Che cos'è una siepe corta?
Una copertura corta è una strategia di investimento utilizzata per proteggere (copertura) dal rischio di un prezzo delle attività in calo in futuro. Le aziende in genere utilizzano la strategia per mitigare il rischio sulle attività che producono e / o vendono. Una copertura corta comporta il cortocircuito di un'attività o l'utilizzo di un contratto derivato a copertura di potenziali perdite in un investimento di proprietà vendendo a un prezzo specificato.
Key Takeaways
- Una copertura corta protegge gli investitori o gli operatori finanziari dal calo dei prezzi. È una strategia di negoziazione che prende una posizione corta in un'attività in cui l'investitore o il trader è già lungo. I produttori di alloggi possono allo stesso modo utilizzare una copertura corta per bloccare un prezzo di vendita noto oggi che le future fluttuazioni dei prezzi non contano per le loro operazioni.
Capire una siepe corta
Una copertura corta può essere utilizzata per proteggere dalle perdite e potenzialmente guadagnare un profitto in futuro. Le imprese agricole possono utilizzare una siepe corta, in cui la "copertura preventiva" è spesso prevalente.
La copertura anticipata facilita i contratti lunghi e brevi nel mercato agricolo. Le entità che producono una merce possono essere coperte assumendo una posizione corta. Le imprese che necessitano della merce per fabbricare un prodotto cercheranno di assumere una posizione lunga.
Le aziende utilizzano strategie di copertura anticipata per gestire il proprio inventario con prudenza. Le entità possono anche cercare di aggiungere ulteriore profitto attraverso una copertura anticipata. In una posizione coperta, l'entità sta cercando di vendere una merce in futuro a un prezzo specificato. La società che cerca di acquistare la merce assume la posizione opposta sul contratto nota come posizione con copertura lunga. Le aziende utilizzano una breve copertura in molti mercati delle materie prime, tra cui rame, argento, oro, petrolio, gas naturale, mais e grano.
Copertura dei prezzi delle materie prime
I produttori di materie prime possono cercare di bloccare un tasso di vendita preferito in futuro assumendo una posizione corta. In questo caso, una società stipula un contratto derivato per vendere una merce a un prezzo specificato in futuro. La società determina quindi il prezzo del contratto derivato al quale cercano di vendere e le condizioni contrattuali specifiche. In genere la società controlla questa posizione durante il periodo di detenzione per le esigenze quotidiane.
Un produttore può utilizzare una copertura forward per bloccare l'attuale prezzo di mercato della merce che sta producendo, vendendo oggi un contratto a termine o futures, al fine di negare le fluttuazioni dei prezzi che possono verificarsi tra oggi e quando il prodotto viene raccolto o venduto. Al momento della vendita, l'hedger avrebbe chiuso la sua posizione corta riacquistando il contratto a termine o futures vendendo il loro bene fisico.
Esempio pratico di una siepe corta
Supponiamo che sia ottobre e Exxon Mobil Corporation (XOM) si impegna a vendere un milione di barili di petrolio a un cliente a dicembre con il prezzo di vendita basato sul prezzo di mercato del greggio il giorno della consegna. L'azienda energetica sa che può realizzare comodamente un profitto sulla vendita vendendo ogni barile a $ 50 dopo aver considerato i costi di produzione e marketing.
Attualmente, le materie prime vengono scambiate a $ 55 al barile. Tuttavia, Exxon ritiene che potrebbe cadere nei prossimi mesi mentre la guerra commerciale tra gli Stati Uniti e la Cina continua a esercitare pressioni sulla crescita economica globale. Per mitigare il rischio di ribasso, l'impresa decide di eseguire una copertura corta parziale accorciando 250 contratti futures su petrolio greggio del dicembre 2019 a $ 55 al barile. Poiché ciascun contratto di futures sul greggio rappresenta 1000 barili di greggio, il valore dei contratti è di $ 13.750.000 (250.000 x $ 55).
Al momento della consegna al cliente a dicembre, il prezzo del petrolio è sceso e ora viene scambiato a $ 49. Di conseguenza, Exxon copre la sua posizione corta per $ 12.250.000 (250.000 x $ 49) con un profitto di $ 1.500.000 ($ 13.750.000 - $ 12.250.000). Pertanto, la copertura corta ha compensato la perdita di vendita causata dal calo del prezzo del petrolio.
