Che cos'è il ritorno sul valore di mercato dell'equità?
Il ritorno sul valore di mercato del capitale proprio (ROME) è una misura comparativa generalmente utilizzata dagli analisti per identificare le società che generano rendimenti positivi sul valore contabile e negoziano a valutazioni altrimenti basse. Il valore di mercato dell'equità è generalmente accettato come sinonimo di capitalizzazione di mercato di una società e il ritorno sul valore di mercato dell'equità è effettivamente il rendimento del profitto sul prezzo delle azioni di una società.
Comprendere il ritorno sul valore di mercato dell'equità (ROMA)
Il ritorno sul valore di mercato del capitale proprio misura il rendimento del profitto sulla capitalizzazione di mercato di una società, che è una funzione del suo prezzo delle azioni e del numero delle sue azioni in circolazione. Alcuni hedge funds utilizzano un ritorno sul valore di mercato della strategia azionaria per identificare le azioni sottovalutate da acquistare. Questa strategia valuta il valore intrinseco di un'impresa e confronta tale valore con l'attuale prezzo di mercato osservato delle sue azioni.
Il valore intrinseco è la percezione di un investitore del valore di un'attività. Il valore intrinseco è calcolato come la differenza tra il prezzo corrente del titolo e il prezzo di esercizio dell'opzione moltiplicato per il numero di azioni che un'opzione ha il diritto di acquistare.
Valore intrinseco (opzioni) = (Prezzo delle azioni - prezzo di esercizio) x numero di opzioni.
Un ritorno sul valore di mercato della strategia basata su azioni è considerato uno strumento utilizzato dagli investitori di valore, ma considera anche che la crescita futura è una componente importante della valutazione del valore intrinseco di un titolo.
Calcolo del valore di mercato dell'equità
Il valore di mercato del patrimonio netto, noto anche come capitalizzazione di mercato o capitalizzazione di mercato, viene calcolato moltiplicando il prezzo corrente di una società per il numero di azioni disponibili in circolazione. Il valore di mercato delle azioni di una società è quindi in costante evoluzione poiché il suo prezzo delle azioni fluttua e poiché il numero di azioni ha variazioni in sospeso. Il numero di azioni in circolazione cambia quando le società emettono più azioni o, ad esempio, si verifica un riacquisto di azioni. Il valore di mercato dell'equity di una società è sostanzialmente diverso dal suo valore contabile di equity perché il valore di libro non tiene conto del potenziale di crescita dell'azienda, che è teoricamente incorporato nel prezzo delle azioni.
Cosa dice ROMA di un'azienda
Una società con un elevato ritorno sul valore di mercato dell'equità suggerisce che potrebbe essere sottovalutata e che vale la pena acquistare perché la sua redditività è elevata rispetto al suo prezzo delle azioni. D'altra parte, se una società ha un prezzo delle azioni più elevato dato profitti simili, potrebbe non essere attraente come un acquisto di valore. Il ritorno sul valore di mercato dell'equity è anche una misura utile per confrontare il valore tra società di diverse dimensioni che hanno capitalizzazioni di mercato variabili poiché si tratta di un rendimento e non di una misura assoluta.
