Negli ultimi tre mesi, il valore collettivo di mercato dei titoli tecnologici FAANG mega cap è aumentato di circa $ 800 miliardi, ma gli investitori al dettaglio stanno vendendo, riferisce Bloomberg. "Prendere profitti non è la peggiore idea del mondo", come ha detto a Bloomberg Joe "JJ" Kinahan, capo stratega del mercato presso la società di intermediazione di sconti TD Ameritrade. Ha aggiunto: "Ciò che mi fa meravigliare è che fossero le scorte di momentum, quindi da dove prendiamo il nostro nuovo slancio?"
Le scorte legate alla cannabis stanno fornendo parte di quel nuovo slancio. Kinahan afferma che i clienti al dettaglio della sua azienda stanno acquistando azioni canadesi di marijuana Canopy Growth Corp. (CGC) e Aurora Cannabis Inc. (ACB), nonché la catena farmaceutica statunitense CVS Health Corp. (CVS), che offrirà prodotti derivati dalla cannabis in più di 800 negozi.
Nel frattempo, nonostante siano acquirenti netti di azioni sia a febbraio che a marzo, i clienti di TD Ameritrade hanno ridotto le loro partecipazioni di quattro membri FAANG a marzo: Facebook Inc. (FB), Amazon.com Inc. (AMZN), Apple Inc. (AAPL), e Netflix Inc. (NFLX). Questi titoli hanno registrato performance eccellenti nel 2019, come indicato di seguito.
FAANG che gli investitori al dettaglio stanno vendendo
(Performance YTD 2019 fino al 9 aprile Chiudi)
- Facebook, + 35, 5% Amazon.com, + 22, 2% Apple, + 27, 0% Netflix, + 36, 3% S & P 500 Index (SPX), + 14, 8%
Significato per gli investitori
Gli investitori temono che i grandi titoli tecnologici come i FAANG non possano mantenere i tassi di crescita torrida indefinitamente, secondo un precedente rapporto di Bloomberg, soprattutto a causa di un rallentamento economico globale. Nel frattempo, le elevate valutazioni di questi titoli li rendono estremamente vulnerabili agli utili o alle delusioni dei ricavi, portando alcuni investitori a concludere che sono troppo rischiosi per possederli in questo momento.
Tuttavia, nonostante queste preoccupazioni, il consenso tra gli analisti di borsa è che tutti e cinque i membri FAANG, inclusi i quattro elencati sopra e la società madre Google Alphabet Inc. (GOOGL), sono degni di rating di acquisto e obiettivi di prezzo sostanzialmente superiori ai loro prezzi attuali, come riportato di Yahoo Finance. Questo restante ottimismo apparentemente ha spinto abbastanza azione di acquisto per spingere questi titoli verso l'alto.
In ogni caso, gli investitori non dovrebbero considerare le azioni FAANG come un gruppo. Hanno diversi modelli di business, mercati, rischi e livelli di maturità e crescita, come ha detto a Markets Insider Shawn Cruz, responsabile del prodotto commerciale e della strategia aziendale presso TD Ameritrade.
Nel frattempo, gli investitori alla ricerca del prossimo grande tema si stanno concentrando sul mercato in rapida crescita dei prodotti a base di cannabis. L'uso ricreativo è stato legalizzato in Canada e in alcuni stati degli Stati Uniti. Il CBD, un composto di cannabis non inebriante, sta comparendo in un numero in rapida espansione di integratori alimentari, prodotti per la cura personale e aiuti di bellezza. La tabella seguente indica le performance degli stock di CBD sopra menzionati quest'anno.
Azioni legate alla cannabis Gli investitori al dettaglio acquistano
(Performance YTD 2019 fino al 9 aprile Chiudi)
- Crescita del baldacchino, + 55, 4% Aurora Cannabis, + 77, 6% CVS Health, -17, 4%
Mentre la ricerca scientifica sul CBD ha ancora molta strada da fare, viene propagandata per una varietà di benefici. In un ampio rapporto, la società di investimenti bancari Cowen Inc. prevede una crescita potenzialmente esplosiva a venire. Cowen vede un potenziale particolare per le vendite online di prodotti a base di CBD e crede che Amazon.com sia ben posizionato per diventare un protagonista. Un ETF relativo alla cannabis ha anche trasformato la performance del mercato, secondo la CNBC.
Guardando avanti
Un vecchio adagio negli investimenti è che "gli alberi non crescono in cielo", quindi è improbabile una crescita ininterrotta per i FAANG. D'altra parte, resta da vedere se l'attuale entusiasmo per i prodotti a base di CBD rappresenti una moda passeggera o un'opportunità duratura.
e l'anno scorso; tuttavia, come abbiamo appreso dalle banche, tale rischio sta svanendo nel breve termine, poiché gli investitori utilizzano tassi di interesse più bassi per rifinanziare il debito a breve termine e accedere al capitale proprio nelle loro case per integrare l'aumento dei salari.
Le società di vendita al dettaglio che offrono finanziamenti propri potrebbero essere particolarmente interessanti nell'attuale contesto di mercato. Ad esempio, AutoZone (AZO), KarMax (KMX) e Rent-A-Center (RCII) sono tipici del tipo di titoli che dovrebbero beneficiare della domanda combinata di finanziamento e spesa dei consumatori. I fornitori di finanziamenti e crediti come PayPal (PYPL), Berkshire Hathaway (BRK.A / BRK.B) e Discover Financial Services (DFS) aumenteranno anche la loro serie vincente se i rapporti bancari e immobiliari rimanenti continuano come previsto.
Linea di fondo
Mi aspetto che le notizie sugli utili di tutti i settori domineranno la stampa e determineranno la direzione generale del mercato per il resto di questo mese. Tuttavia, ciò che abbiamo appreso da alcuni dei primi rapporti indica che il comportamento dei consumatori al consumo porterà a sovraperformance tra le scorte di vendita al dettaglio, abitazioni e finanziamenti. Il flusso di capitali verso questi settori potrebbe facilmente compensare il rallentamento a breve termine delle azioni industriali e dei mercati emergenti. Gli investitori in un'ottica di lungo termine vorranno sicuramente essere attenti alle variazioni dei tassi di insolvenza, ma, a breve termine, le opportunità di profitto sembrano molto promettenti.
