Qual è il rendimento dei guadagni in conto capitale?
Un rendimento da plusvalenze è l'aumento del prezzo di un titolo, come azioni ordinarie. Per le azioni ordinarie, il CGY è l'aumento del prezzo delle azioni diviso per il prezzo originale del titolo.
Calcolato come:
Rendimento del guadagno in conto capitale = P0 P1 −P0 dove: P0 = prezzo di acquisto originale del titolo P1 = prezzo di mercato corrente del titolo
Rendimento dei guadagni in conto capitale
Comprensione del rendimento degli utili di capitale
Ad esempio, Peter acquista una quota della società ABC per $ 200 e poi vende la quota per $ 220. Il CGY per la quota nella società ABC è uguale (220-200) / 200 = 10%.
Gli investitori devono valutare il rendimento totale e il CGY di un investimento. Una valutazione CGY non include dividendi; tuttavia, a seconda del titolo, i dividendi possono includere una parte considerevole del rendimento totale rispetto alle plusvalenze.
Il rendimento totale di una azione ordinaria include CGY e rendimento da dividendi. CGY è uguale al rendimento totale se l'investimento non genera alcun flusso di cassa. È la quantità di denaro che un prezzo delle azioni dovrebbe apprezzare o deprezzare ed è la variazione percentuale del prezzo di mercato di un titolo nel tempo. Tuttavia, se un titolo diminuisce di valore, si tratta di una perdita di capitale.
Calcolo della formula
La formula CGY utilizza la formula del tasso di variazione. CGY può essere positivo, negativo o una perdita di capitale. Tuttavia, un investimento che ha un CGY negativo può generare profitti per un investitore. Più alto è il prezzo delle azioni in un determinato periodo, maggiori saranno le plusvalenze che indicano una migliore performance del titolo. Inoltre, il calcolo di CGY è correlato al modello di crescita di Gordon. Per i titoli a crescita costante, il CGY è g, il tasso di crescita costante.
Analisi
CGY è imprevedibile e può verificarsi mensilmente, trimestralmente o annualmente. Questo formato differisce dai dividendi stabiliti dalla società e pagati agli azionisti in un periodo predefinito.
Un titolo non può generare CGY se il prezzo delle azioni scende al di sotto del prezzo di acquisto originale. Alcuni titoli pagano dividendi elevati e possono produrre plusvalenze più basse. Ciò si verifica perché ogni dollaro pagato come dividendo è un dollaro che la società non può reinvestire nella società.
Altre azioni pagano dividendi più bassi ma possono produrre maggiori plusvalenze. Si tratta di titoli di crescita perché i profitti ritornano nella società per la crescita anziché la società che li distribuisce agli azionisti, mentre altri titoli pagano dividendi scarsi e producono utili di capitale bassi o assenti.
Molti investitori calcolano il CGY di un titolo perché la formula mostra quanto il prezzo oscilla. Questo aiuta un investitore a decidere quali titoli sono un buon investimento. Le plusvalenze possono comportare il pagamento di imposte sulle plusvalenze. Tuttavia, gli investitori possono compensare le imposte con perdite o trasferirle nell'anno successivo.
