Che cos'è un investimento Sidecar?
Un investimento in sidecar è una strategia di investimento in cui un investitore consente a un secondo investitore di controllare dove e come investire il capitale. Un investimento in sidecar di solito si verifica quando una delle parti non ha la capacità o la fiducia di investire per se stessa. La strategia ripone fiducia nella capacità di qualcun altro di ottenere profitti.
Comprensione degli investimenti in Sidecar
La parola "sidecar" si riferisce a un sidecar per motociclette; la persona che guida il sidecar deve riporre la propria fiducia nelle capacità del conducente. Ciò differisce dagli investimenti in Coattail, in cui un investitore imita le mosse di un altro. Una variazione dell'investimento in sidecar è il fondo sidecar, che è un veicolo di investimento in cui sono coinvolti diversi gruppi con interessi diversi. Ad esempio, gli investitori passivi, nonché gli investitori istituzionali o gli LP interessati a maggiori opportunità di fare affari possono far parte dello stesso veicolo che investe in aziende e start-up.
Key Takeaways
- L'investimento in sidecar si riferisce a una strategia di investimento in cui un investitore tra due o un gruppo di investitori controlla la meccanica degli investimenti. Una variazione degli investimenti in sidecar è costituita da fondi di sidecar in cui un gruppo di investitori con interessi diversi partecipa all'investimento. non considerato un principio importante nella gestione del portafoglio.
Sidecar Investment and Portfolio Management
Gli investimenti in sidecar e investimenti in coattail non sono generalmente principi centrali nella gestione del portafoglio. La gestione del portafoglio è un'arte e una scienza complesse che incorporano diversi tipi di strategie, incluso eventualmente l'investimento in sidecar, sotto un ampio ombrello o una politica di investimento. I gestori di portafoglio devono abbinare i loro investimenti agli obiettivi del cliente (individuale o istituzionale). Hanno il dovere fiduciario di farlo.
I gestori di portafoglio determineranno un'allocazione specifica delle attività, bilanciando il rischio rispetto alla performance, distribuendo investimenti tra azioni, obbligazioni, liquidità, immobili, private equity e capitale di rischio e altro ancora. Per ciascuna classe di attività, i gestori degli investimenti determinano particolari punti di forza, debolezza, opportunità e minacce. Ad esempio, se un cliente non può assumersi un rischio significativo, il gestore potrebbe decidere di collocare la maggior parte delle attività sui mercati nazionali anziché internazionali e concentrarsi sulla sicurezza anziché sulla crescita. Esistono una miriade di compromessi che richiedono costante ricerca e vigilanza.
Esempio di investimento Sidecar
Supponiamo che ci siano due individui: Jessica, che ha esperienza nel trading di obbligazioni societarie, e Barney, che ha un background nel settore immobiliare. Jessica e Barney decidono di lavorare insieme in una strategia di investimento sidecar. In questo caso, Jessica darebbe a Barney i soldi per investire in immobili per suo conto, e Barney darebbe a Jessica fondi per investire in obbligazioni societarie. Questa configurazione consente sia a Jessica che a Barney di diversificare i loro portafogli e trarre vantaggio l'uno dall'altro.
Come ulteriore esempio di investimento di Coattail: un gestore di denaro o un istituto acquista società con una mentalità buy-and-hold (ovvero fanno scommesse a lungo termine) e un investitore al dettaglio, sebbene lui o lei non possano avere accesso al pieno suddivisione del portafoglio del gestore, può accedere alle prime dieci posizioni del gestore in una dichiarazione di politica di investimento pubblica (IPS) e seguire l'esempio. Se il gestore acquista titoli con un orizzonte temporale breve e spesso gira le loro partecipazioni, può essere difficile tenere traccia.
