Il rally di soccorso chiude una settimana instabile

Non abbiamo recuperato tutto, ma il simpatico rally di sollievo di venerdì ha spinto gli investitori a respirare un po 'più facilmente durante il fine settimana. Almeno non dovremo sopportare gli speciali TV "Markets in Turmoil" di domenica sera, o le foto dei commercianti di pavimenti esasperati sulle nostre pagine dei giornali questo fine settimana.

È passata una settimana, quindi facciamo un bilancio di noi e di noi stessi:

Da mercoledì a giovedì, circa 8, 5 trilioni di dollari di capitalizzazione di mercato sono stati cancellati dai mercati statunitensi.

Il DJIA ha perso oltre 1.300 punti, pari al 5, 25%, e l'S & P 500 ha perso 145 punti, ovvero il 5, 06%.

Il Nasdaq cadde in, e poi fuori da una correzione tra giovedì e venerdì.

Il VIX, o indice di volatilità, è salito ai suoi massimi livelli da febbraio in quello che ci piace chiamare Volmageddon e il nostro indice di ansia ha raggiunto il picco dopo il pisolino di fine estate di 2 mesi.

I nostri lettori si stavano riversando sul nostro sito, cercando termini come: correzione, buy the dips, sell-off, bearish engulfing pattern, salvataggio, short shorting e put. Avresti pensato che fosse di nuovo il 1929.

Perché è importante: o dovremmo dire "What Matters". La prospettiva è importante e ne abbiamo ricavato una buona dose ieri. Riassumendo:

• Le vendite avvengono e non sono rare. Ne abbiamo avuto uno simile in agosto, marzo e gennaio, eppure il mercato è aumentato. Da inizio anno, ecco dove siamo:
  • DJIA: + 2, 13% S & P500: + 3, 10% Nasdaq Composito: + 8, 06%
  Ottobre è un mese volatile Gli attici precedenti agli anni delle elezioni possono essere ancora più volatili, ma storicamente hanno dato il via a raduni estesi I nostri mercati sono diventati così grandi che un calo del 5 percento mette sul tavolo alcuni brutti numeri rossi, ma ci vogliono molte vendite prolungate a provocare un arresto anomalo. Ricorda:
  • Un arresto è un calo del 20% o più rispetto a un massimo recente Una correzione è un calo del 10% o più rispetto a un massimo recente
  La vendita genera vendita tra investitori istituzionali, ma ciò non significa che dobbiamo capitalizzare. Vendere in un mercato in calo non è mai una buona strategia. Se sei disperato e hai bisogno di contanti immediatamente, il mercato azionario non è mai stato il posto giusto per i tuoi soldi.

Next Next: la stagione degli utili è ufficialmente in corso. Banche come JPMorgan, Citi e Wells Fargo, hanno riferito oggi e hanno avuto soprattutto buone notizie. I loro bilanci sono solidi, i loro clienti si sentono sicuri e i prestiti stanno avvenendo, nonostante i tassi in aumento. Come Jamie Dimon, la maggior parte dei capi di banca sono preoccupati per questioni geopolitiche come guerre commerciali e populismo in aumento. Noi siamo tutti.

Non possiamo dire che non ci sarà un altro sell-off la prossima settimana. Non ascoltare nessuno che dice di poterlo fare. Detto questo, c'è ancora molta incertezza in agguato là fuori che dovremmo essere in sintonia con:

• Una guerra commerciale con la Cina. La maggior parte degli economisti concorda sul fatto che si ridurrà solo pochi decimi del percento del PIL se Xi e Trump non riescono a fare un affare abile. Si incontrano a novembre ed è nel miglior interesse di entrambi i paesi risolverlo. Carico pesante la prossima settimana, con Netflix, BlackRock, Johnson & Johnson, American Express e molti altri. Nasdaq ha un bel calendario dei guadagni se vuoi rimanere aggiornato. Due terzi delle società S&P 500 hanno già ridotto le previsioni per il quarto trimestre, ma a volte a loro piace impostare un livello basso e quindi mostrare una sorpresa al rialzo. Così intelligente. Presteremo attenzione a ciò che dicono sulla salute del consumatore e su tutto ciò che li tiene svegli la notte. I riacquisti hanno rallentato: il NYT lo ha sottolineato ieri in un astuto articolo. Come sappiamo, quest'anno è stato annunciato un numero record di riacquisti di azioni. Ma, nelle settimane che vanno verso i guadagni, le aziende tirano le redini sui riacquisti perché non vogliono emettere un soffio di insider trading. Come sappiamo, i riacquisti di azioni possono rendere le aziende più redditizie poiché riducono la quantità di azioni disponibili al pubblico. Sono perfettamente legali, ma ha senso che vedremmo un rallentamento in questo momento.

Nota a margine: abbiamo visto un aumento del 200 percento dei lettori che hanno cercato il nostro termine della Regola 10b5-1 ieri. Tale norma delinea le norme relative all'acquisto e alla vendita di informazioni privilegiate da parte di privati ​​sia per i dirigenti che per i riacquisti di società. Connessione?

• Trading algoritmico: di recente non daremo la colpa alle macchine per tutta la volatilità, ma non si può ignorare il fatto che ci sono così tante piattaforme di trading algo che sono programmate per acquistare o vendere quando mercati, azioni o titoli attivano livelli chiave. Questa settimana abbiamo superato molti livelli di supporto per l'analisi tecnica, che possono inviare segnali ai programmi software di trading presso le principali istituzioni finanziarie in un nanosecondo e spostare miliardi di dollari prima di poter battere ciglio. È la nuova normalità e ogni grande istituzione finanziaria del pianeta è diretta in questa direzione, quindi dobbiamo abituarci.

Goditi il ​​fine settimana!

Caleb Silver - Redattore capo