Il volume azionario infragiornaliero può essere difficile da leggere perché la partecipazione al mercato è inclinata verso l'inizio e la fine della giornata di negoziazione, con il volume che si riduce nell'ora di pranzo e che riprende nel tardo pomeriggio. Quello che sembra un evento ad alto volume all'inizio della sessione può svanire, intrappolando i trader a breve termine che utilizzano questi dati tecnici per attivare segnali di acquisto e vendita.
Si stima che il 70-75% di tutto il volume sia prenotato nelle prime e ultime ore del giorno di negoziazione. La prima ora mostra una forte partecipazione perché cattura il sentimento notturno e il flusso di notizie, nonché i giochi messi in moto da individui e istituzioni usando le precedenti analisi di fine giornata. L'ultima ora attira un grande interesse perché racchiude temi intraday mentre attira il capitale speculativo cercando di beneficiare del flusso commerciale di quel giorno.
Diverse tecniche analitiche consentono agli operatori di misurare i livelli di partecipazione infragiornaliera e stimare il volume di chiusura, spesso con precisione sorprendente. Questi metodi producono dati pratici non appena la fine della prima ora, lasciando un sacco di tempo per costruire strategie che sfruttano alti livelli emotivi in gioco quando una sicurezza è impostata per stampare due, tre o quattro volte il volume medio giornaliero.
Volume Run Rate vs. Volume giornaliero medio
Una delle tecniche più efficaci confronta il volume intraday in tempo reale con una media mobile preselezionata del volume. Il volume giornaliero medio viene spesso precaricato in pacchetti grafici, in sintonia con una media mobile semplice di 50 o 60 giorni. È un semplice calcolo quando è richiesto un input personalizzato, prendendo il periodo scelto e dividendolo per la somma del volume prenotato durante quel periodo.
Ad esempio: Volume (Giorno 1 + Giorno 2 +… + Giorno 50) / 50 = Volume medio di 50 giorni
I tecnici possono applicare una media mobile esponenziale più precisa invece di una media mobile semplice, ma non è necessario perché l'output viene utilizzato per costruire una stima ampia della partecipazione anziché un livello numerico esatto. È anche più arte che scienza perché il volume medio si sposta naturalmente in un anno di trading, con livelli di partecipazione più elevati nel primo e nel quarto trimestre.
Utilizzando il metodo foglio preventivo
Esistono due modi per confrontare il volume giornaliero medio con il volume infragiornaliero: uno visivo e l'altro analitico. Innanzitutto, posiziona il volume medio accanto al volume in tempo reale su un foglio di preventivo, usando la prossimità per confrontare contemporaneamente dozzine di titoli. In secondo luogo, crea un totale parziale del volume giornaliero medio e sovrapponilo agli istogrammi del volume nella parte inferiore del grafico. Questo secondo metodo può essere utilizzato anche per l'analisi di fine giornata, nonché per misurare l'impatto di una media crescente o decrescente nel tempo.
Quando si utilizza il metodo del foglio di preventivo, attendere fino alla fine della prima ora e quindi cercare titoli che hanno già negoziato più di un terzo del volume medio giornaliero. Questo valore di cutoff utilizza l'inclinazione del 70-75%, supponendo che circa un terzo del volume di quella sessione sarà prenotato nella prima ora, un altro terzo nell'ultima ora e l'ultimo terzo nella campana di chiusura.
Ricontrolla i numeri alla fine della seconda ora per vedere se la frequenza di esecuzione tiene traccia delle tue osservazioni iniziali. Questo è importante perché i temi durante la notte potrebbero non essere completamente scontati, estendendo livelli di partecipazione elevati. Ciò è particolarmente vero quando i mercati azionari statunitensi si scambiano di colpo con borse europee che chiudono all'ora di pranzo di New York. Quando il tasso di esecuzione continua a superare il volume medio giornaliero fino a mezzogiorno, supponiamo che lo farà per il resto della sessione, supportando segnali di trading basati sul volume.
La linea di fondo
Misura il flusso del volume intraday per stimare l'intensità emotiva della folla, cercando una partecipazione superiore alla media per generare opportunità di trading redditizie.
