltre, le vendite di auto cinesi sono ora diminuite di 13 mesi consecutivi, dopo che il calo di luglio del 3, 9% su base annua ha fatto registrare una flessione della domanda. Tesla ha un forte bisogno di vendite internazionali per raggiungere obiettivi a lungo termine e la Cina ha sempre avuto un ruolo importante in tale obiettivo. Il fallimento potrebbe essere catastrofico, specialmente con questioni commerciali europee irrisolte e un mercato obbligazionario che mostra segni inconfondibili di un imminente rallentamento economico.
Tesla deve anche affrontare un elenco crescente di problemi di sicurezza e qualità che uccidono i sentimenti. Nelle ultime due settimane, la National Highway Safety Administration ha emesso una lettera di cessazione e desistere su affermazioni di sicurezza non comprovate, un proprietario ha fatto causa alla società per la capacità limitata della batteria e un modello 3 ha preso fuoco in Russia. Anche se questi sono problemi tipici di avvio, il serbatoio di buona volontà e fiducia di Tesla si è ridotto notevolmente nell'ultimo anno, rendendo difficile scrollarsi di dosso il feedback negativo.
Grafico settimanale TSLA (2013-2019)
TradingView.com
Una tendenza al rialzo del 2013 ha preso fuoco, sollevando il titolo in un rialzo alimentato dal momentum che si è bloccato sopra i $ 250 nel primo trimestre del 2014. Ha registrato un picco più alto sopra i $ 290 pochi mesi dopo e si è stabilizzato in un range di trading instabile con supporto a $ 175. Quel modello misto è rimasto intatto fino alle elezioni presidenziali del 2016, che hanno scatenato un forte scoppio del potere d'acquisto che ha rotto la resistenza del range nel primo trimestre del 2017.
Il rialzo è salito sopra i $ 380 a giugno 2017, portando a quattro tentativi di breakout falliti nel dicembre 2018. Le vendite durante il periodo si sono concluse tra $ 245 e $ 260, intaccando il supporto che si è rotto al ribasso su un volume pesante nell'aprile 2019. Il calo si è infine concluso al Inizio del rally 2016 a giugno, con una breve compressione che si è fermata alla nuova resistenza a luglio. La media mobile esponenziale (EMA) di 200 settimane ha anche preso resistenza in quella zona di prezzo, generando una barriera che per il momento potrebbe essere invalicabile.
TSLA Daily Chart (2016-2019)
TradingView.Com
L'indicatore di accumulo-distribuzione del volume a saldo (OBV) è salito a un massimo storico nel giugno 2018 quando il titolo è stato scambiato vicino a $ 370 ed è entrato in una fase di distribuzione che è accelerata al minimo di sei anni a giugno 2019. Questo modello ribassista dice osservatori del mercato a cui le istituzioni hanno rinunciato e abbandonato le posizioni a lungo termine, tornando ai margini. Più minacciosamente, OBV si è mossa a malapena durante l'ondata di ripresa di sei settimane, indicando che pochi ex azionisti stanno ricostruendo posizioni in questo momento.
Il rimbalzo a luglio si è invertito al ritracciamento di sell-off.382 di Fibonacci strettamente allineato, al livello di breakdown e all'EMA a 200 giorni. A sua volta, ciò conferma che il titolo è entrato in una tendenza al ribasso primaria che potrebbe sottovalutare il minimo di giugno nei $ 170. Sarebbe una brutta notizia per gli azionisti di lungo periodo che sono ancora in difficoltà perché la violazione esporrà un ulteriore ribasso nel minimo del 2016 a $ 141.
La linea di fondo
Il titolo Tesla potrebbe entrare in un test critico al minimo profondo di giugno nei $ 170, con il continuo esodo degli azionisti che aumenta le probabilità di una ripartizione secondaria.
