Roku Inc. (ROKU) è già sceso di quasi il 25 percento finora nel 2018, ma le cattive notizie potrebbero non essere finite.
Lo stock potrebbe essere impostato per diminuire ulteriormente del 50% a circa $ 18. Questo si basa su un'analisi dei grafici tecnici e sull'incredibile aumento del tasso di prestito che i venditori allo scoperto stanno pagando per le azioni di Roku, il che significa che i corti sono disposti a pagare costi di prestito nettamente più alti sulla scommessa che il declino di Roku sarà più grave. Le prospettive del titolo sono peggiorate drammaticamente solo da poche settimane fa. Roku crea lettori multimediali in streaming che consentono ai clienti di visualizzare video online in streaming attraverso i loro televisori. La società è diventata pubblica a settembre 2017 ed è stata una borsa molto seguita da allora.
La scadenza del blocco in sospeso, che scadrà 180 giorni dopo la data dell'IPO, potrebbe anche inondare il mercato di azioni. Tale scadenza forse è il catalizzatore dietro l'interesse aumentato nel cortocircuito dello stock. Il prospetto in archivio sul sito web della SEC rileva che 79 milioni di azioni diventeranno idonee per la vendita, di cui 67, 2 milioni sono amministratori, dirigenti e società affiliate. L'elenco degli azionisti mostra i fondi di rischio che detengono posizioni come affiliate e, se distribuiti a soci in accomandita semplice, potrebbero aumentare la pressione di vendita sul titolo.
Guasto tecnico
Il grafico mostra che Roku ha una linea di supporto di circa $ 35, che sarebbe un calo di circa l'11 percento rispetto al suo prezzo attuale di circa $ 39, 25. Ma il problema più significativo si verifica se lo stock scende al di sotto di tale linea di supporto.
Il grafico mostra che il titolo è salito alle stelle in quasi una linea retta dall'8 novembre al 14 novembre a circa $ 45, aumentando di un sorprendente 140 percento. Ma se il supporto a $ 35 dovesse essere rotto, lo stock potrebbe tornare rapidamente a $ 18, senza supporto tecnico per fermarlo.
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Aumento del costo del prestito
Il costo per prendere in prestito azioni di Roku è aumentato nei giorni scorsi, a quasi il 94 percento, drammaticamente più alto del tasso del 56 percento che abbiamo notato in un articolo di Investopedia il 28 febbraio. Questo è un enorme balzo nel costo per prendere in prestito azioni del titolo.
I tassi di prestito oscillano su base giornaliera, ma un tasso di prestito del 94 percento significa su base annuale, un trader sta pagando il 94 percento del valore nozionale della posizione corta per prendere in prestito le azioni. Ciò implica che il titolo Roku dovrebbe diminuire del 94 percento nel corso di un anno solo per trarre profitto dal venditore allo scoperto. In questo caso, è probabile che un venditore allo scoperto stia solo effettuando una scommessa a breve termine, e quindi il costo sarebbe notevolmente più basso, rendendo molto più facile il profitto perché lo stock non dovrebbe scendere quasi altrettanto.
Scadenza di blocco
L'elenco degli azionisti nel prospetto indica che i titolari sono ragionevolmente concentrati. Con un float di solo 15, 68 milioni di azioni attualmente, non ci vorrebbe molto sotto forma di distribuzione da parte di un'impresa di venture capital per esercitare una maggiore pressione sul titolo.
Per ora, aumenta il rischio che le azioni Roku possano subire una notevole pressione di vendita in un futuro non troppo lontano. Sembra una grande scommessa che i venditori allo scoperto stanno facendo e pagando tassi incredibilmente alti da fare.
