Quando i mercati azionari diventano volatili, gli investitori si innervosiscono. In molti casi, ciò li spinge a prelevare denaro dal mercato e a mantenerlo in contanti. I soldi possono essere visti, percepiti e spesi a volontà, e avere soldi a portata di mano fa sentire molte persone più sicure.
Ma quanto è sicuro? Continua a leggere per scoprire se i tuoi soldi sono migliori sul mercato o sotto il materasso.
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- Mentre detenere o trasferirsi in liquidità potrebbe sentirsi bene mentalmente e aiutare a evitare la volatilità del mercato azionario a breve termine, è improbabile che sia saggio a lungo termine. Una volta incassato un titolo che ha perso il prezzo, si passa da una perdita di carta a un perdita effettiva. Il cash non cresce di valore; in effetti, l'inflazione erode il suo potere d'acquisto nel tempo. Eliminare dopo i carri armati del mercato significa che hai acquistato alti e stai vendendo bassi, la peggiore strategia di investimento del mondo. Invece di incassare, considera di riequilibrare le tue partecipazioni in tempi di inattività.
I vantaggi di detenere contanti
Ci sono sicuramente alcuni vantaggi nel detenere denaro contante. Quando il mercato azionario è in caduta libera, detenere liquidità ti aiuta a evitare ulteriori perdite. Anche se il mercato azionario non cala in un determinato giorno, c'è sempre il potenziale che potrebbe essere caduto, o lo farà domani. Questa possibilità è nota come rischio sistematico e può essere completamente evitata trattenendo contanti.
Il denaro è anche psicologicamente rilassante. Durante i periodi difficili, puoi vederlo e toccarlo. A differenza del saldo in rapido calo nel tuo conto di intermediazione, la liquidità sarà ancora in tasca o nel tuo conto bancario al mattino.
Tuttavia, mentre il passaggio al denaro contante potrebbe farti sentire bene e aiutarti a evitare la volatilità del mercato azionario a breve termine, è improbabile che si tratti di una mossa saggia a lungo termine.
Quando una perdita non è davvero una perdita
Quando i tuoi fondi vengono investiti in azioni e il mercato azionario scende, potresti sentirti come se avessi perso denaro. Ma davvero no. A questo punto, hai subito solo una perdita di carta.
Tuttavia, se vendi le tue partecipazioni e passi ai contanti, chiudi le perdite: passano dall'essere carta all'essere reale. Mentre le perdite di carta non stanno bene, gli investitori a lungo termine accettano che il mercato azionario salga e scenda. Mantenere le tue posizioni quando il mercato è in ribasso è l'unico modo in cui il tuo portafoglio avrà la possibilità di beneficiare quando il mercato riprenderà. Un'inversione di tendenza nel mercato può farti tornare al pareggio e forse anche mettere un profitto in tasca. Al contrario, se si esaurisce, non c'è speranza di recupero.
L'inflazione è un cash killer
Mentre avere denaro in mano (o portafoglio) sembra un ottimo modo per arginare le perdite, il denaro non è una difesa contro l'inflazione. L'inflazione è la velocità con cui aumenta il livello dei prezzi di beni e servizi. È meno drammatico di un incidente, ma alla fine l'impatto può essere altrettanto devastante.
Potresti pensare che i tuoi soldi siano al sicuro quando sono in contanti, ma nel tempo il suo valore si erode mentre l'inflazione si stacca dal suo potere d'acquisto. Naturalmente, l'inflazione può influire sui rendimenti delle azioni anche a lungo termine. Ma puoi adattare le tue partecipazioni e le ponderazioni del tuo portafoglio a titoli orientati alla crescita. Al contrario, non puoi fare molto con i contanti.
Il costo opportunità di detenere contanti
Il costo opportunità è il prezzo da pagare per perseguire una determinata azione. In altre parole, il costo opportunità si riferisce ai benefici che un individuo, un investitore o un'azienda perde quando sceglie un'alternativa rispetto a un'altra.
Nel caso della liquidità, prelevare i soldi dal mercato azionario richiede di confrontare la crescita del portafoglio di liquidità, che sarà negativa a lungo termine poiché l'inflazione erode il tuo potere d'acquisto, rispetto ai potenziali guadagni del mercato azionario. Storicamente, il mercato azionario è stata la scommessa migliore.
Il costo opportunità è il motivo per cui i consulenti finanziari sconsigliano di prendere in prestito o prelevare fondi da un 401 (k), IRA o un altro veicolo di risparmio previdenziale. Anche se alla fine sostituisci il denaro, hai perso la possibilità che cresca mentre investi e che i tuoi guadagni aumentino.
Fai attenzione all'acquisto alto e alla vendita bassa
Il buon senso può essere l'argomento migliore contro il passaggio al denaro contante, e vendere i tuoi titoli dopo che i carri armati del mercato significano che hai comprato alti e stai vendendo bassi. Sarebbe l'esatto contrario di una buona strategia di investimento. Mentre il tuo istinto potrebbe dirti di salvare ciò che ti è rimasto, i tuoi istinti sono in diretta opposizione con il principio fondamentale dell'investimento. Il tempo di vendere era tornato quando i tuoi investimenti erano nel nero più scuro, non quando erano profondi in rosso.
Quando vendi i tuoi titoli e metti i tuoi soldi in contanti, è probabile che alla fine reinvestirai nel mercato azionario. La domanda allora diventa "quando dovresti fare questa mossa?" Cercare di scegliere il momento giusto per entrare o uscire dal mercato azionario viene definito tempismo del mercato. Se non sei stato in grado di prevedere con successo il picco e il tempo di vendita del mercato, è altamente improbabile che tu sia in grado di prevederne il fondo e acquistarlo poco prima che aumenti.
La linea di fondo
Eri felice di acquistare quando il prezzo era alto perché ti aspettavi che continuasse a salire all'infinito. Ora che è basso, ti aspetti che cada per sempre. Entrambe le aspettative rappresentano un pensiero errato. Il mercato azionario raramente si muove in linea retta, in entrambe le direzioni.
Tuttavia, storicamente è aumentato. Sì, vivere in periodi di crisi e mercati al ribasso può essere snervante. Invece di vendere, una strategia migliore sarebbe quella di riequilibrare il portafoglio in modo che corrisponda alle condizioni e alle prospettive del mercato, assicurandosi di mantenere il mix complessivo di attività desiderato. Investire in azioni dovrebbe essere uno sforzo a lungo termine e il lungo termine favorisce coloro che rimangono investiti.
