Cos'è la Prudent Expert Act?
Il Prudent Expert Act è una misura normativa contenuta nella sezione 404a1B del Employee Retirement Income Security Act, o ERISA, che richiede al fiduciario di un piano pensionistico a contribuzione definita di utilizzare le cure, le capacità, la prudenza e la diligenza e di agire allo stesso modo che qualcuno con familiarità con tali questioni avrebbe agito
Key Takeaways
- Il Prudent Expert Act richiede che gli sponsor del piano a contribuzione definita agiscano in modo coerente con le migliori pratiche e uno standard fiduciario. Il Prudent Expert Act, che si applica ai piani pensionistici come 401 (k) s, contiene un linguaggio più forte della regola della persona prudente linee guida che lo hanno preceduto. Ai sensi della legge, gli sponsor del piano devono eseguire la dovuta diligenza, agire con cura, competenza e prudenza e offrire opzioni di investimento che si adattino all'orizzonte temporale dei partecipanti, alle aspettative di rendimento e alla tolleranza al rischio.
Comprensione del Prudent Expert Act
Il linguaggio Prudent Expert Act crea un'importante distinzione dalla precedente regola della persona prudente in quanto mantiene i fiduciari secondo uno standard più rigoroso. Viene anche chiamata regola degli esperti prudenti o standard degli esperti prudenti. Il linguaggio che afferma, che ha familiarità con tali argomenti, è stato interpretato come esperto. Un fiduciario è qualcuno che è legalmente responsabile del denaro di qualcun altro e che è legalmente tenuto a gestire quel denaro nel migliore interesse del suo proprietario. Le migliori pratiche fiduciarie comprendono l'identificazione dell'orizzonte temporale del cliente, il rendimento desiderato e la tolleranza al rischio, la scelta di classi di attività coerenti con queste linee guida, la revisione periodica della performance degli investimenti e la rivalutazione periodica del rispetto degli standard fiduciari.
Un fiduciario non deve semplicemente agire nei confronti di un piano coperto ERISA come farebbe qualsiasi persona prudente. Devono affrontarlo come farebbe un esperto prudente. Quando si tratta di investimenti, non sono considerati una persona prudente, ma piuttosto un gestore degli investimenti professionale prudente. Una persona prudente può eseguire un livello di due diligence prima di effettuare un investimento, presumibilmente un esperto prudente farebbe molto di più. Lo standard per le persone prudenti è un punto di partenza per i fiduciari ERISA in quanto lo standard ad essi applicabile è notevolmente più rigoroso.
Vantaggi di un esperto prudente
Quando i piani 401k sono diventati popolari per la prima volta, alcuni sponsor del piano hanno assunto l'agente assicurativo che ha gestito l'assicurazione di responsabilità civile della società o un broker già noto al management. Altri hanno contratto una grande società di fondi comuni di investimento. Ma la scelta di tali generalisti in genere non riuscirebbe a soddisfare il dovere fiduciario di assumere prudentemente esperti. La gestione di un piano 401k è probabilmente troppo complessa per qualcuno senza la formazione, le conoscenze e le risorse necessarie e le aziende avrebbero comunque responsabilità fiduciaria.
Le migliori pratiche sarebbero contrarre un consulente fiduciario che si assume e riconosce la responsabilità fiduciaria e le decisioni discrezionali per un programma 401k. Tale consulente può trovare ed eliminare commissioni nascoste e conflitti di interesse e ridurre la responsabilità fiduciaria di uno sponsor del piano 401k monitorando il piano, i fornitori di servizi e gli investimenti. Sotto ERISA, l'assunzione di esperti prudenti è un requisito fiduciario quando il piano richiede conoscenze o servizi.
