Definizione di trust di investimento immobiliare (reit)

Che cos'è un fondo d'investimento immobiliare (REIT)?

Un fondo d'investimento immobiliare (REIT) è una società proprietaria e che gestisce tipicamente immobili che generano reddito. La maggior parte dei REIT è specializzata in uno specifico settore immobiliare, concentrando il proprio tempo, energia e finanziamenti su quel particolare segmento dell'intero orizzonte immobiliare. Tuttavia, i REIT diversificati e speciali spesso contengono diversi tipi di proprietà nei loro portafogli. Le proprietà incluse in un portafoglio REIT possono includere complessi di appartamenti, data center, strutture sanitarie, hotel, infrastrutture - sotto forma di cavi in ​​fibra, torri cellulari e condutture energetiche - edifici per uffici, centri commerciali, self-storage, terreni boschivi e magazzini. Un vantaggio dei REIT per gli investitori di tutti i giorni è che offrono l'opportunità di possedere una porzione di immobili che genera reddito basato sui dividendi.

Il Congresso ha istituito fondi di investimento immobiliare nel 1960 come emendamento all'estensione fiscale delle accise sui sigari del 1960. La disposizione consente ai singoli investitori di acquistare azioni in portafogli immobiliari commerciali che ricevono proventi da una varietà di proprietà.

Real Estate Investment Trust (REIT)

Comprensione di un REIT

La maggior parte dei REIT ha un modello di business semplice: il REIT affitta spazio e riscuote gli affitti sugli immobili, quindi distribuisce tali proventi come dividendi agli azionisti.

Per qualificarsi come REIT, un'azienda deve rispettare alcune disposizioni del Codice delle entrate. Tali requisiti comprendono principalmente il possesso di beni immobili generatori di reddito a lungo termine e la distribuzione del reddito agli azionisti. In particolare, un'azienda deve soddisfare requisiti specifici, tra cui:

• Investire almeno il 75% delle sue attività totali in immobili, liquidità o titoli del Tesoro USA Ricevi almeno il 75% delle sue entrate lorde da affitti di immobili, interessi su mutui che finanziano proprietà immobiliari o da vendite di immobili Restituisci almeno il 90% percento del suo reddito imponibile sotto forma di dividendi degli azionisti ogni anno Avere un minimo di 100 azionisti dopo il suo primo anno di vita Non avere più del 50% delle sue azioni detenute da cinque o meno persone nell'ultima metà dell'anno fiscale

Altri requisiti, incluso il REIT, sono un'entità che è tassabile come società ai sensi dell'IRS. Inoltre, l'impresa deve avere la gestione di un consiglio di amministrazione o di fiduciari.

Key Takeaways

• Un fondo d'investimento immobiliare (REIT) è una società che possiede, gestisce o finanzia proprietà produttive di reddito. L'Equity REIT possiede e gestisce proprietà immobiliari. I REIT ipotecari detengono o scambiano mutui e titoli garantiti da ipoteca. I REIT generano un flusso di reddito costante per gli investitori ma offrono poco in termini di apprezzamento del capitale. La maggior parte dei REIT sono negoziati pubblicamente come titoli, rendendoli altamente liquidi, a differenza della maggior parte degli investimenti immobiliari.

Tipi di REIT

Esistono diversi tipi di REIT. I fondi hanno classificazioni che indicano il tipo di attività che svolgono e possono essere ulteriormente classificati in base al modo in cui le loro azioni vengono acquistate e vendute.

Il REIT azionario è la forma di impresa più comune. Queste entità acquistano, possiedono e gestiscono immobili a reddito. I ricavi provengono principalmente dagli affitti e non dalla rivendita delle proprietà del portafoglio.

I REIT ipotecari, noti anche come mREIT, prestano denaro ai proprietari e agli operatori immobiliari. Il prestito può avvenire direttamente tramite mutui e prestiti o indirettamente tramite l'acquisizione di titoli garantiti da ipoteca (MBS). Gli MBS sono investimenti che detengono pool di mutui emessi da imprese sponsorizzate dal governo (GSE). I loro guadagni provengono principalmente dal margine di interesse netto: lo spread tra gli interessi che guadagnano sui prestiti ipotecari e il costo del finanziamento di questi prestiti. A causa del focus incentrato sui mutui di questo REIT, sono potenzialmente sensibili agli aumenti dei tassi di interesse.

Le imprese REIT ibride detengono sia immobili in affitto fisico sia prestiti ipotecari nei loro portafogli. A seconda del focus di investimento dichiarato dell'entità, questi possono ponderare il portafoglio con più proprietà o più partecipazioni ipotecarie.

Tipo di REIT	Holdings
Equità	Possedere e gestire immobili a reddito
Mutuo	Fornire mutui su beni immobili
Ibrido	Possedere proprietà e fare ipoteche
Negoziato pubblicamente	Inserzione in uno scambio nazionale
Pubblico non commerciale	Registrato con il SEC bu non quotato in borsa
Privato	Funziona solo come investimenti di collocamento privato